上海
兄弟们！太猛了，AI这个细分方向逆势大涨
不是半导体，也不是存储芯片，更不是CPO
没错！就是液冷
9月2日，A股三大指数重挫，但液冷服务器逆势上涨，集泰股份3连板，飞龙股份、雪人集团、道明光学涨停，曙光数创、方盛股份等跟涨。
液冷服务器逆势上涨的核心逻辑：需求上升+业绩三季度将迎来拐点的双重加持。
央视财经报道，随着万卡智算中心加速落地，AI芯片功耗突破1000W，传统风冷无法满足散热需求，液冷成为算力部署的“必选项”。山东、广东等地液冷产线满产运行，核心设备CDU订单已排至2026年底，部分交付周期展望至2027年。
另一方面，随着英伟达Vera Rubin平台进入量产，其单机柜功率正式跨入200kW+，2027年的Rubin Ultra将持续突破。当芯片功率超过300W、单机柜超过50kW时，风冷散热能力已逼近天花板——而谷歌TPU v7强制要求液冷，英伟达从Blackwell到Rubin平台，液冷由“优先方案”升级为“必选方案”。液冷需求2027年的规模将进一步的扩大。
赛迪顾问数据显示，2025年中国液冷数据中心市场规模达到159.8亿元，同比增长45.2%。根据行业机构预测，2026年全球智算液冷市场规模或将突破千亿元。
此外，飞龙股份半年报明确液冷泵订单超6万台，进一步表明业绩兑现有望在3季度迎来拐点。机构也明确这样的观点，液冷板块从26Q3开始有望逐步迈过0-1进入业绩释放阶段，且27/28年多个子板块利润有望大幅上涨。
从产业链来看，上游核心零部件是壁垒最高、弹性最大的环节。冷板、CDU冷量分配单元、快速接头、流体循环泵四大件，技术壁垒高、认证周期长、国产替代空间大。
其中CDU是液冷系统的“心脏”，价值占比约25%；微通道冷板直接决定散热效率，价值量在30%-34%；快接头是液冷系统的“接口心脏”，价值量在18%-28%，技术壁垒集中于密封可靠性；冷却液则是浸没式方案的耗材核心，3M退出氟化液市场后国产替代窗口打开。上游零部件毛利率普遍显著高于中游系统集成的毛利率。
但具备液冷全栈式解决方案的公司将具备核心竞争力，在成本端具备明显的竞争优势。那么，A股有没有这样的公司呢？
经过深度梳理和挖掘，还真挖掘到一家这样的公司，现在把核心亮点梳理出来，供给大家参考。
首先，公司是电缆行业龙头，风力发电用电缆、高导电率铝纹线国家级制造业单项冠军，向全球顶尖人工智能芯片公司供货高速铜缆等产品。
其次，在AI光纤领域， 公司已实现G.657系列光纤规模化量产，年产销300吨光棒，1000 万芯公里光纤能力；扩产后将实现 2000 吨光棒及相应光纤/空芯光纤产销能力； 服务全球领先的云服务商等战略客户， 领跑迭代算力传输核心赛道。
第三，在液冷赛道。公司具备覆盖芯片级、机柜级、系统级的AIDC液冷全栈解决方案，并取得全球领先人工智能芯片公司等供应商编码。
第四，根据公司公告，公司8月拿下17.8亿订单，1-8月累计订单超165亿元。
第五，目前公司股价不到20，股价处于历史底部，主力直接底部抢筹超16亿元。
声明：本文引用官方媒体和网络新闻资料，如有错误，请以最新信息为准。本文梳理内容均为当下市场主线热点，逻辑再好，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非无动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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