XTransfer的全球牌照版图，又多了阿联酋

XTransfer获得阿联酋支付牌照原则性批准。

9月3日，B2B跨境支付平台XTransfer宣布，已经获得阿联酋中央银行零售支付服务牌照原则性批准。完成正式发牌前的相关条件后，XTransfer将能够进一步面向阿联酋本土客户提供受监管的B2B支付服务，为从事国际贸易的企业提供跨境交易相关支付服务。

经过两年多的市场进入和牌照申请，XTransfer在阿联酋的监管准入已经推进到正式发牌前阶段。

这项进展发生在XTransfer向港交所递交上市申请四个多月之后。4月披露的上市申请文件显示，XTransfer已经建立起覆盖多个主要金融市场的牌照体系，同时正在继续向东南亚、非洲、拉丁美洲和中东等新兴市场扩展。四个多月后，阿联酋又出现了新的监管进展。

进入正式发牌前阶段

XTransfer此次获得原则性批准的是阿联酋央行零售支付服务牌照。

按照阿联酋现行《零售支付服务与卡组织监管条例》，零售支付服务覆盖支付账户发行、支付工具发行、商户收单、支付聚合、境内和跨境资金转移、支付代币、支付发起以及支付账户信息等业务。牌照按照不同业务权限分为四类，其中Category I和Category II均可以覆盖跨境资金转移。

XTransfer此次没有公布原则性批准对应的具体牌照类别和最终获准服务项目。公司已经取得阿联酋央行零售支付服务牌照原则性批准，并将在满足发牌前条件后进一步服务阿联酋本土企业，具体业务权限将在正式发牌后进一步明确。

这种“原则性批准—满足前置条件—正式发牌”的监管路径，XTransfer此前也经历过。

2024年7月，XTransfer取得新加坡金融管理局主要支付机构牌照原则性批准，半年后于2025年1月正式获牌，取得账户发行、境内资金转移、跨境资金转移和电子货币发行等业务许可。

今年2月，XTransfer又获得马来西亚国家银行有关电子货币发行以及A类货币服务业务牌照的条件性批准，相关业务同样需要在完成发牌前条件后正式开展。

这一次，阿联酋也走到了原则性批准阶段。

XTransfer也已经为这一市场布局了一段时间。2024年1月，公司首次公开亮相迪拜市场。同年参与香港特区政府中东代表团期间，XTransfer曾表示，正在中东设立办公室并申请当地支付牌照。两年多后，这项申请取得了新的阶段性进展。

赴港上市后，牌照版图再添节点

阿联酋监管进展出现的另一个背景，是XTransfer正在推进赴港上市。

今年4月24日，Extransfer Limited-W向港交所主板递交上市申请，瑞银和中金公司担任联席保荐人。目前港交所披露的仍是上市申请版本。

这份文件也让XTransfer的业务规模和全球监管网络变得更加清晰。

2025年，XTransfer平台总支付额达到605亿美元，相比2023年的186亿美元增长超过两倍，收入同期由1.148亿美元增至2.485亿美元。截至2026年3月31日，平台注册中小企业客户约89.7万家。

9月3日最新公告中，XTransfer又将注册中小企业客户规模更新为超过100万家。

国际业务的比重也在提高。

上市申请文件显示，中国内地以外客户贡献的交易额占平台总支付额的比例，从2023年的24.5%升至2024年的34.8%，2025年进一步达到44.3%。截至今年3月底，XTransfer合作金融机构数量达到171家。

伴随业务向海外延伸的，是一张不断扩大的监管网络。

截至今年3月底，XTransfer披露已经构建涵盖36项所需牌照及相关资质的牌照组合，覆盖中国内地、中国香港、英国、美国、新加坡、荷兰、澳大利亚和加拿大等重要市场。其中，荷兰电子货币机构牌照可以通过通行证机制覆盖全部30个欧洲经济区成员国。

在非洲、拉丁美洲等新兴市场，XTransfer仍主要通过当地合资格机构开展业务。在没有自身支付牌照的司法辖区，其B2B跨境贸易支付活动主要依托当地持牌机构。

XTransfer此前已经能够通过银行和合作机构网络处理涉及大量国家和地区的跨境交易。通过合作网络实现业务覆盖，与直接取得当地监管准入，代表的是不同程度的本地化。此次原则性批准让阿联酋由此前的市场进入和业务布局，进一步向本地监管准入推进。

这与XTransfer在上市申请文件中披露的国际扩张方向相吻合。公司把东南亚、非洲、拉丁美洲和中东列为重点新兴市场，并将申请监管牌照和与当地金融机构合作列为进入这些市场的主要方式。

今年以来，XTransfer还在继续强化新兴市场的本地运营。6月，约翰内斯堡办公室正式开业，并开始提供本地账户、本币支付和外汇等服务。

对一家2025年已经处理超过600亿美元支付交易的跨境支付平台来说，把业务做到一个市场，与自己进入当地监管体系，并不是同一层次的本地化。

阿联酋的原则性批准，让XTransfer的海外监管网络继续向中东延伸。

为什么是阿联酋

对跨境支付公司而言，阿联酋的吸引力首先来自真实的贸易规模。

2025年，中国与阿联酋非石油贸易首次突破1000亿美元，达到1115亿美元，同比增长24.5%。今年上半年，中国继续保持阿联酋最大贸易伙伴位置，双方非石油贸易达到1807亿迪拉姆。同期，阿联酋整体非石油外贸规模已经达到1.937万亿迪拉姆。

贸易往来越频繁，企业之间的资金流动也越密集。

但帮助一家中国出口企业从阿联酋收款，与直接服务一家阿联酋本土贸易企业，所需要的支付基础并不完全相同。

前者可以较多依赖国际银行、当地银行以及合作支付机构完成跨境资金流转。当服务对象进一步转向当地企业，客户准入、资金账户、本币流转、跨境支付、反洗钱以及当地监管要求都会更直接地进入支付服务链条。

XTransfer此次公告特别提到，正式发牌后将能够进一步服务阿联酋本土客户。这也是此次原则性批准区别于一般市场合作的重要一点。

对于一家以B2B贸易支付为核心业务的平台而言，本地监管许可的价值不只是增加一项资质，也关系到它能否进一步靠近当地企业、银行以及监管体系。

XTransfer也不是唯一一家推进阿联酋本地监管准入的中国跨境支付企业。

2025年5月，PingPong宣布获得阿联酋中央银行原则性批准；同年9月，Airwallex获得阿联酋央行储值工具以及Category II零售支付服务牌照原则性批准。2026年3月，连连旗下LianLian Middle East Region Ltd则在迪拜国际金融中心取得迪拜金融服务管理局牌照，可以提供资金服务、支付账户、支付工具和支付交易等服务。

PingPong、Airwallex和连连采取了不同的监管路径，但都在阿联酋推进本地牌照或许可。从这些动作看，阿联酋正在从中国跨境支付企业的业务覆盖市场，进一步变成需要建立本地监管能力的市场。

XTransfer此次原则性批准正发生在这一过程中。

正式发牌后，XTransfer在阿联酋的具体业务权限也将随之明确。

从2024年公开提出申请中东当地支付牌照，到2026年9月获得阿联酋央行原则性批准，XTransfer在阿联酋的监管布局已经向正式落地又推进了一步。

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