中国交建组建铁道集团 改写国内铁路基建寡头格局

中经记者 路炳阳 北京报道

国内铁路基建市场将从双寡头变成三巨头主导，竞争或更加激烈。楚志明/摄影

8月27日，中国交通建设股份有限公司（601800，以下简称“中国交建”）发布公告，审议通过了《关于组建中交铁道集团的议案》，组建中交铁道集团有限公司（以下简称“中交铁道公司”）。市场普遍认为，这意味着中国交建要整合铁路业务资源，加大对铁路基建市场的投入，国内铁路基建市场将从双寡头变成三巨头主导，竞争或更加激烈。

长期以来，国内铁路基建市场主要由中国中铁（601390.SH）和中国铁建（601186.SH）两大央企主导，两大央企都是中国特大型综合建设集团，并称中国轨道交通工程建设领域“双寡头”，曾长期归属中国国家铁路集团有限公司（以下简称“国铁集团”，前身铁道部），虽然在2000年与原铁道部“脱钩”，但因其特殊背景，两大巨头在铁路基建市场具有先天优势。

从经营业绩上看，三家公司2026年半年报显示，上半年中国中铁、中国铁建、中国交建新签合同额分别为10056.8亿元、8781.58亿元和9029.49亿元，同比分别下滑9.3%、16.85%和8.89%。从营收目标看，中国中铁减少为-7%、中国铁建为-3%，均给出负增长提示，仅中国交建保持+7%正增长。此消彼长之间，行业力量对比正在悄然改写。

与两大传统对手相比，中国交建铁路业务订单增速优势明显，而中国铁路基建领域传统“双雄”正经历订单收缩。三家公司半年报显示，铁路业务新签合同额中国铁建867.7亿元、同比下降20.62%；中国中铁794.1亿元、同比下降47.5%；中国交建707.76亿元、同比增长100.07%。可以看到，中国交建绝对值虽居末位，增速却逆势领跑。

境外业务更是中国交建的强项。上半年，中国交建海外新签合同额2416.78亿元，同比增长20.61%，贡献占比提升至27%，其中铁路、城市轨道交通业务新签合同额分别占境外总新签合同额的22%和9%，相加占比在所有业务中最高。

仅在澳大利亚市场，中国交建就拿下墨尔本郊区环形铁路东段施工项目187.21亿元、悉尼地铁西线轨道及机电项目139.77亿元两单轨交大单。由中国交建承建的马来西亚东海岸铁路，8月14日一期工程正式启动动态检测，预计2027年年初投入运营，马东铁路是中马两国之间最大的经贸合作项目，也是中国企业海外承建的单体规模最大的交通基础设施工程之一。

针对中交铁道公司的设立初衷，中国交建轨道交通事业部人士向《中国经营报》记者解释称，中国交建深耕国内外铁路基建领域多年，落地了一批标杆性重点项目。国内市场层面，公司深度参与京沪高铁、沪宁城际、哈大客专、京雄城际、川藏铁路等国家级核心铁路工程；海外业务版图中，肯尼亚蒙内铁路、内马铁路、马来西亚东海岸铁路等大型轨道交通项目，均由公司主导设计与承建，具备扎实的铁路基建从业积淀与项目实操能力。

但在过去相当长一段时间，中国交建体系内60余家全资及控股子公司均有涉足铁路相关业务，却始终缺少一个统一的专业化铁路业务载体。各下属单位铁路板块独立运作、分头开拓市场，资质禀赋、项目渠道与技术能力呈碎片化分布，难以实现集中调度与协同联动，整体业务合力受限，规模效应无从释放，直接拖累了铁路业务向专业化、体系化方向扩张。

上述中国交建轨道交通事业部人士称，当前铁路及城轨已是中国交建交通板块内部增速最为突出的业务。伴随公路、港口、市政等传统优势业务增量见顶，增长空间不断收窄，将铁路业务从过去的配套辅助能力，升级为企业核心主业，成为现实的战略取舍，轨交赛道由此成为中国交建稳住基本盘、开辟新增量的关键方向。“中国交建拓展国内铁路市场份额，不会采取传统主干路网同质化竞争的模式，而是通过成立专业化铁道集团，依托集约化、一体化的平台优势，聚焦城际铁路、市域轨道交通、港铁联动复合型交通工程等差异化细分赛道，开辟全新增长空间，实现错位竞争、精准突破。”

资深交通基建行业管理顾问肇冀东对记者表示，目前国内铁路基建市场格局中，中国中铁、中国铁建深耕主干铁路施工领域多年，行业壁垒与市场根基稳固。“此次中国交建新设集团的核心价值，更在于打通铁路业务全产业链闭环，完成从分散项目运营到集团化体系作战的根本性升级。”

目前中国交建铁路业务已形成完整业态布局，设计端拥有中交铁道总院，施工端已具备国铁主干线项目承建资质与实操经验，运营端依托2024年年底成立的中交铁道运营有限公司，补齐了后期运维环节短板。肇冀东认为，“可以明显地看出，通过整合设计勘察、工程建设、运营维保全链条业务资源，中交铁道集团将彻底终结此前各业务单元‘单兵作战’的零散发展模式，补齐公司铁路板块集团化、专业化、全链条运营的关键短板，实现资源统筹调度、统一招投标管理、全域高效调配，全面重塑铁路业务核心竞争力，以全产业链体系化能力参与国内外铁路市场竞争。”

肇冀东称，中交铁道集团的落地，正从竞争格局、海外赛道、产业模式三重维度重构轨交行业生态。新专业化主体入局将打破国内行业固有格局，倒逼传统机构优化成本、技术与服务体系，推进行业竞争提质增效；凭借蒙内铁路、马东铁路等海外标杆项目积淀的成熟交付能力，全球化优势将进一步凸显，重塑海外轨交竞争态势；同时，此次整合也将推动行业彻底脱离单纯工程建设的粗放模式，加速向投建营一体化、全生命周期运维、技术标准输出等高附加值业态升级，完成产业价值迭代。

持续高位且稳定的铁路固定资产投资，也为中国交建业务整合升级提供了基本面支撑。2025年国内铁路固定资产投资完成9015亿元，同比增长6%，创下历史新高，铁路投资在整体交通投资中的占比提升至25%，实现增速与占比双重提升，行业景气度持续高位。

肇冀东称，从中长期规划来看，“十五五”时期全国铁路年均投资规模将稳定维持在8000亿元左右，与“十四五”时期基本持平，整体投资节奏平稳，2026年铁路投资全年规模有望达到8000亿元高位，平稳充裕的行业投资环境，也为中交铁道集团入局突围、深耕差异化轨交赛道提供了稳定的市场基本面与成长空间。

（编辑：吴婧 审核：朱紫云 校对：翟军）