民生银行息差升8BP，副行长称下半年息差管理机遇挑战并存

近期，民生银行发布2026年半年度业绩。数据显示，报告期内，该行实现营业收入751.66亿元，同比增长3.84%；归属于本行股东的净利润195.37亿元，同比下降8.62%。

在全行业净息差普遍承压、行业竞争加剧的大背景下，民生银行净息差逆势回升，实现净息差1.47%，同比提升8个BP。

息差逆势修复8BP

从盈利核心数据来看，上半年民生银行营收、净利润呈现“一升一降”的特征。报告期内，该行实现营业收入751.66亿元，同比增加27.82亿元，增幅3.84%；属于本行股东的净利为195.37亿元，同比减少18.43亿元，降幅8.62%。

其中，利息净收入525.84亿元，同比增加33.81亿元，增幅6.87%；手续费及佣金净收入98.09亿元，同比增加1.24亿元，增幅1.28%。非利息净收入实现225.82亿元，同比下降2.58%。

净息差改善是本期营收增长的核心驱动力。报告期内，该行净息差为1.47%，同比提升8BP；同时，生息资产日均同比增加781.15亿元，增幅1.10%，报告称，息差改善及规模增长带动营业收入增加。

值得一提的是，目前，同期商业银行净息差为1.41%，民生银行优于行业平均6个BP。可比口径下，招商银行净息差约1.83%，兴业银行约1.62%，民生银行绝对值仍有差距，但改善幅度在股份行中处于前列。

对于下半年息差走势，民生银行副行长、董事会秘书李彬在业绩会上表示，民生银行感受到下半年息差管理既有机遇也有挑战。一方面经济新旧动能转换、产业转型升级等因素，将带来资产结构性投放机会，为银行净息差提供一定支撑；另一方面，净息差的继续改善仍然面临压力。一是负债端成本下降有所趋缓。当前优质存款竞争激烈，并且随着存量的高成本存款置换效应逐步体现，存款成本下降逐步趋缓，负债成本下降，对息差的贡献将有所收窄。

二是从资产端看，虽然贷款利率边际呈现企稳态势，但贷款的置换与重定价将对净息差产生压力。对此，民生银行将不断夯实客户根基、负债根基、优化资产负债结构，持续推进净息差的精细化管理。

对公贷款发力托底贷款规模

资产负债端方面，截至报告期末，民生银行资产总额77945.31亿元，比上年末减少380.36亿元，降幅0.49%。其中，贷款总额同比增速高于总资产，贷款总额为45099.97亿元，同比增幅0.9%。

从贷款结构来看，对公、零售贷款呈现“一增一降”分化格局。对公业务稳步发力，数据显示，企业贷款实现29069.26亿元，同比上升6.59%，成为贷款规模增长的核心支撑；零售贷款有所收缩，个人贷款总额实现16030.72亿元，同比下降8.01%；

负债端，截至报告期末，该行负债总额70769.82亿元，比上年末减少523.88亿元，降幅0.73%。其中，存款总额同比增速高于总负债，吸收存款总额为43925.55亿元，比上年末增加1153.17亿元，增幅2.70%，在负债总额中占比62.07%，比上年末上升2.08个百分点；个人存款继续稳步增长，期末余额比上年末增加516.81亿元，占比提升0.33个百分点。

值得关注的是，该行零售业务从规模扩张转向精耕细作。

截至报告期末，管理零售客户总资产35,350.53亿元，比上年末增加2,512.05亿元，增幅7.65%。其中，金卡及以上客户金融资产30,524.70亿元，比上年末增加2,284.95亿元，增幅8.09%，占全行管理零售客户总资产的86.35%。零售储蓄存款14,243.55亿元，比上年末增加563.98亿元，增幅4.12%。财富中收保持较快增长，报告期内，实现财富中收30.13亿元，同比增加9.73亿元，增幅47.66%。

民生银行副行长李稳狮指出，民生银行将继续坚定摒弃粗放扩张式的增长，聚焦以客户价值、资产质量、收益效率为核心的精细化发展，对公资产继续保持平稳增长，结构优化。同时该行要提高民企、科创和制造业等战略领域的业务占比，对公负债继续推进“优负立行”的战略，依托交易场景沉淀低成本的资金模式，实现负债规模结构和成本的均衡可持续发展。

上半年清收处置不良资产超380亿元

资产质量层面，截至报告期末，民生银行不良贷款总额663.23亿元，比上年末增加1.69亿元；不良贷款率为1.47%，较上年末下降0.02个百分点，回到2024年末水平。横向对比来看，优于商业银行平均水平5个BP。

关注类贷款总额1214.99亿元，比上年末增加3.04亿元；关注类贷款占比2.69%，下降0.05个百分点。此外，拨备覆盖率142.19%，微升0.15个百分点。

按照产品划分来看，在不良贷款中，公司类和个人类不良贷款率“一降一升”。其中，公司类不良贷款（含票据贴现）总额340.98亿元，比上年末增加0.97亿元，不良贷款率1.17%，比上年末下降0.07个百分点；个人类不良贷款总额322.25亿元，比上年末增加0.72亿元，不良贷款率2.01%，比上年末上升0.09个百分点。

其中，信用卡风险最为突出，报告期内信用卡透支不良贷款率达4.22%，较上年末上升0.35个百分点，是零售资产风险的主要关注点。

细分行业看，对公房地产风险持续化解。对公房地产不良贷款率从3.61%降至3.35%，不良余额减少11.15亿元。

反观零售端，资产质量承压态势显现，零售不良贷款率由1.92%升至2.01%，信用卡不良率持续走高，后续仍需重点强化零售风险甄别与管控力度。

面对行业不良资产处置常态化的行业环境，民生银行持续加码风险出清力度。中报显示，该行持续推进不良资产清收处置工作，坚持不良资产经营理念，强化分类施策，综合多种方式择优开展处置。报告期内，累计清收处置不良资产389.86亿元。其中，清收处置不良贷款359.58亿元，按照处置方式划分，现金清收40.78亿元、转让22.34亿元、不良资产证券化84.18亿元、核销199.61亿元、抵债等其他方式清收处置12.67亿元；清收处置非信贷不良资产30.28亿元。同时，该行持续挖掘已核销资产追偿线索，有效降低损失，报告期内回收已核销资产22.84亿元。

采写：南都·湾财社记者 马青

出品：南都金融与行业新闻部