北京
利空在高位与低位，影响大不同
@MKhan98K：以思源-电气为例，K线确实是跟随科技的节奏。年初依托年报金股思路做了一次，半个月前回到年初的位置，风险收益比比较合适，所以又重新回来博弈。目前只有两成仓位，但的确是遇到利空。但并没有选择卖出，主要是有以下逻辑思路。股价回到年初位置，在黑天鹅的影响下，加速挤泡沫，反而凸显了性价比。今年电网设备处于高景气度周期，在后期是否会随着业绩的提升，重新构建反弹通道？你觉得这种思路是否能支撑后面的博弈动作。
@玉名：其实，我们可以换一个思路来琢磨。低位利空出尽是利好，这是源于低位本身就是一种价值低估，存在机会，利空又进一步加大了背离，这样才是机会。但如果是高位出现利空，那就是另一回事儿了，那样就会形成破位，会进一步带来获利筹码的兑现，而这个很可能是一种连锁反应，乃至趋势的改变。
科技行业就是如今这种情况，之前强势的时候，很多利空也存在，甚至我们也总结过诸多抱团板块，最终瓦解的时候连财务造假等因素都出现了，难道是后期才有的吗？其实，前期就有，只不过强势周期掩盖了而已。当然，即便是低位利空，您也要注意，药明系当年也是延续了近一年才真正摆脱，这个时间能不能等，尤其是我们注意到市场非科技类机会很多的情况下，时间成本付出是不是过大了。
@MKhan98K：是的，你说的确实更合乎逻辑，目前属于下行周期，黑天鹅加速了下跌趋势。
@玉名：其实，我们也是要对比风险收益比。主要是同期，真的是非科技板块机会更多，不仅是医药，挖掘的农业、煤炭、航运等也都实现了不错的利润；即便是股息/红利类这一波也不错；微盘指数也是重回技术牛市，这些都是科技瓦解之后，资金重新调仓带来的。所以，这样的利润更简单，我们没必要在是非之地过多尝试，反而容易忽视真正的机会点。
@心豆2019:8.27日电力设备板块下跌，我也觉得从业绩情况看，还是反应过大了。
@玉名：这个和之前光模块类似，行业强势，这就不是事儿，但低迷周期，这就是很大的事儿了。这也是为何，反复提醒科技类板块走弱，非科技行业才是机会的原因。实际上，如今已经很明显了，从6月来反复提醒过这样的切换，如今资金调仓，赚钱效应集中度都已经在非科技这一边了。包括有一个判断，那就是行业重心的抬高，业绩报的解读等，都是如此。
股民问：怎么理解近期科技类行业利空多了？有没有规避的策略？
从光模块，再到光伏，电网设备，都在传闻被限制的利空。那么，科技股利空多了，是真的多了吗？或许有，但玉名认为更核心的因素还是强势时掩盖的诸多因素开始显露了，行业强势时哪怕有利空也看做机会，资金逢低吸纳，而行业转弱，利空直接就是长阴破位，就是实实在在的下跌。而实际上很多风险是可以提前规避的。
那就是科技行业破位，重心下移，这已经不适合博弈了，至于后面是外盘风险，还是所谓传闻利空，以及业绩利空，甚至造假风险等都可以统统规避了。这种思维模式才是值得股民思考的。比如说中际-旭创是基金第一大重仓股了，我们看一下它的走势，调整趋势之后，有过单日中长阳，甚至涨停，但重心呢?始终是下移的。光模块事件之后，涨回去了吗？因此，这个现象是值得注意的。
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