中国移动50亿AI集采落定，国产算力拿下68%——一个被低估的拐点

——四年营收从6000万到126亿的华鲲振宇，正站在国产算力从"能用"到"好用"的转折点上。

一个数字，值得反复看：

在近期结束的中国移动50亿元AI推理服务器集采中，基于华为昇腾CANN生态的标包拿下约34亿元，占比68%。基于类CUDA生态的标包只有约17亿元，占比32%。

国产生态首次在运营商大额集采中，以超过2:1的比例压过了英伟达兼容方案。

这不是一次偶然的采购偏好。

把时间线拉长看，中国移动2026-2027年PC服务器集采总金额达到177亿元，其中ARM架构服务器占比创下国内运营商单批次采购新纪录。华鲲振宇一家就拿下22.76亿元。呼和浩特智算中心超节点集采两期累计33.5亿元、超过1万卡，全量锁定CANN生态。中国电信天翼云2026年ARM服务器采购，华鲲振宇同样进入中标候选人名单。

三大运营商的算力采购天平，正在明确地向国产生态倾斜。

一、50亿集采背后：运营商的算力重心变了

先搞清楚这次集采的本质。

中国移动这次采购的不是训练服务器，而是推理型AI计算设备。6个标包分得清清楚楚：前4个是类CUDA生态，后2个是CANN生态。

训练和推理，是AI算力的两个阶段。

训练是大模型"学会"一个能力的过程，需要海量算力和高精度，通常用英伟达A100、H100这类高端芯片。推理是大模型"使用"已经学会的能力来回答问题，对算力的要求相对低一些，但对成本和效率更敏感。

中国移动明确把AI算力重心从训练全面转向推理。

这个信号在2025年半年业绩会上被官方再度确认。

转向推理意味着什么？

意味着不再需要最贵的训练卡，而是需要大量性价比更高的推理服务器。这恰恰是国产芯片最能发力的战场。

昇腾系列芯片在单卡绝对算力上和英伟达有差距，但在推理场景下，这个差距可以被系统级的方案弥补。超节点技术就是把数十颗乃至数千颗AI芯片连成紧密协同的计算系统，用数量和互联来补单卡的不足。

华为昇腾384超节点已经商用超过750套，覆盖互联网、运营商、金融、教育、医疗等行业。

Atlas 950超节点满配可支持8192卡，计划今年四季度批量上市。

换句话说，当运营商的算力采购从"追求最强单卡"转向"追求系统级性价比"，国产生态的竞争力就出来了。

50亿集采中CANN生态拿下68%，不是谁照顾国产，而是推理场景本身就是国产芯片最合适的突破口。

二、三大运营商800亿算力开支，国产吃到多少

2026年，三大电信运营商算力资本开支合计超过800亿元。

仅中国移动一家的算力网络投资就达到378亿元，同比增长62.4%。

这不是小打小闹的试水，而是真金白银的规模化部署。

从已落地的集采来看，国产生态拿到的份额正在快速扩大：

中国移动50亿AI推理集采：CANN生态34亿，占比68%。河南昆仑、华鲲振宇、长江计算、宝德计算机、软通计算机、华启智慧等昇腾厂商中标。

中国移动177亿PC服务器集采：ARM架构占比创纪录。华鲲振宇22.76亿元，河南昆仑17.71亿元。

呼和浩特智算中心超节点：两期累计33.5亿元，1万卡以上，全量CANN生态。华鲲振宇连续两期入围。

中国电信天翼云ARM服务器采购：华鲲振宇中标候选人。

一个清晰的趋势是：在运营商的算力采购中，国产生态正在从"参与"变成"主力"。

这不是政策驱动的采购偏好。据长期关注国产算力的投资人分析，呼和浩特超节点集采中5家厂商报价集中在20.59亿至20.70亿元之间，最高与最低仅差0.11亿元——硬件利润已经被压得很薄。运营商选国产，是因为推理场景下国产方案的系统性价比确实有竞争力。

超节点的商业模式也不只是卖硬件。一位行业人士指出，首期硬件交付利润薄，但后续系统扩容、维保和驻场服务的毛利率通常在40%以上。这意味着运营商和国产算力厂商之间正在形成长期绑定的合作关系。

