银行对公业绩：国有行规模质量双向好，股份行利息增长承压

随着2026年上市银行中期业绩报告悉数披露完毕，六家国有大行与九家A股上市股份行的对公业务版图完整浮出水面。

南都湾财社记者据Wind统计数据梳理发现，上半年银行业对公信贷投放延续扩张态势，头部银行体量再攀新高。工商银行企业贷款余额突破20万亿元大关，稳居行业第一；资产质量方面，呈现“大行整体向好、股份行分化加剧”的格局，国有大行对公不良率全员下行，股份行则出现不良余额与不良率的反向分化；盈利端则普遍承压，受贷款利率下行、信贷结构调整等因素影响，仅邮储银行、华夏银行等少数机构实现对公利息收入同比正增长，行业对公业务正步入“规模扩张、盈利重构、风险分化”的新阶段。

信贷规模： 工行对公贷款突破20万亿 兴业银行对公规模稳居股份行榜首

从对公贷款体量看，国有大行是服务企业融资的绝对主力。截至2026年6月末，工商银行企业贷款及垫款余额达200921.43亿元，在15家银行中排名第一，也是唯一对公企业贷款跨过20万亿元关口的银行。建设银行、农业银行紧随其后，分列第二、三位，企业贷款余额分别为176005.76亿元、171367.85亿元；中国银行企业贷款余额165061.07亿元，位居第四；交通银行、邮储银行分别为64550.06亿元、48746.58亿元。

增速维度，六大国有大行全部实现稳健增长，梯队分化特征鲜明。邮储银行表现最为亮眼，以14.08%的增幅领跑全部国有大行，增长势能大幅甩开同业；农业银行、中国银行增速稳步跟进，分别以8.08%、7.56%位居第二、三位；工行、建行、交行则保持平稳有序的投放节奏，增速维持在6.64%-6.86%区间，依托庞大的信贷基数实现稳步扩容。

九家上市股份行对公贷款整体体量远小于国有大行，行业内部规模梯队层级清晰。

截至2026年6月末，头部优势突出，兴业银行凭借40673.87亿元的企业贷款余额稳坐股份行首位；浦发银行以38299.15亿元紧随其后，位居次席；中信银行与招商银行体量高度接近，分别录得35078.03亿元、35076.30亿元，位列股份行第三、四位，构成股份行对公业务第一梯队。

民生、光大、华夏银行形成中坚梯队，对公贷款余额均突破2万亿关口；平安银行、浙商银行则体量相对偏小，深耕细分企业信贷赛道。

相较于国有大行均衡稳健的增长节奏，股份行对公贷款增速呈现显著的两极分化格局，各行投放力度、业务拓展节奏差异极大。其中华夏银行成为股份行最大增长黑马，增速高达14.01%，增速表现堪比国有大行增速榜首的邮储银行，在股份行阵营中一骑绝尘，对公信贷扩张势头最为迅猛。

除此之外，两家头部股份行增长活力十足，招商银行、兴业银行延续强势扩张态势，增速分别达到9.08%、8.79%，依托庞大的存量规模实现高质量增长，规模与增速双向兼顾；浙商银行紧随其后，以7.91%的增速保持中高速增长，拓展步伐稳步提速。

相比之下，多数中尾部股份行增长节奏偏平缓。浦发、中信银行增速维持在6.5%以上的中等水平；民生、平安、光大银行增速相对温和，均低于6%，信贷投放以稳为主。

整体来看，无论是国有大行还是股份行，上半年银行业对公信贷投放整体向好，高增长银行集中发力实体企业信贷领域，增速平缓银行则侧重结构性优化，行业对公业务发展呈现“稳存量、扩增量、优结构”的鲜明特征。

