AI漫剧板块，明天爆发潜力4颗星

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8月31日18点，国内首部AIGC上星长剧《后西游记》第一季正式登陆芒果TV与湖南卫视黄金档，首播收视数据大超预期，实时收视位列省级卫视同时段第一，晚间22点市占率突破1.5%，直接引爆AI漫剧赛道行情。

AI漫剧板块今日大涨3.74%，板块内12家上涨，4家封板，龙头标的走出2天2板强势行情，标志AI漫剧从短视频短剧赛道升级到上星长剧，完成商业化落地里程碑，AIGC影视内容产业迎来新的验证节点。

01行业前景调研

AIGC赋能影视内容产业，AI漫剧作为AIGC落地内容端的核心场景，未来三年行业有望迎来高速扩容。

机构测算，2026年国内短剧市场整体规模有望突破420亿元，其中AI漫剧细分市场规模预计达到57亿元；2027年AI漫剧市场增长至82亿元，2028年市场规模有望突破116亿元，三年复合增速接近43%，是传媒板块当中增速领跑的细分赛道。

供给端，AI视频、AI绘图、AI剧本工具持续迭代，大幅降低剧集制作成本。传统影视剧单集制作成本动辄百万级别，AI漫剧可以将画面、分镜、特效、配音等环节自动化生成，压缩制作周期与生产成本，大幅降低内容创作门槛，产能有望快速释放。

需求端，短视频用户基数庞大，年轻用户对漫剧、互动影游接受度持续提升，本次《后西游记》更是打通互联网平台+传统卫视双渠道，证明AI剧集不再局限于网络小短剧，具备登陆大屏、上星播出的商业化潜力，打开长期市场天花板。

长期看，AI漫剧是AIGC技术落地内容产业的标杆方向，随着多模态大模型持续迭代，画质、叙事能力持续提升，IP储备充足、具备AIGC内容生产能力的企业将优先受益，全产业链迎来商业化加速周期。

02核心观点

1. 行业处于AIGC内容商业化落地起点，叠加首部AI长剧上星播出标杆事件催化，爆发潜力4颗星，行情覆盖AI漫剧全产业链，上游AI视频工具、中游内容制作、下游IP与平台渠道均具备机会。

2. 权威券商观点：

东吴证券（2026年8月27日）：AI视频技术持续迭代，AI漫剧实现成本大幅下行，首部AIGC长剧成功上星，验证AI内容可适配传统大屏渠道，AI内容产业商业化逻辑进一步闭环。

光大证券（2026年8月20日）：多模态模型落地内容生产，AI短剧、AI漫剧进入规模化量产阶段，IP+AI工具组合是核心竞争力，赛道进入业绩兑现前置窗口。

国盛证券（2026年8月12日）：AIGC重构影视内容生产链条，AI漫剧是传媒板块高弹性细分，内容生产降本增效打开盈利空间，关注具备IP与AIGC制作能力的标的。

3. 志毅团队研判

本次AI上星长剧首播爆火属于里程碑式催化，证明AI剧集从网络短剧升级至卫视长剧，产业逻辑得到验证。板块短期迎来题材情绪修复，但板块资金小幅流出，部分标的已经连续上涨，短期存在分歧震荡，因此给到4颗星的爆发评级，适度关注，谨慎追高高位连板标的。

03景气度验证

本次《后西游记》收视数据，是AI漫剧赛道最重要的景气验证。作为国内首部AIGC上星长剧，首播同时段收视登顶省级卫视，市占率超1.5%，超越多部传统热播节目，证明AI剧集内容质量能够满足大屏受众审美，打通“网络平台+传统卫视”双变现渠道，打破市场对于AI内容只能做低成本小短剧的固有认知。

技术层面，多模态视频模型持续迭代，AI绘图、AI动态视频生成工具成熟，行业已经具备批量生产AI漫剧的能力，多家企业已经上线成熟AI漫剧作品，持续产出内容。用户层面，短视频平台AI漫剧播放量持续走高，年轻受众粘性强，付费意愿逐步提升。产业层面，平台方加速布局AI内容专区，加大采购AI漫剧作品，拉动上游内容需求。

但是资金层面存在分歧，板块当日整体资金净流出2.51亿元，虽然龙头标的强势封板，但板块内分化明显，部分标的冲高回落，说明板块内部资金存在兑现压力，短期行情存在震荡反复的可能性。事件、技术、用户数据验证赛道长期景气，短期资金面存在分歧。

