广东
深圳商报·读创客户端记者 詹钰叶
随着2026年公募基金中报披露收官，相关机构被监管调查、处罚等相关信息随之曝光。今年上半年18家公募基金管理人、1家公募的高管被“点名”或收到业务相关处罚。多数机构已完成整改工作。业内人士建议机构重视内控整改的持续有效性，于事前厘清非典型事项合规边界。
根据公募基金管理人在半年报中披露的信息，今年上半年（按监管措施实际发生的时间统计），有18家基金管理人遭受机构层面行政监管、行政处罚或自律监管措施，有1家公募基金公司本体未被罚、仅高管被追责。此外，另有3家持牌的券商资管机构出现调查或处罚记录。相关机构的违规事项主要集中于投资运作、人员管理、信息披露、销售管理等方面，行政监管措施为主要类型，其中责令改正、出具警示函使用频次最高，部分机构还遭遇业务限制、没收违法所得并处罚款等较重处置。
具体来看，上半年上银基金两度收到上海证监局责令改正决定，分别为3月5日和6月9日，问题覆盖内控、投资运作、信息披露、销售管理等多个板块。有机构受到的处罚已直接冲击业务经营，例如今年2月，天治基金在被责令改正的同时，还被暂停新增私募资管计划备案6个月；德邦基金因内控合规缺陷，被要求限期3个月整改，整改期内暂停受理公募产品注册申请；中庚基金因投资顾问业务违规，收到证监会责令改正、没收违法所得并罚款的行政处罚。
公募行业已经进入多维度协同监管阶段，上半年交易所、税务等多部门共同参与行业监督——淳厚基金涉及账簿列支、代扣代缴义务履行不到位等税务问题，被税务稽查部门合计罚款约82.94万元；长信基金新股网下询价业务内控失效，被上交所实施监管警示。
从违规情况看，基金销售是今年上半年违规最为集中的业务板块，互联网流量营销的合规边界被监管反复厘清，“大V带货”乱象成为重点整治对象。合煦智远基金等因销售管理问题被监管责令改正，有机构的相关分管高管同步被出具警示函；银河基金因信息披露和销售管理问题被责令改正；湘财基金因投资运作、合规内控、人员管理和销售管理问题被责令改正。
信息披露的相关瑕疵也频繁出现在监管罚单当中。上半年先锋基金、京管泰富基金先后因信披、运营管理问题收到警示函；山证资管6月被责令改正，信息披露、内控治理为主要问题，对应高管同步被出具警示函。投资运作环节同样风险频发。江信基金因投资运作、内部管理问题被责令改正，富安达基金因投资运作和合规内控问题被责令改正；东方基金、中加基金因投资、内控相关事由收到警示函。
与以往侧重处罚机构不同，今年监管强化了对责任人的穿透问责。上半年领罚的机构中，中庚基金四名高管领受警告罚款，合煦智远基金多名高管被出具警示函，德邦基金相关高管、从业人员遭遇警示函与监管谈话；天治基金两名从业人员先后被监察机关留置、纪检监察组立案调查，另有高管和一线人员分别收到警示函、监管谈话处理。
多数涉罚公募在中报中披露已完成整改工作。德邦基金完成整改后业务恢复正常；中庚基金、天治基金、上银基金、长信基金、湘财基金、中加基金等机构均通过制度修订、流程再造、系统迭代等方式落实整改要求，大部分整改事项通过监管验收，少数业务限制类处罚仍处于执行周期。
这一监管逻辑在下半年延续。今年8月，证监会发布机构监管通报，称C基金公司暴露出投资与销售双重违规。该公司被责令改正并暂停产品注册三个月，总经理、营销条线高管、网络金融部负责人、涉事基金经理一并被追责。这也是年内第二家因大V营销违规遭到重罚的公募机构。
业内人士建议基金管理人搭建覆盖证监会监管、外汇、税务、劳动用工、廉洁从业等领域的全维度合规体系，建立跨部门合规联动机制。公募高管需压实合规管理责任，同时重视内控整改的持续有效性，建立内控长效评估机制，防止同类问题反复发生。对于投顾业务、新股网下询价、跨境业务等规则持续完善的细分领域，则应当在业务开展前做好合规风险评估，厘清非典型事项合规边界，减少事后补救。
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