资产质量： 国有行对公不良率全员下行 光大银行对公不良规模增量承压

伴随对公信贷规模持续扩容，15家上市银行对公资产质量表现同步揭晓。

记者从Wind数据统计获悉，六家国有大行中，仅农业银行、建设银行、交通银行、邮储银行4家完整披露2026年中报企业贷款不良余额、不良率及环比变动数据，工商银行、中国银行未单独披露对公细分不良指标；九家A股上市股份行中，兴业银行未披露任何对公不良细分数据，平安银行未披露对公不良余额，其余机构数据披露相对完整。

从披露数据的四家国有大行来看，对公不良贷款余额存量梯队差异显著。截至2026年6月末，建设银行以2447.47亿元的对公不良贷款余额位居四家大行首位；农业银行紧随其后，以2187.46亿元位列第二位；交通银行对公不良余额677.79亿元，排在第三位；邮储银行对公不良贷款余额255.16亿元，为四家大行中最低。

环比2025年年末，四家大行对公不良余额呈现“三升一降”格局。其中邮储银行对公不良贷款余额较去年末增长10.61%，增速在四家大行中最高，存量不良规模扩张最为明显；农业银行、建设银行分别增长3.44%、1.82%，不良余额小幅抬升；交通银行是四家大行中唯一实现对公不良余额环比下降的银行，较去年末减少6.06%，不良资产出清成效突出。

不良贷款率维度，四家国有大行全部实现环比改善，风控韧性凸显。截至2026年中报，邮储银行对公不良贷款率仅为0.52%，在四家大行中保持最低水平，资产质量优势显著；交通银行对公不良率1.05%，位列第二位；农业银行、建设银行分别为1.31%、1.46%，排在第三、第四位。

从变动幅度来看，四家大行对公不良率较去年末均有不同程度回落。其中交通银行降幅最大，较2025年年末下降0.14个百分点；建设银行、农业银行分别下降0.07个、0.06个百分点；邮储银行小幅下降0.02个百分点。整体来看，国有大行依托信贷规模扩容的稀释效应与持续的不良处置力度，实现了“规模扩张、风险下行”的良性发展。

股份行对公不良贷款余额的梯队分化远超国有大行，7家披露数据的银行存量规模差距显著。

截至2026年6月末，浦发银行以412.80亿元的对公不良贷款余额位居股份行首位；中信银行380.30亿元紧随其后，位列第二位；光大银行368.84亿元排在第三位；民生银行、招商银行、华夏银行、浙商银行分别以340.98亿元、274.19亿元、228.94亿元、144.96亿元位列第四至第七位。

环比2025年年末，股份行对公不良余额走势分化剧烈。光大银行对公不良贷款余额较去年末大幅增长25.88%，增速在所有披露数据的银行中最高，存量风险抬升压力最为突出；中信银行、民生银行分别增长5.85%、0.29%，不良余额上行。其余四家银行实现不良余额环比压降，其中华夏银行降幅最大，达8.98%；浦发银行、招商银行分别下降4.80%、4.20%；浙商银行小幅下降1.02%。

不良贷款率层面，7家披露数据的股份行呈现“六降一升”的分化格局。截至2026年中报，招商银行对公不良贷款率仅为0.78%，在股份行中排名最低，资产质量持续领跑同业；平安银行0.92%、浙商银行1.01%分列第二、第三位；中信银行与浦发银行均为1.08%，并列第四位；华夏银行、民生银行分别以1.13%、1.17%排在第六、第七位。

变动幅度方面，仅平安银行对公不良率较去年末上升0.05个百分点，是所有披露数据股份银行中唯一不良率上行的机构。其余6家银行对公不良率均实现环比下降，其中华夏银行降幅最大，较2025年年末回落0.29个百分点；浦发银行、招商银行分别下降0.13个、0.11个百分点；浙商银行、民生银行、中信银行分别下降0.09个、0.07个、0.01个百分点。

在服务新旧动能转换过程中，对公业务也呈现出两类新风险特征。兴业银行首席风险官赖富荣在业绩会上介绍，一是传统产能利用低、高杠杆领域存量风险仍需持续消化，房地产、老基建等历史遗留项目存量化解周期较长；二是新能源、高端制造等新兴领域业务技术迭代快、周期波动大，部分中小微企业、科创企业现金流稳定性偏弱，带来一定潜在新增风险。

