上海
9月3日，东吴证券研报指出，中集集团（000039.SZ）Q2营收同比+15%增速稳健，海工板块订单、利润高增。2026上半年公司实现归母净利润7.4亿元，同比下降42%，单Q2公司实现归母净利润5.3亿元，同比下降28%。
判断2026年起公司业绩将底部反弹：（1）海工装备：截至2026年6月底，中集来福士在手订单76亿美元（上半年新签32亿美元，去年同期新签仅1亿美元），交期已排至2030年，产能扩张和利润率提升并行，（2）能化装备：核心子公司中集安瑞科（03899.HK）受益于天然气产业链景气度上行，经营向好，上半年能化事业部新签订单137亿元，同比大增28%，（3）模块化数据中心：AIDC建造领域模块化渗透率快速提升，中集深耕行业13余年供应链优势显著、项目经验丰富，上半年新增约200MW订单，同时为超300MW的项目提供服务，营收增长超5倍。（4）贸易量增长、超期服役老箱更新的背景下，我们测算集装箱行业2027年将保持450万TEU左右水平，为公司打稳基础。维持2026-2028年公司归母净利润分别为35.4/49.3/60.1亿元，当前市值对应PE14/10/8X，维持“买入”评级。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