04驱动逻辑

1. 标杆作品落地，AI漫剧商业化逻辑得到验证

国内首部AIGC长剧成功登陆卫视黄金档，收视飘红，AI剧集不再局限于短视频小短剧，打通线上流媒体+传统电视台双渠道，拓宽变现模式，市场重新评估赛道长期价值。

2. 多模态AIGC技术迭代，大幅降低内容制作门槛

AI剧本、AI绘图、AI动态视频生成、AI配音一体化工具持续成熟，大幅缩短剧集制作周期，降低画面、特效、分镜制作成本，企业可以批量产出漫剧内容，供给快速扩容。

3. 年轻用户需求旺盛，IP价值持续释放

Z世代用户对于漫剧、动漫化叙事内容偏好高，经典IP改编漫剧具备天然流量基础，IP储备企业可以复用存量IP，低成本持续开发系列化AI漫剧，提升IP变现效率。

4. 平台加大布局，渠道端扶持AI创新内容

长视频平台、短视频平台持续开设AI内容专区，扶持AI漫剧、互动影游内容创作，增加采购预算，给AI内容创作者提供流量与收益分成，拉动行业需求增长。

5. 传媒板块估值处于低位，AIGC题材具备估值修复空间

传媒板块前期持续调整，整体估值处于历史低位，AIGC内容商业化落地事件持续催化，AI漫剧作为细分新赛道，有望带动相关标的估值修复。

05爆发潜力分析

1. 上涨动力

首部AIGC长剧上星热播，里程碑事件引爆赛道关注度，多模态视频模型持续迭代，AI漫剧降本增效逻辑清晰。板块龙头打出连板标杆，题材赚钱效应显现，AIGC内容主线有望持续获得资金关注，存在估值修复机会。

2. 潜在风险

AI漫剧内容质量不及预期，用户留存下滑；行业内容监管政策收紧；技术迭代不及预期，制作成本下降速度慢于预期；高位标的短期资金兑现，板块分化加剧。

重点关注细分领域

1. AI漫剧内容制作赛道

赛道核心环节，直接受益AI剧集量产浪潮，具备成熟AI漫剧落地作品、IP改编能力的企业，可以快速承接平台订单，兑现业绩弹性，是行情核心主线。

2. AI视频生产工具赛道

上游基础设施，为漫剧创作提供AI绘图、动态视频生成、AI配音、分镜生成工具，是AI漫剧工业化生产的底层支撑，伴随行业产能扩张，工具需求持续提升。

3. IP储备赛道

AI漫剧高度依赖优质故事IP，经典小说、神话、网文IP可以反复改编成AI漫剧，存量IP能够持续复用，降低剧本创作成本，提升内容产出效率。

4. 长视频平台渠道赛道

具备AI内容专区、大屏卫视渠道资源的平台，优先承接AI漫剧作品，打通线上流媒体+传统电视播出渠道，享受AI内容带来的流量与会员增长红利。

5. 互动影游赛道

AI漫剧延伸场景，结合AI生成技术，打造交互式剧情内容，用户可自主选择剧情走向，单用户变现价值高于普通漫剧，属于高附加值衍生赛道。

结语

综合事件催化、产业技术、用户需求、资金面多重维度研判，AI漫剧迎来商业化里程碑节点，国内首部AIGC上星长剧收视大获成功，证明AI剧集突破短视频短剧局限，成功落地大屏渠道，赛道长期成长逻辑兑现，给出4颗星爆发潜力评级，建议适度关注。

客观来看，AI漫剧属于AIGC内容创新题材，赛道尚处于产业早期，短期行情高度依赖标杆作品热度、模型技术迭代进展，板块资金存在分歧，容易出现内部分化，高位连板标的波动会显著放大。行情主线集中在内容制作、AI视频工具两大细分方向。

投资者跟踪重点，持续关注后续AI漫剧上新作品的播放、收视数据，以及多模态视频模型更新进度，同时需要留意内容行业监管政策变化。板块部分标的短期涨幅较大，存在获利兑现压力，切忌高位追涨，优先逢低布局，控制持仓仓位。

本文数据基于2026年9月1日市场公开信息综合整理研判，不构成任何投资建议，更多独家赛道深度分析，敬请持续关注“志毅”原创文章。

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