盈利表现： 利息收入整体承压 仅两家银行逆势正增长

对公贷款利息收入是上市银行公司业务的核心营收基石，直观体现对公信贷资产的盈利转化效率。

记者从Wind数据统计获悉，本次纳入统计的15家上市银行中，仅中国银行未披露2026年上半年企业贷款利息收入相关数据，其余5家国有大行、9家A股上市股份行均完整披露该项指标。

从落地数据来看，国有大行凭借庞大的信贷基数牢牢占据对公营收规模高地，但受贷款利率下行等因素影响，多数银行对公利息收入同比小幅承压；股份行阵营分化更为明显，仅个别银行实现正增长，尾部机构营收下滑幅度较大。

从2026年上半年对公贷款利息收入存量规模看，五大披露数据的国有大行梯队清晰，头部优势稳固。工商银行以2477.71亿元的对公贷款利息收入位居国有大行首位，营收规模遥遥领先；农业银行以2214.59亿元紧随其后，位列第二位；建设银行2126.87亿元，排在第三位；交通银行、邮储银行分别为890.58亿元、674.09亿元，位列第四、第五位。

整体来看，工农建三家大行对公营收均突破2000亿元，构成国有大行对公营收的核心支柱。

同比增速维度，五大国有大行走势分化显著，仅两家实现正增长，其余三家均出现不同程度下滑。邮储银行表现最为亮眼，对公贷款利息收入同比增长9.39%，增速在五大行中遥遥领先，依托上半年对公信贷规模的高速扩张，实现营收端的同步增长。

农业银行以1.60%的同比小幅增长位列第二位，保持稳健增收态势。其余三家大行均同比微降，工商银行基本持平，同比微降0.08%；建设银行、交通银行分别下滑1.18%、2.22%。

九家上市股份行对公贷款利息收入规模梯队分化明显，头部股份行营收能力显著领先。

截至2026年上半年，兴业银行以625.89亿元的对公贷款利息收入位居股份行首位；中信银行、浦发银行紧随其后，分别为548.62亿元、538.30亿元，位列第二、第三位；招商银行、民生银行分别以433.58亿元、417.46亿元排在第四、第五位；光大银行、华夏银行营收规模居中，分别为368.98亿元、320.60亿元；浙商银行、平安银行体量相对偏小，分别为245.40亿元、230.72亿元，列第八、第九位。

同比增速层面，股份行阵营承压特征更为明显，九家银行中仅华夏银行实现正增长，其余八家全部同比下滑，分化程度远超国有大行。华夏银行成为股份行中唯一的增长亮点，对公贷款利息收入同比增长9.19%，与邮储银行一并成为全行业为数不多的对公营收高增机构，展现出较强的盈利韧性。

其余八家股份行均出现不同程度下滑，招商银行、平安银行、浦发银行降幅相对温和，同比分别下降0.15%、0.23%、0.49%；民生银行、兴业银行降幅逐步扩大，分别下滑1.28%、1.70%；中信银行、浙商银行降幅进一步加深，分别下降3.46%、4.98%；光大银行下滑幅度最大，对公贷款利息收入同比大降10.21%，是所有披露数据银行中降幅最高的机构，对公营收端压力显著。

综合对公利息收入维度来看，2026年上半年上市银行对公业务盈利整体承压，贷款利率下行、信贷结构调整对营收端的影响逐步显现。国有大行凭借规模优势与客群基础，整体波动幅度较小，仅邮储银行依靠规模扩张实现高速增长；股份行阵营冷热不均，华夏银行逆势增长凸显经营活力，光大银行等机构则面临规模与盈利的双重调整压力，行业对公盈利的结构性分化持续深化。

采写：南都·湾财社记者 马青

出品：南都金融与行业新闻部