扩表与“拒”险之间：齐鲁银行的高质量发展答卷

行业红利消退，城商行内部分化加剧，准万亿梯队区域上市银行，正在用自己的实践破局。

日前，深耕山东的齐鲁银行公布2026年半年报，期内，该行的资产、负债、盈利、风险、资本指标走出持续改善曲线，经营数据协同向好，向万亿关口稳步靠近。此外，在科技、绿色、产业、县域领域，齐鲁银行构建探索的本土化成套业务体系，也在当下的行业格局中，找到自身的发展特色。

财务透视：质稳前行趋势凸显

观察过去五年的中报，齐鲁银行整体呈现资产稳步扩容、信贷占比抬升、核心存款夯实、盈利具备韧性、资产质量持续修复、多工具补充资本的趋势。数据方面可验证这一结论，截至2026年6月底，齐鲁银行资产总额从2022年同期的4722.55亿元，增长至8699.55亿元，半年度归母净利润由18.98亿元，提升至31.79亿元，5年近乎一倍的增幅，在同业并不多见。而不良贷款率持续下行，拨备覆盖率不断增厚，实现信贷扩张过程中风险同步可控。

具体来看，2026年6月末，齐鲁银行资产总额同比增长8.15%，贷款总额同比增长11.42%，贷款占总资产比重升至49.03%，资产配置持续向实体信贷倾斜。负债总额8107.81亿元，同比增长8%，存款总额5404.33亿元，同比增长10.4%，存款增速跑赢负债整体增速，核心稳定负债占比提升，降低对高成本市场化负债的依赖，缓解行业负债成本上行压力。

盈利层面，齐鲁银行呈现利息净收入驱动、利润增速跑赢营收增速的特点。2026年上半年实现营业收入74.97亿元，同比增长10.55%。利息净收入57.32亿元，同比增长14.96%。净利润31.79亿元，同比增长16.57%。加权平均净资产收益率（年化）达到12%，保持上市城商行较优水平。这一组数据的背后，信贷规模扩张对冲净息差下行影响，叠加资产质量改善带来信用减值压力缓解，共同支撑利润表现良好。

申万宏源研报认为，依托山东区域经济活力，齐鲁银行信贷投放空间充足，业绩有望维持在行业第一梯队。

资产质量方面。主要资产质量指标已连续八年改善，2026年6月末不良贷款率0.98%，关注类贷款占比0.79%，同比下降0.07%。拨备覆盖率358.90%，同比提升2.99%。潜在不良的关注类贷款持续压降，厚实的拨备形成风险缓冲垫，为信贷较快扩张筑牢安全底线，“扩表不增险”。

资本充足率方面，齐鲁银行施行内源积累和外源工具并举的资本补充路径。期内，齐鲁银行资本充足率14.84%，一级资本充足率12.79%，核心一级资本充足率11.27%，均处上市城商行前列。外源补充端，6月底，齐鲁银行完成50亿元永续债发行，在补充其他一级资本的同时压低付息成本，拓宽资本缓冲空间，支撑后续实体信贷投放。

信贷投向结构上获益明显，通过持续向重点领域倾斜，齐鲁银行的科技、绿色、制造业贷款增速分别为25.86%、35.83%、14.21%，均高于贷款平均增速。

业务解构：本土特色金融发力

受地域、牌照、资本条件约束，万亿以下城商行很难复制头部银行的综合化路径。齐鲁银行的破局方法是，将科技、绿色、产业、县域业务从零散试点升级为制度、产品、风控配套的完整闭环。把金融“五篇大文章”从政策概念转化成适配山东产业禀赋的可落地业务体系。

科技金融方面，齐鲁银行融入省级科创生态建设，通过出台专项实施方案，参与山东省科创积分制试点，将政府科创要素纳入授信评估。截至2026年6月末，科技贷款655.46亿元，较上年末新增134.66亿元，增幅25.86%。与此同时，齐鲁银行打破固有思维，弱化抵押物依赖，运用专利、科创积分等非财务信息授信，同时搭建路演对接生态。一系列举措推动了风控逻辑迭代，让金融服务更加适配区域内大量专精特新、中小科创企业的融资需求。

绿色金融实现高速增长，期末绿色贷款628.50亿元，同比增长165.78亿元，增幅35.83%。而这一成效的背后，是齐鲁银行依托内部ESG风控体系，落地排污权质押、碳评级挂钩利率等创新业务，用金融工具前置激励企业低碳改造，绿色金融从“做投放”走向“做激励”。

产业金融服务方面，齐鲁银行锚定山东省产业链布局，紧扣19条标志性产业链，业务逻辑从服务单一大企业，转向链主信用传导，打通上下游中小微企业融资通道，实现全链条赋能。故此，通过主办产业链投融资对接活动，“石油化工”“轻工”产业链链上企业贷款余额187.60亿元，较上年末增长34.97亿元。对济南44家链主企业及其集团授信458.92亿元，较上年末增长137.86亿元。

县域金融与乡村振兴板块是该行辨识度最高的业务板块。齐鲁银行以“一县一品”六位一体模式为核心，落地省内60余个县域，累计投放贷款超115亿元，服务6200余户县域小微、合作社及农户。同时，配套开发农耕贷、蔬菜贷等专属产品，接入农村产权流转平台，探索粮食预期收益权质押。期末涉农贷款499.57亿元，同比增长12.57%，获评山东省乡村振兴考核优秀档。这套模式中，齐鲁银行通过产业调研优先，再匹配金融方案，以此破解县域金融产品通用化、风控一刀切的痛点，推动普惠金融与地方产业深度耦合。

由齐鲁银行这份财报可见，深度挖掘本地产业资源，区域银行也可达成质量、风险与服务实体的多元平衡。