收评：三大指数小幅收涨，培育钻石、保险、贵金属板块表现活跃

来源：股市直击

　　9月3日收盘，A股三大指数勉强收红，沪指涨0.02%，深证成指涨0.10%，创业板指涨0.01%，科创50指数跌0.40%。

　　板块方面，培育钻石概念震荡走高，恒盛能源涨停；黄金概念震荡反弹，白银有色涨停；航运板块表现活跃，海通发展涨停；液冷服务器概念震荡走高，宏盛股份4天2板；零售板块拉升，国芳集团5连板，东百集团3天2板；大金融板块集体拉升，中国银行、建设银行、江苏银行等继续刷新历史新高，国盛证券涨停；创新药概念局部回暖，千金药业尾盘涨停。下跌方面，教育板块震荡下挫，传智教育跌停；乳业板块持续走低，一鸣食品跌停；军工板块回调，湖南天雁跌超6%。总体来看，两市个股跌多涨少，下跌个股超3500只。

　　盘面上，培育钻石、保险、贵金属等方向领跌；军工、农业、教育、乳业板块逆势上涨。

　　热点板块：

　　1、培育钻石概念

　　恒盛能源涨停，四方达、惠丰钻石、力量钻石、沃尔德跟涨。

　　消息面上，2026年被业内视作金刚石散热材料商用化落地元年。根据中泰证券，2026年全球AI芯片用金刚石散热片，市场大约87亿元人民币，到2030年能涨到592亿元，年复合增长率超过50%。

　　2、航运板块

　　海通发展涨停，凤凰航运、中远海能、招商轮船跟涨。

　　消息面上，BDI（波罗的海干散货指数）创近三年新高‌。最新数据显示，截至9月2日，BDI报3331点，创下自2023年12月4日以来新高水平，环比（较前值）上涨5.51%，创今年7月8日以来最大涨幅。

　　信息面：

　　【高盛警告：未来一年做好全球股市回报率下降的准备】高盛首席全球股票策略师日前在接受采访时指出，未来12个月股市涨幅将更为温和。“过去一年以及今年迄今为止，标普500指数乃至全球其他股市都取得了惊人的回报。”高盛首席全球股票策略师彼得·奥本海默表示：“投资者已经积累了丰厚的回报。预计从现在起，回报率将会降低。”

　　【韩国总统府：政府将争取防止美半导体关税相关举措给韩企带来不利影响】韩国总统府青瓦台3日对美国商务部部长霍华德·卢特尼克提及的半导体关税相关表述表示，具体内容尚未敲定，政府将争取防止相关举措给韩企带来不利影响。青瓦台相关人士当天作出如上表述，并表示，政府将密切关注相关动向，与美方保持紧密沟通，保障韩国企业不受影响。据悉，卢特尼克于当地时间2日在接受美国消费者新闻与商业频道采访时表示，将实施谨慎且具有针对性的半导体关税措施，把对美国半导体投资和关税挂钩。若在美国境内生产（半导体），将获关税豁免，否则就得为付出代价（关税）做好准备。

　　【上海多家银行明确：1991年前生人不能新办理40年期房贷 存量房贷延期期限不能超过原贷款期限的一半】日前，房贷可以贷40年的新政策引发各方关注。银行对于新购房客户已经可以按照40年贷款期限进行受理。目前，上海部分银行已经开放了存量房贷的延期申请。记者从交通银行上海市分行了解到，目前存量房贷可以办理延期，延期期限不能超过原贷款期限的一半，且原贷款期限与延长期限合计不能超过40年。也就是说，原来30年期的贷款，可以延期到40年，原来20年期的贷款，最多延期到“20+10”年。多家银行表达了“贷款人年龄+贷款期限”不超过75年这一门槛。也就是说，如果是新申请房贷，想申请40年期，那么贷款人需在35周岁之前完成贷款发放。这也意味着，如果按照这个标准，1991年以前出生的贷款人新办理房贷时，已经不能办理40年期的个人房贷。而如果是存量房贷，情况又有不同。由于贷款人年龄是指贷款发放时的年龄，所以如果当年发放贷款时客户年龄不超过35岁，还是可以将贷款延长至最高40年。但1991年前生人也不必着急，因为具体到各地支行执行时，标准可能会略有放宽。比如工商银行上海某支行就表示，标准是“贷款人年龄+贷款期限”不超过80年。

　　【世界气象组织警告：厄尔尼诺将发展为超强级别】世界气象组织9月3日发布最新通报，确认厄尔尼诺现象已形成并将持续增强，预计将发展为超强级别事件，对全球降水和温度格局产生重大影响，相关极端天气风险将持续至2027年。通报显示，作为衡量厄尔尼诺强度的核心指标，赤道太平洋中东部海域（即厄尔尼诺3.4区）海表温度较常年平均水平已偏高1.5至2摄氏度以上，且在7月下旬至8月中旬期间继续攀升，周平均值最高偏离常年水平超过2.5摄氏度，表明厄尔尼诺仍在持续增强。更为严峻的是，海洋次表层部分海域水温较常年平均水平偏高超8摄氏度，大量异常热量蓄积，为厄尔尼诺进一步增强提供强劲动力。世界气象组织预测，厄尔尼诺持续至2027年2月的概率接近百分之百。

　　机构观点：

　　中信证券研报称，2026年半年报显示，A股盈利周期进入加速修复阶段，但“盈利改善”本身正在失去稀缺性，景气扩散的广度、盈利修复的质量以及市场定价的充分程度，正成为下一阶段资产选择的关键。当前资源、科技景气领先，传统行业盈利修复有所扩散，消费、制造整体仍处相对低位；但高增长并不等同于高质量，需要进一步验证盈利“成色”。一是科技板块重点关注利润能否转化为现金，寻找高增长与高盈利质量共振的资产，但对现金流压力不能一票否决；二是“反内卷”不能仅以资本开支收缩或价格回升判断，需要观察供给纪律能否进一步传导至盈利、现金流和资本回报改善；三是人民币升值背景下，汇兑损失对盈利质量的影响难以避免，海外毛利率和定价能力成为识别高质量出海的重要线索；四是红利投资应从高股息、高自由现金流进一步转向分红来源及可持续性，并从动态视角挖掘红利新逻辑。估值层面，市场已开始为不同质量的盈利给予差异化定价，下一阶段建议重点寻找收入、利润、现金流与资本回报同步改善，而估值尚未充分反映的高质量、高景气资产。

　　国金证券表示，受需求端上升，供给端有限影响，干散货市场大周期或来临。需求端方面，中东局势反复导致LNG供给受阻，气改煤需求抬头；超级厄尔尼诺或将发生，高温导致用电需求增加、降水异常导致水风电不足，煤炭发电需求提振；同时，超级厄尔尼诺也将导致巴拿马运河通行受限，船舶出现减载、排队与绕行现象。随着西芒杜项目投产，需求端高度景气，在远期1.2亿吨产能兑现的情况下，等量替代澳大利亚矿，对应净增加约116艘好望角型的运力，全球铁矿石贸易吨海里需求大约提升9.3%。