「焦点复盘」科创50高开低走跌超2%，AI产业链现“硬切软”行情，粮食概念卷土重来

财联社9月4日讯，今日39股涨停，48股炸板，封板率45%。龙版传媒5连板，楚天龙11天7板，我爱我家13天6板，欢瑞世纪5天4板，敦煌种业6天3板。市场全天冲高回落，三大指数午后集体翻绿。沪深两市成交额2.03万亿，较上一个交易日放量2718亿。盘面上，市场热点较为杂乱，全市场超2900只个股下跌。板块方面，猪肉、船舶、游戏、AI应用板块领涨；玻纤、MLCC、半导体、CPO概念领跌。截至收盘，沪指跌0.3%，深成指跌0.79%，创业板指跌0.78%。

人气及连板股分析

连板晋级率降至11.11%，4进5的龙版传媒成为唯一一只实现晋级的昨日连板股，该股早盘实现连板晋级一度带动市场短线情绪局部回暖，我爱我家等多股尝试展开反包。但随着深中华A回封跌停以及指数午后快速跳水回落，高位股亏钱效应继续释放，竞业达、集泰股份、传智教育等多股再度遭遇跌停。但市场投机情绪持续退潮的同时，AI硬件股为首的科技股表现依旧欲振乏力，，科创芯片权重股华虹宏力尾盘一度跌超10%。随着短线投机股和科技权重大票出现同步下行走势，短线恐慌盘集中释放后市场或迎来阶段低点。

主线热点

北京时间周五凌晨，OpenAI正式发布GPT-6 Astra，并称其为“目前全球最智能、且对齐程度最高的模型”。隔夜美股软件股再度活跃，云数据平台Snowflake周四收涨16.55%，ServiceNow、赛富时、Adobe等软件股不同程度收涨。AI应用端卷土重来，新炬网络连续2日封一字涨停，英方软件、易点天下、天娱数科盘中一度触及涨停。作为同属AI应用端范畴的AI漫剧概念结束昨日调整展开修复，随着龙版传媒晋级5连板，带动欢瑞世纪反包涨停，20厘米核心芒果超媒盘中一度涨超16%，相关的IP经济概念也展开补涨，柏星龙、实丰文化双双封板。此前几次AI应用端的美股映射行情，由于缺乏打出高度空间的人气品种均迅速陷入沉寂，而此次AI漫剧方向的人气仍对整个应用端的表现构成支撑，因此后市应用端能否继续加强，仍一定程度依赖AI漫剧乃至整个传媒、IP经济方向的人气能否维系。

WMO的最新预测显示，今年的厄尔尼诺现象或将成为至少70年来最强的一次，厄尔尼诺现象持续到2027年2月底的可能性目前已接近100%。粮食概念结束连续2日调整卷土重来，低位补涨股亚盛集团晋级2连板，敦煌种业反包涨停，万向德农、新赛股份等板块内高位人气股不同程度展开反弹。随着昨日跌停的饲料股播恩集团走出反包板，引发整个养殖概念全线爆发新希望、天邦食品等多股封涨停，龙头股牧原股份从6月下旬低点起累计上涨超30%，A+H股总市值重返2500亿元上方。猪肉概念内除去牧原股份等权重大票外，仍以超跌低价小市值个股为主，与此前热炒的种业方向颇有相似之处，因此不排除部分资金尝试营造补涨细分以支撑整个农业板块热度的意图。但此前粮食概念多数个股仍处高位，板块内一些高位人气股在当前情绪退潮期内仍难抵挡调整压力。

英伟达管理层近期向摩根大通表示，如果供应限制能够解除，公司业务规模甚至可能实现同比翻倍。隔夜英伟达股价涨逾3%，带动费城半导体指数探底回升尾盘转涨。但算力硬件股早盘冲高后再度震荡走弱。昨日反包跌停PTFE概念人气股沃特股份尾盘再度触及跌停，而此前资金热捧的液冷服务器、超节点概念以及电子布为首的算力材料方向也悉数走弱，浪潮信息、宏和科技双双跌停。由于上述提到的几大方向此前更多以动量资金主导的趋势抱团为主，因此近期走势也受到市场短线情绪退潮的拖累，而硬件端内权重大票虽然近期与美股科技股走势相关性下降，但整体表现仍相对抗跌，若长期美债收益率出现高位回落，硬件端下周仍存在阶段修复可能。

七部门日前发布《关于推动商品消费扩容升级的实施意见》，《意见》明确了“十五五”时期商品消费的发展目标，到2030年社会消费品零售总额达60万亿元左右。大消费板块局部亮点不断，食品饮料方向逆势活跃，黄酒股会稽山、古越龙山双双涨停，而受到福建板块盘中异动拉升，安记食品、海欣食品两只去年12月展开井喷行情的人气股双双封板。而随着此前走出5连板的零售板块人气股国芳集团午后几乎上演“地天板”，带动百大集团晋级2连板，宁波中百一度触及涨停。作为当前市场具备防御属性的投机方向，大消费板块与农业板块近期走势存在共通之处，而例如黄酒、宠物经济等新型消费细分，则也可视为类似猪肉概念的补涨行情。因此下周大消费和农业板块类似，板块内一些高位人气股的强弱将直接决定两大板块的表现。

后市展望

与昨日类似，今日市场再现冲高回落走势，其中科创50表现更为疲软，最终收跌超2%。对比美股以及日韩股指看，近期市场一定程度上走出“跟跌不跟涨”走势，特别是此前以海外映射主导的硬科技行情近期明显降温，对双创指数构成压制，表明当前市场活跃资金对于AI硬件端为首的成长股仍呈现出回避态度，使得整个TMT产业链在全市场成交额占比持续回落创出阶段新低。不过从技术面看，当前双创指数已经双双触及60分钟和日线布林下轨线，且两大指数的布林轨道线出现明显收口迹象，因此当前做空动能释放或接近尾声，下周初仍存技术性修复可能。

今日涨停分析图

（财联社 金皓明）