陕西
当前全球市场持续承压，流动性收紧是核心压制因素，科技赛道尚未出现反转信号。
海外流动性持续收紧，10年期美债收益率突破4.8%，全球资金风险偏好大幅收缩。叠加美伊冲突反复、地缘不确定性升温，原油站稳80–90美元/桶区间。美方划定“仅互击油轮”的冲突边界，规避基础设施损毁风险，油价暂无暴涨或暴跌空间，但持续推高市场波动。同时日本或于9月加息，大概率引发日元资金回流，进一步对全球市场形成资金抽血，亚洲及A股同步走弱，创业板单日跌幅超2%。
国内市场交投极度低迷，两市成交量处于阶段地量，场外资金普遍观望。科技赛道高度依赖风险资金情绪，当前流动性偏弱、基本面缺乏催化，短期难有趋势性反弹。
市场震荡环境下，中长线确定性赛道逐渐清晰：电力、电网设备。马斯克在G20峰会明确预警，2027年全球AI电力缺口将达15吉瓦，算力扩张的最大瓶颈不再是芯片，而是电力基建。海外科技企业租赁算力，本质是租赁配套电力设施，电力短缺已制约数据中心正常运转。
全球AI发展存在供需错配：国内电力充足但高端芯片受限，海外芯片充足却电力基建短板严重。算力、变压器、液冷、输电线路等全链条均出现供给缺口，电力基建成为AI产业扩张的硬性卡点。
硅谷巨头已提前布局，英伟达斥资30亿美元加码电力基础设施，赛道成长逻辑明确、确定性极强。即便美国限制进口中国电网设备，全球多数国家均面临AI缺电难题，海外增量空间广阔。
短期操作上，市场波动加剧，科技赛道耐心等待流动性修复。可适度配置大金融、畜牧养殖等稳健板块对冲波动，中长期坚定布局电网设备赛道，把握AI算力时代的核心刚需红利。
特别声明：以上内容(如有图片或视频亦包括在内)为自媒体平台“网易号”用户上传并发布，本平台仅提供信息存储服务。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
