果然财经|息差企稳，理财升温，六大行半年报释放了哪些信号？

齐鲁晚报·齐鲁壹点记者 尹睿

近日，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行、交通银行、邮储银行陆续披露2026年半年度报告。上半年，六家国有大行合计实现营业收入超过2万亿元，同比增长约9.4%；合计实现归母净利润约7126亿元，同比增长约4.4%，全员实现正增长。这是2022年以来，六大行首次集体交出营收净利双增的成绩单。

银行的经营数据，一头连着宏观经济大盘，另一头连着普通居民存钱、贷款、理财等日常生产生活。透过六大行的半年报，可以看到几个与普通人钱袋子密切相关的变化。

存款利率还会涨吗？

短期内很难

过去几年，存款利率一路下行，定期存款从“2字头”到“1字头”，活期利息几乎可以忽略不计。与此同时，银行贷款利率也在不断下行，导致银行的净息差持续承压。

但2026年上半年，净息差出现了关键变化。六大行的半年报显示，净息差整体企稳。建设银行净息差为1.37%，较去年全年上升0.03个百分点；工商银行上半年净息差为1.29%，较去年全年上升0.01个百分点，结束了自2018年后的连续多年下滑趋势；农业银行净息差为1.28%，环比一季度提升0.02个百分点；中国银行净息差为1.27%，同比上升0.01个百分点。交通银行净利息收益率1.23%，同比提升2个基点。六家银行中，虽然邮储银行净息差同比回落7个基点至1.63%，但其绝对值仍在同业中遥遥领先。

而净息差企稳的一个重要原因是，存款成本终于降下来了。建设银行行长张毅在业绩会上表示，净息差企稳得益于“资产负债两端主动管理”，负债端实施了“抓低、承接、控高”的策略，狠抓低成本结算性资金、有效承接定期存款到期资金、有效管控高成本主动负债规模。农业银行副行长王文进则预计，“下半年存款付息率将延续下降趋势”。

不过，工商银行行长刘珺在业绩会上提醒，息差边际企稳“重要的支撑因素是负债成本更加适宜、负债结构更加优化，而不只是重定价”。但他同时坦言，“随着存量定期存款产品到期量削减和新老产品利差进一步收窄，重定价红利对息差的支撑效应也会逐步减弱”。

房贷半年少了5000亿

银行转向经营贷和消费贷

再来看贷款情况，半年报数据显示，上半年六大行个人住房贷款余额合计减少约5083亿元。其中，工行和建行各减少约1350亿元，农行减少882亿元，中行减少744亿元，交行和邮储分别减少399亿元和358亿元。

苏商银行特约研究员薛洪言在接受采访时表示，缩量的背后有几个重要原因，一是提前还贷的购房者还在陆续还款；二是新增房贷需求疲软，房地产市场持续调整导致商品房销售面积和销售额明显下滑。此外，还有正常的还本付息机制，每月按揭还款中偿还的本金部分，在新发放贷款不足以覆盖时也会自然拉低余额。

面对这一趋势，银行开始主动调整零售信贷结构，从“房贷独大”转向多元化发展。梳理半年报可以发现，个人经营贷和消费贷正在成为新的增长点。农业银行个人经营类贷款半年增加3486.85亿元，增幅达11.7%；建设银行个人经营贷款和消费贷款分别增长10.57%和14.59%；邮储银行个人小额贷款（含经营类）继续保持较快增长。

建设银行副行长唐朔表示，“建行不会简单追求住房按揭规模扩张，而是围绕居民改善置换、‘好房子’建设和存量住房更新等需求优化经营模式”。农行行长王志恒则提出，将全面推进以旧换新信贷服务，聚焦汽车、家电、家装领域。

信用卡在收缩

财富管理在升温

值得注意的是，信用卡业务的下滑在半年报中同样明显。工行上半年信用卡消费额仅0.79万亿元，而借记卡消费交易额达到9.26万亿元。差距接近12倍。农行信用卡透支余额半年减少342亿元，建行信用卡贷款较年初下降7.66%。

刷卡的人少了，一方面是因为消费趋于谨慎，另一方面是银行主动收缩高风险业务。信用卡不良率持续攀升后，银行不再追求发卡量和交易额的扩张，而是更看重客群质量。农业银行副行长林立明确表示，将继续把普惠零售领域的风险防控作为工作重点，严控新增不良。

与信用卡业务收缩形成对比的则是财富管理业务在升温。建行管理个人客户金融资产突破24万亿元，半年增加1.04万亿元；农行个人客户金融资产规模达25.69万亿元；邮储银行管理个人客户资产达19.18万亿元。

工行副行长姚明德在业绩会上透露，工行对公理财、个人理财和私人银行业务收入分别同比增长24%、15%，其中，代理贵金属业务收入增长103%，代销基金收入增长60%，代销理财收入增长7%。养老金业务规模快速扩张，带动相关收入提升38%。

这意味着，越来越多的人不再满足于把钱存在活期账户里吃利息，开始配置理财、基金、保险等产品。邮储银行副行长徐学明在业绩会上表示，在低利率环境下，居民多元理财和资产配置需求持续释放，谁能真正从“卖产品”转变为“做配置”，谁就能在财富市场竞争中脱颖而出。

但不过，这一趋势对普通人的影响是双重的，一方面，银行可以提供更多元化的资产配置方案和专业建议；另一方面，理财产品“保本保收益”的时代早已过去，投资者需要根据自身风险承受能力做出理性判断。

科技投入与AI落地

效率革命正在进行

半年报中还有一个值得关注的新变量，人工智能技术的深度应用，正在从概念走向实际业务场景。

交通银行在半年报中披露，上半年累计落地AI场景超420个,研发了智能外汇询价、货币市场询价、辅助存单发行等智能体，还构建了智能助手闭环体系。农业银行行长王志恒在业绩会上表示，AI技术加速迭代应用将对银行业产生重大影响。银行将加快人工智能技术应用，将AI嵌入经营管理全链条，建立与之相适应的营销、风控和管理新模式。邮储银行则发布了“邮智”大模型并落地超370个场景，覆盖零售金融、公司金融、风险合规、客户服务等多个领域。

从实际效果看，AI对银行运营效率的提升显著，交通银行云上交行远程视频营业厅上半年提供服务276万笔，同比增长113.95%；邮储银行数字人民币APP个人钱包超3700万个......

对于普通银行客户来说，技术应用带来的变化是可感知的，个人贷款的审批周期从按天计算缩短到按小时计算，部分标准化产品的申请甚至可以全流程线上完成；智能客服的响应速度远超人工，夜间和节假日也能处理常见问题；手机银行的产品推荐和风险提示，开始呈现一定程度的个性化特征。

不过也要看到，AI在银行业务中的应用仍处于早期阶段。目前落地场景主要集中在辅助决策、流程自动化、客户服务等环节，在核心的风险定价、信用评估、投资决策等领域，人工判断和专业经验仍然是主导。交通银行和邮储银行均在半年报中提到，AI技术的深度应用需要同步解决数据治理、模型可解释性和合规性等问题。

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