三、华鲲振宇是谁？四年从6000万到126亿

在这个国产算力崛起的进程中，有一家公司无法绕过——华鲲振宇。

看一组数字：

2020年：营收0.62亿元，刚在成都高新区注册2021年：10.86亿元2022年：34.24亿元2023年：70亿元+2024年：126.39亿元

四年时间，从6000万到126亿。增长超过200倍。

这家公司什么来头？

华鲲振宇由成都高新投资集团（国资）、长虹控股集团（国资）和申万宏源投资基金联合成立，是华为计算产业唯一的鲲鹏+昇腾双"战略级"整机合作伙伴。

"战略级"是什么概念？华为的合作伙伴体系中，这是最高级别。华鲲振宇是唯一连续三年获得这个认证的伙伴。

基于"鲲鹏+昇腾"双根技术，华鲲振宇已发布50余款自主计算产品，是华为生态中产品线最丰富的合作伙伴。据IDC报告，2025年中国非IA芯片（即非Intel、非AMD）服务器市场中，华鲲振宇以13.7%的出货量占比排名第一。

在国产算力服务器这个赛道上，华鲲振宇已经是出货量最大的那一家。

但华鲲振宇不只是做组装。截至2026年，公司拥有超过450项专利，其中发明专利占比近80%。最近公开的专利包括服务器深度神经网络训练加速方法、无状态RDMA服务端网卡、液冷风冷混合散热机箱结构等——覆盖AI训练加速、高速网络通信和散热三大核心技术方向。

华鲲振宇还深度参编了我国首部液冷国标，其HC6000浸没式液冷解决方案入选国家发展改革委第一批《绿色低碳先进技术示范项目清单》。

它不只是一个整机厂商，而是在从芯片到系统到散热的全链条上建立自己的技术壁垒。

员工650人，年营收过百亿，平均每人创造约2000万元营收。这个效率在服务器行业里属于顶尖水平。

四、从成都到20多个国家：国产算力的出海实验

在国内市场站稳之后，华鲲振宇的下一步是出海。

2025年4月，华鲲振宇在香港设立国际公司。同年全面启动海外销售，重点布局东南亚和中东。

速度很快：

目前海外订单已覆盖20多个国家和地区，海外营收实现数倍增长，区域本地生态伙伴超过100家。

在卡塔尔，海关关员的电脑上运行着华鲲振宇的智能体系统——中国出口商填报的中文报关单，系统自动按阿拉伯文语序转换，同步比对海关规则库标出风险点。

在泰国，华鲲振宇建成了一个全球培训中心，为亚太区域合作伙伴提供技术培训。

下一步计划：在马来西亚和迪拜布局区域备件中心，实现7×24小时属地化服务。

华鲲振宇的出海战略概括起来就是四句话：深耕港澳筑基石，掘金亚太抢先机，锚定中东稳业绩，布局非洲赢未来。

这不是简单的产品出口。华鲲振宇卖的是自主品牌"天宫"系列算力整机，客户是海外运营商和政企。它需要适配不同国家的设备认证标准、数据合规要求、本地AI软件配套环境。

在APEC数字周上，华鲲振宇高级副总裁刘东说了一句话："给世界多一种算力选择。"

这句话的潜台词是：在全球算力市场中，除了英伟达生态，现在有了第二个选择。

而且这个选择不是PPT，是已经在750多套超节点中验证过、在三大运营商数百亿集采中被选中的产品。

五、冷静看：差距还在，但方向已经不同

说完成绩，也得说说差距。

今年世界人工智能大会上，国内头部大模型公司创始人梁文锋对昇腾950超节点给出了一个直白的评价：

在任务层面，昇腾950可以平替英伟达GB200NVL72——所有后者能做的任务前者都能做，时延表现一致。但代价是4张华为卡的算力约等于1张英伟达卡，芯片迭代节奏上落后约两年。

4:1的算力比，两年的代际差距。

这是现实。

此外，国产超节点生态的软件适配、开发者工具链的成熟度、与全球主流AI框架的深度兼容性，和英伟达CUDA生态相比仍有明显差距。CUDA经过十几年积累，拥有数百万开发者和庞大的软件生态，这不是短期内能追上的。

但关键是，竞争的方向已经变了。

当运营商的算力采购从训练转向推理，当超节点取代单卡成为算力底座的核心单元，当系统级方案的重要性超过单芯片性能——竞争的维度就从"谁的芯片更强"变成了"谁的系统方案性价比更高"。

在这个维度上，国产算力第一次有了和英伟达正面竞争的机会。

50亿集采中CANN生态拿下68%，不是终点，是一个信号。

信号的内容是：在AI算力这场全球竞赛中，中国不再只是追赶者。至少在推理这个最大增量市场上，国产方案已经开始被大规模选择。

而华鲲振宇这样的公司，正在把这个信号变成现实——在国内市场拿下运营商的百亿订单，在海外市场覆盖20多个国家，在技术专利上持续建立壁垒。

四年，从6000万到126亿。

下一个四年，这个数字会是多少？

这个问题，可能比所有人预想的都要有意思。