城商行的「护城河」之战

在银行K业型分化的当下，什么样的城商行才能真正突围？

——馨金融

洪偌馨、伊蕾/文

在当下国内商业银行的竞争中，城商行的站位有些特殊。

向上，要直面国有大行的资金成本优势与渠道下沉；向内，要承受息差收窄与经济波动的双重压力。

面对这样的市场环境，城商行没有捷径可走。真正能保持经营韧性、甚至逆风疾行的城商行，更多靠的都是多年深耕挖出来的护城河。

最近，长沙银行披露了2026年半年报。报告显示，上半年，该行实现营业收入137.80亿元，同比增长4.01%；归母净利润45.48亿元，同比增长5.06%；资产总额突破1.34万亿元。

比总量增长更值得关注的是结构性指标的持续向好：利息净收入同比增速从一季度的2.17%大幅提升至6.77%；不良贷款率1.15%，与上年末持平，已连续三个报告期保持稳定；拨备覆盖率维持在281.43%的高位。

量、价、险三者之间，呈现出难得的平衡。

这些数字不仅是一家区域银行的中期成绩单，更折射出城商行在当下市场环境中，如何通过精细化管理与本土化深耕，走出一条「向实而生」的差异化路径。

1、息差韧性

对于银行业而言，2026年的核心矛盾依然是「息差」。

截至2026年6月末，长沙银行净息差为1.84%，同比微降3个BP，较2025年全年26个BP的降幅显著收窄；同一时间，利息净收入达103.14亿元，占营业收入的74.84%。

这背后是资负两端的协同发力。

负债端的精准管控是稳住盈利底盘的关键因素。2026年上半年，长沙银行计息负债平均利率同比下降29个BP至1.46%，利息支出同比下降10.73%，成为利息净收入提速的核心驱动力。

作为湖南省政务业务的主要银行，长沙银行在财政存款、国库集中支付等领域拥有深厚的客户根基，是湖南医保、社保、养老保险业务的主要合作银行之一，这些都为其提供了相对稳定的低成本负债来源。

更值得注意的是，报告期内，长沙银行个人存款平均利率同比下降35个BP，在中小银行负债成本刚性凸显的当下，这样的管控力度体现了较强的负债经营能力。

相比于国有大行的网点和客群基础优势，城商行的负债端运营更多靠的「软实力」——用好服务提高粘性，用综合生态留住客户。

从实践来看，立足于「湖南人的主办银行」定位，长沙银行通过呼啦收单、弗兰社权益平台等构建本地生活金融生态，并针对湖南居民储蓄习惯强、风险偏好稳健的特点，该行将专业财富服务下沉至县乡一线。

上半年，该行零售客户数达1914.57万户，其中，财富客户数较上年末增长4.52%至154.73万户，零售AUM较上年末增长4.26%至5407.78亿元。

如果说负债端的优化提高了银行经营的下限，那么资产端的挖掘能力则决定了增长的上限。

截至6月末，长沙银行发放贷款和垫款本金6576.49亿元，较上年末增长7.51%。

并且，长沙银行并没有盲目「以量补价」，而是通过结构优化缓解了收益率下行压力——对公贷款余额较上年末增长7.98%，成为主要增长引擎；个人消费贷款坚持存量深耕与优质增量拓展并重，带动个人贷款收益率同比提升，对资产端收益率形成支撑。

2、差异化「护城河」

城商行的竞争，本质上是「定位」的竞争。尤其在强对公驱动的市场环境下，城商行更要发挥本土优势、主场优势。

长沙银行的生存逻辑在于：将「湖南本土」这一地理标签，升级为「政务+产业+民生」三位一体的生态位，构筑起差异化护城河。

一方面，长沙银行的「政务金融」禀赋，不仅带来了相对稳定的低成本负债来源，更形成了对公业务的「流量入口」。

上半年，该行对公客户达48.30万户，支持省、市重大项目120个，新增信贷投放101.35亿元。

根据国信证券研报，2026年二季度，长沙银行前十大股东中，湖南钢铁集团增持0.52%至4.1%，成为第四大股东；长沙先导投资集团持股比例3.52%，新进为第八大股东。

国资产业和国资投资平台的增持，既体现了对长沙银行长期价值的认可，也强化了其与地方经济共生共荣的纽带。

在此背景下，2026年上半年，长沙银行在保持投放力度的同时，推动信贷资源与重点产业、重大项目和实体需求精准匹配。在「做好五篇大文章」的政策指引下，信贷结构持续向实：

科技金融贷款余额1164.68亿元，增长13.26%，高于全行贷款平均增速；绿色金融贷款余额831.48亿元，较上年末增长23.75%，成为资产结构优化的鲜明底色；供应链金融融资余额533.21亿元，增长16.03%，产业金融的生态效应持续释放。

对于长沙银行来说，更深的护城河来自对县域金融的扎根与深耕。

截至6月末，县域贷款余额2521.45亿元，增长7.84%，高于全行平均水平。

依托覆盖全省86个县域的200家网点，长沙银行构建了「县—乡—村」三级网格服务体系，针对双峰农机、南县稻虾米、醴陵陶瓷等「一县一特」产业定制专属方案，从单一信贷向「结算+信贷+理财+代发」综合金融升级。

不久前，九部门联合印发《关于进一步激发下沉市场活力 活跃县域消费的意见》，金融监管总局作为联合发文部门之一深度参与县域消费顶层政策制定，这也意味着金融服务将扮演起更重要的角色，成为激活县域消费的关键变量。

县域金融的战略价值正在被重新定义。而长沙银行织就的这张服务网络，也将在政策东风中，释放出更大的势能。

3、数智突围

面对金融科技的浪潮，城商行常被诟病「船小难抗风浪」。

但从长沙银行的实践来看，中小银行反而可能因决策链条短、组织灵活，在AI应用落地上具备「船小好调头」的敏捷优势。

上半年，长沙银行全面推进全栈国产化，超200套系统完成改造切换，国产基础软硬件占比显著提升。

更值得关注的是其AI深度应用：智能体平台承载100个人工智能助手，全面覆盖营销经营、交易投研、风控授信、运营作业、办公合规、研发运维六大领域；全面适配Qwen3.6、DeepSeek-v4等主流开源大模型，「金融智能体中台与应用」入选工信部先进计算赋能新质生产力典型应用案例。

相较于全国性银行「大而全」的布局，长沙银行的数智化转型更聚焦于城商行的经营痛点。

比如，在县域和普惠金融领域，地域广阔、客群分散、触达成本高是传统难题。

而长沙银行通过「远程银行+属地营销」的数字化经营模式，依托大数据与人工智能开展客户精准画像、批量触达服务，有效突破了物理网点的覆盖限制；通过构建「识别—防控—打击」全链条反欺诈闭环，推进贷后风险预警模型的分层应用，实现「人机协同」的风险决策。

在此基础上，长沙银行进一步发挥「数字化+本土化」的优势——用AI赋能网格金融，用数据驱动产业洞察，用数智化手段降低运营成本、提升服务效率。

这种「数智突围」不仅是对内提质增效的工具，更是对外重构竞争边界的武器。

在银行业「马太效应」加剧的背景下，长沙银行的2026年半年报展现了一条城商行的突围路径——向实而生，稳中有进。

这或许就是息差拐点下，城商行最该有的姿态。