全球化工格局深刻调整

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（来源：中国化工信息周刊）

关键词 | 化工行业格局调整

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9月1日，中国石化经济技术研究院联合北京大学能源研究院、睿咨得能源管理咨询（北京）有限公司，共同举办“油气与新能源蓝皮书发布会暨青年论坛”。与会专家指出，全球市场格局迎来深刻调整，国内石化利润虽然实现修复，但需求低迷的情况仍未改善。在新兴产业拉动及传统制造业升级的助力下，高端新材料需求将迎爆发期。

国内石化利润实现修复

中国石化经济技术研究院副总经理王佩指出，在中东地缘冲突影响下，当前全球化工市场由预期供大于求转向紧平衡，市场格局迎来深刻调整。从中长期来看，行业仍将面临较长时间的低迷态势，我国多数化工产品也面临供大于求的压力。

全球化工新增产能整体有限。受中东局势等多因素影响，海外多个乙烯项目建设暂缓；欧洲产能退出仍在持续，埃克森美孚永久关闭其在英国的83万吨/年乙烯项目，彻底剥离欧洲乙烯生产业务。日韩原料供应受挫，部分裂解装置被迫降负，预计全年全球乙烯新增产能464万吨/年，产能同比增长仅1.9%。需求端同样承压，预计2026年全球乙烯消费同比下降3.0%，东北亚仍是全球消费中心但增速趋缓，印度等新兴市场则具备一定增长潜力。

国内石化行业呈现利润修复、需求偏弱的分化态势。1—7月份，化工行业利润累计3160亿元，同比大增56.6%；截至8月底，已披露半年报的282家基础化工A股上市公司净利润810亿元，同比大增86%，万华化学、恒力石化、卫星石化、荣盛石化等企业净利润均实现大幅增长。

在投产节奏上，国内石化项目投产规模明显放缓。上半年仅巴斯夫新增项目投产、万华一期技改复产，下半年华锦阿美、福建中沙古雷、独山子塔里木二期等项目集中投产，全年三烯三苯新增产能接近1240万吨/年，新增规模仅为上年的45%。需求端依旧低迷，上半年受中东局势影响，生产成本高企，库存消化压制消费需求，下半年终端需求将依托传统消费旺季和潜在补库需求略有回暖，整体预计全年乙烯当量消费增速为-8.0%。

成本端各工艺路线差距明显，煤化工、乙烷裂解成本优势显著。今年以来煤制烯烃（CTO）路线成本优势进一步凸显，完全成本保持4500元/吨左右；东部进口乙烷裂解成本保持5300元/吨左右，依旧具备成本优势。下半年随着油价回调，石脑油裂解成本有望下调至8000~9000元/吨，局势缓和也带动甲醇价格回落，MTO装置成本降至6000~6200元/吨。PDH装置成本维持相对高位，目前约6500元/吨左右。

“十五五”原料格局将迎来重塑

会上发布的《中国油气与新能源产业发展报告（2026）》梳理了当下化工行业现状及中长期发展机遇。

《中国油气与新能源产业发展报告（2026）》显示，“十五五”阶段我国化工原料需求将持续稳健增长。2025年我国化工用油消费（含化工轻油、化工用液化气、溶剂油、石蜡等）1.76亿吨，较2020年增长约30%，化工用油占到我国石油总规模的20%以上。目前化工原料中3/4用作乙烯原料，其他主要用作PX原料，乙烯和PX工业发展将持续带动化工需求增长。此轮化工超级扩能周期持续延续，预计2025—2030年化工用油消费年均增长5.4%，2030年将增长至2.29亿吨。

“十五五”期间，化工原料多元化发展格局迎来新变化，各工艺路线价值将重新被估值。石脑油路线的灵活性、乙烷路线的成本优势，以及CTO路线的资源保障，将在油价、贸易政策和碳成本的多重变量下重构，企业可结合自身资源禀赋和市场布局优化生产路线。

曾经具备绝对优势的乙烷裂解路线红利逐步消退。远东、欧洲乙烯产能持续扩张带动乙烷需求大涨，北美廉价乙烷资源持续趋紧，预计“十五五”末北美乙烷到华东价格较“十四五”末涨幅或超10%，进口乙烷裂解成本将有所上涨。而石脑油价格中枢有望下移，两者成本差距将有所收窄。

与此同时，CTO路线竞争力持续稳固，“十五五”国内煤炭供需宽松、价格平稳，自有煤矿煤化工企业完全成本可维持在4800元/吨左右。进口甲醇价格有所上涨，MTO装置成本涨至6500元/吨左右，PDH装置成本随丙烷价格回落至6200元/吨左右。

高端材料需求爆发

据《中国油气与新能源产业发展报告（2026）》预测，未来五年，我国高端化工材料市场增长潜力巨大。2025年国内化工高端材料总需求约5000万吨，在新能源汽车、5G通信、人工智能等新兴产业拉动及传统制造业升级的助力下，2030年需求将突破6800万吨，年均复合增长率达7%，远超大宗产品及经济增速。

目前我国化工新材料自给率仅为60%左右，精细化工及关键单体自给率仅25%左右，行业发展空间广阔。国内行业发展仍存在明显短板，部分企业依靠合资、外购单体快速投产，但技术自主性不足，依赖进口原料；自主研发企业多以技术模仿为主，与海外产品存在代际差距，短期内难以实现全面进口替代。

2025—2030年将是高端新材料产业化爆发期，新兴产业高速发展持续拓宽新材料市场，带动化工产业链向高端化、精细化、绿色化转型。行业竞争逻辑彻底改变，从传统的规模比拼，转向牌号丰富度、定制化能力、客户黏性的综合比拼。国企、民企、外资形成差异化竞争格局，国有企业依托产销研用机制攻坚“卡点”产品，民营企业凭借一体化成本优势抢占高端通用材料市场，外资企业聚焦电子、医疗等超高端细分领域。

国内炼化企业已将大宗通用料向高端新材料升级作为提质增效的核心方向，全产业链开启系统性布局。合成树脂领域重点突破茂金属聚乙烯、茂金属聚丙烯、POE弹性体、超高分子量聚乙烯、EVOH高阻隔膜等产品；合成橡胶领域重点发展氢化丁腈橡胶、铁系梳枝丁戊橡胶、卤化丁基橡胶等，部分产品打破国外垄断，成功应用于新能源汽车轮胎、5G覆铜板等高端领域；精细与特种化学品领域积极布局电子级硫酸、显影液、纳滤反渗透膜、环氧树脂特种牌号、降冰片烯等产品，多款高端化学品已进入工业化落地阶段。