广东
9月4日，文化传媒板块再度成为A股市场最亮眼的板块。
盘中，中国出版、龙版传媒纷纷封板，龙版传媒更是直接斩获五连板，易点天下一度20cm涨停，蓝色光标、芒果超媒、出版传媒等也不甘落后，涨幅居前。
传媒ETF集体飘红，多只涨近5%，影视ETF涨近4%。
一切要从一只“猴子”说起。
8月31日傍晚6点，一部名为《后西游记》的电视剧在芒果TV上线，两小时后登陆湖南卫视黄金档。
30集体量、单集40分钟，画面和人物全部由AIGC生成，没有一个真人演员，没有一帧实景拍摄。
当晚，这部“纯AI剧”就拿下了省级卫视同时段实时收视率第一，全网传播量达到19.6亿。
上线消息一出，出品方芒果超媒直接连拉两个20CM涨停。
昨日，欢瑞世纪一字封板斩获第四个涨停板，博纳影业走出4天3板。
而到了今天，行情非但没有熄火，反而进一步扩散至整个文化传媒板块。
AI究竟给影视行业带来了什么？
最直观的变化是成本和效率的颠覆性重构。
过去拍一部短剧，单集成本5万到10万元是常态，制作周期两到四周起步。
而AI介入后，AI影视工具如Seedance 2.0已将单分钟制作成本降至约1000元，较传统实拍降低70%到80%。
制作周期也从几个月压缩到几天，团队规模从“团战”变成“一人公司”。
这并非孤例，而是一个正在加速落地的产业趋势。
据中泰证券研报，2026年前5个月，国内AI短剧全网市场规模已达220亿元，全年有望突破400亿元，同比增长138%以上。
从受众覆盖来看，行业去重用户规模已从2025年底的1.2亿迅速攀升至2026年中期的6亿以上。
2026年第一季度，全行业上线微短剧约12.8万部，AI短剧占比超过95%。
对于整个AI产业链而言，基础设施要兑现，最终得靠应用变现，文化传媒等内容生成、IP运营场景最容易落地。
更重要的是，应用层落地已从讲故事进入看数据阶段，实质性商业化进程比单纯的概念更能支撑股价。
而AI带来的成本和效率红利已经体现在了业绩上。
阅文集团上半年AI短剧与AI漫剧收入突破4.3亿元，同比激增2.3倍；昆仑万维AI短剧平台月活用户居海外市场第一，6月单月流水超6500万美元。
兑吧的财报更是惊人，公司的AI短剧业务今年1月才正式上线，上半年累计贡献收入2.23亿元，占总收入的51.2%，带动公司总收入同比增长24.3%。
相对于海外AI应用里AI编程业务一家独大，中国AI应用发展最快的反而是AI短剧，其中短剧盈利模式形成的闭环非常关键。
热闹归热闹，硬币总有另一面。
欢瑞世纪四连板的背后，交出的是一份增收反亏的半年报——营业收入2.48亿元，同比增长25.24%，但归母净利润亏损1.44亿元，同比暴跌超过21倍。
排排网财富研究员指出，尽管文化传媒板块具备中长期逻辑，但本轮上涨仍带有明显的题材情绪驱动特征。AI短剧尚处于产业早期，大规模业绩兑现仍需较长周期。
长江证券研报也承认，数字媒体行业正经历AI应用构建商业闭环的关键转折期，既然是“转折期”，就意味着路径尚未完全清晰。
在情绪与基本面之间保持清醒，或许比追逐涨停板更为重要。
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