A股新信号！布局思路来了

你炒股吗？上交所披露的数据显示，今年8月A股新开户239.73万户，同比下降9.55%，环比下降9.72%；不过，今年前8个月已累计新开2521.4万户，同比增长46.49%。

新开户热情有所下降

从今年月度数据来看，1月至7月，A股新开户总数分别为491.58万户、252.3万户、460.14万户、249.13万户、276.53万户、286.46万户、265.54万户，8月数据在前8个月中位列最末。显然，进入8月后，随着部分热门赛道高位震荡、市场赚钱效应减弱，投资者追涨式开户热情有所回落。

值得关注的是，去年A股全年新开户总数为2743.69万户，也就是说，今年前8个月累计开户数已达到去年全年的91.9%。

另外，从资金面来看，资金情绪表现相对乐观。Wind数据显示，截至8月31日，A股市场融资余额报26354.91亿元，8月市场风险偏好较高的融资客累计净买入463.74亿元。

从行业情况来看，8月申万一级31个行业中有24个行业融资余额增加，电子、有色金属、机械设备行业融资净买入金额居前，分别为103.70亿元、94.28亿元、71.18亿元，基础化工、通信行业融资净买入金额均超过55亿元。交通运输、国防军工、家用电器行业融资净卖出金额居前，分别为14.17亿元、10.75亿元、10.04亿元。

招商证券策略联席首席分析师李昊阳表示，8月增量资金方面，融资资金成为市场主力增量资金。9月增量资金有望净流入，各类增量资金将相对均衡。宏观流动性方面，考虑到央行保持流动性充裕的基调未变，9月资金面有望维持宽松。

存量博弈加剧

在业内人士看来，8月开户热情有所下降，短期逻辑并不复杂。其一，主线赛道震荡回调，AI、半导体等前期领涨的成长板块进入高位震荡、轮动加速，短线赚钱效应明显弱化。其二，存量博弈特征增强，市场成交量较前期高点有所收缩，增量入场动力减弱，行情由普涨预期转向结构性分化，新开户热情随之降温。

另一个变化是，居民入市方式正在分流。结构性行情、轮动行情加大了散户赚钱难度，越来越多新资金选择ETF、主动基金、基金投顾等工具配置权益资产，未必直接开立股票账户。这会降低股票账户新增开户对居民权益配置热情的解释力度，也让券商把观察重心从开户数量延伸到客户资产、交易活跃度和产品配置。

有市场人士提醒，前8个月累计开户已达去年全年总量的91.9%，居民增配权益资产的大趋势没有逆转；开户降温往往代表短线投机情绪的退潮，市场正由散户增量驱动，转向存量资金与机构长线资金主导。这种换挡，短期或让盘面显得“平淡”，长期却可能为市场提供更稳定的资金结构。

机构看好市场韧性与修复

多位业内人士表示，7月底的高层会议对资本市场的表述积极，政策支持预期明确，A股中长期配置价值依然突出。

财信证券首席经济学家袁闯认为，在“双宽松”基调延续下，叠加我国经济应对外部冲击的能力更强、产业链韧性与全球竞争力突出，国内经济政策与形势的确定性将为中国资产竞争力提供有力支撑，预计今年A股市场大概率延续震荡上行态势。

万联证券研究所负责人徐飞称，今年上半年的经济增长为下半年打下了基础，下半年政策重心将转向抓落实、抢进度，加大逆周期调节力度，围绕扩消费、改善民生及“六张网”建设等方向出台结构性政策。预计资本市场的内生稳定性和抗风险能力将持续增强，未来将稳步提升中长期资金入市规模；企业股债直接融资支持力度有望进一步加大，为新兴产业发展提供更多融资支持。

“9月推荐重点围绕‘AI算力链、出海链、低估值改善’方向布局，综合景气、盈利、估值和资金面，建议重点关注电子（半导体、电子化学品）、电力设备（电池、电网设备）、机械设备（通用设备、专用设备）、化学制药、农林牧渔（种植业、养殖业）和煤炭等板块。”李昊阳表示。

（注：本文不构成任何投资建议）

盘前大事

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本文源自：中国商报