中报掘金！百亿私募调研路径曝光

【导读】百亿私募8月调研情况出炉

中国基金报记者 任子青

8月份，A股上市公司中报密集披露叠加结构性行情轮动，私募机构调研热情高涨，机构调研频次大幅跃升。

私募排排网数据显示，截至2026年8月31日，当月共有1072家私募机构参与到A股调研活动中，覆盖到92个申万二级行业中的599只个股，合计调研次数达6148次，环比增幅高达289.61%。

私募机构调研热情高涨

半导体、医疗器械等行业受关注

从行业层面来看，半导体、医疗器械和通用设备等行业备受关注，私募机构参与到44只半导体行业个股调研，调研次数高达681次；其次是医疗器械行业，私募机构参与到该行业中的36只个股调研，调研次数达549次；再次是通用设备行业，私募机构调研覆盖到该行业中的34只个股，调研次数达357次。此外，元件、化学制药、光伏设备、汽车零部件、电网设备和消费电子组成私募调研热度第二梯队，被调研次数均不少于200次。

从个股层面来看，私募机构8月调研半导体行业个股炬光科技达105次居首，成为唯一一只被调研次数突破100次大关的个股，参与调研的私募包括望正资产、中欧瑞博、盘京投资、中欧瑞博、久期投资等多家知名私募。此外，中微公司、迈为股份、金盘科技、爱博医疗等个股的私募调研次数均超70次。

百亿私募调研路径备受市场关注，8月份百亿私募调研热情高涨，高毅资产以调研95次居首。具体来看，高毅资产对医疗器械行业兴趣较高，参与该行业8只个股的调研，分别是联影医疗、福瑞医科、东星医疗、普门科技、乐普医疗、爱博医疗、威高骨科、迈瑞医疗。此外，高毅资产8月份还调研了中微公司、迈为股份、金盘科技、石头科技、立讯精密等热门股。

彤源投资8月份共调研46家公司，对医疗器械和通用设备行业兴趣较高，通用设备个股包括大元泵业、精智达、华锐精密、联德股份、磁谷科技；医疗器械个股包括联影医疗、威高骨科、南微医学、心脉医疗、迈瑞医疗。

淡水泉投资8月份共调研32家公司，其中包括达瑞电子、八亿时空、鹏鼎控股、芯联集成-U等4家电子行业个股，以及3家有色金属公司，分别为永茂泰、图南股份、华峰铝业。此外，中微公司、迈为股份、立讯精密等热门个股的调研名单中也出现了淡水泉投资的身影。

宏观环境复杂多变

继续深挖结构性机会

8月份以来，A股在经历一轮下跌后呈现震荡修复态势，市场风险偏好有所回落。淡水泉投资认为，当前市场处于前期上涨后的消化期，宏观叙事对市场的影响更为突出，而对个股的主动定价并不充分。例如部分公司在中报业绩交流中传递的信息已较为积极，但股价反应依然平淡。这种股价表现与产业变化之间的脱节，说明基本面挖掘的拥挤度很低，为未来表现预留了更好的空间，也为寻找存在预期差的优秀企业提供了更有利的环境。

在投资操作方面，淡水泉投资表示，当前市场环境虽然复杂多变，但政策层面对市场的支撑基调未变，市场下行风险可控。未来将基于产业趋势及基本面的评估，深度挖掘个股阿尔法，以标的自身基本面确定性为主要线索，在市场波动中寻找下一轮的机会方向。

雪球资管丹书铁券基金经理陈俊涛表示，展望后续，资本市场可能很难走出一帆风顺的单边行情，震荡反复会是常态。市场热点切换速度快，追逐短期行情往往要承担较高的不确定性，更适合以耐心视角看待投资回报。在投资上继续维持均衡的思考框架，一方面看重具备防御属性的红利类方向提供安全缓冲；另一方面等待部分成长板块估值消化之后的修复窗口，立足企业本身的价值，在波动环境中追求长期回报。

康曼德资本认为，当前整体宏观环境仍处在复杂多变的状态，预计市场风险偏好或降低，市场仍以结构性行情为主。同时上市公司上半年业绩整体不错，结构性亮点不少，中长期仍继续看好中国资产的后续表现。未来将继续深挖结构性机会，不断优化组合。同时重点关注全球地缘、经贸、金融市场等领域的不确定性以及可能引发的波动，更加有效地做好风险管理工作。

星石投资称，短期来看，股市驱动不强，但下行风险也不大，资金交投情绪或有待修复。中期来看，当前股市处于盈利驱动的阶段，科技成长股和传统核心资产都有值得关注的机会。一方面，AI产业景气趋势不变，筹码结构消化后，企业盈利兑现有望带动板块继续表现；另一方面，虽然股市风格已有所平衡，但当前非科技板块的传统核心资产估值依旧偏低，后续依旧有估值修复的机会。

编辑：赵新亮

校对：纪元

制作：舰长

审核：木鱼

注：本文封面图由AI生成

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