数据里的棉纺织丨原料涨价红利消退，规上企业期盼政策加码

棉纺织行业是我国传统优势产业和纺织工业的重要组成部分，行业基础良好，竞争优势较强，在繁荣市场、扩大出口、吸纳就业、促进区域经济发展等方面发挥着重要作用。

中国棉纺织行业协会聚集了全国棉纺织、色织、牛仔布等大型骨干生产企业、事业单位和社会团体，会员企业生产的纱、布、色织布（含牛仔布）工业产值占全国棉纺织工业总产值约70%。

为及时跟踪棉纺织企业运行状况，中国棉纺织行业协会专业部门每月对企业、集群经营状况进行及时沟通、汇总、分析形成“月度分析”“行业景气”“市场大调查”三份专业报告。其中涉及260余户棉纺织企业及全国约15个产业集群数据，具有行业代表性。三大报告具有权威性、专业性的决策参考价值，《中国纺织》官微以“数据里的棉纺织”栏目持续定期进行合作刊载，以馈读者。

一、棉纺织业——利润增速处于高位但持续放缓

据国家统计局数据，1-7月份，规模以上棉纺织企业营业收入同比增长1.0%，较1-6月份减缓0.3个百分点，利润总额同比增长48.1%，较1-6月份回落12.9个百分点，利润回落拖累营业收入利润率收缩至2.24%，较1-6月份回落0.04个百分点。

1-7月份，棉纺织与工业和制造业企业相比，营收、营业成本增速偏低，利润总额增速回落但仍维持高位，营业收入利润率、毛利率、资产收益率和净资产收益率明显偏低。

1-7月份，棉纺织与纺织行业企业相比，亏损面低2.2个百分点，营收增速略低0.1个百分点，利润总额增速高出近30个百分点，资产负债率高出3.3个百分点，三项费用率低1.41个百分点，营业收入利润率、毛利率、资产收益率和净资产收益率四项收益率指标均属更低，棉纺织对纺织行业企业各项收益率形成拖累。7月末，棉纺织与纺织行业企业相比，产成品库存周转天数高出3.5天，应收账款平均回收期低6.0天。

棉纺织企业中，棉纺纱和棉织造企业分化明显，相较于棉纺纱企业，棉织造企业亏损面更低，营业收入和营业成本增速更快，但利润总额同比下降26.5%，与棉纺纱企业利润总额同比增长183.0%分化方向明显，拖累营业收入利润率、资产收益率和净资产收益率三项收益率指标不及棉纺纱，但在三项费用率更高情况下，反而取得了更高的毛利率10.5%，营业成本控制水平更佳。

（一）营业收入——棉纺纱和棉织造增速均放缓

1-7月份，规模以上棉纺织企业营业收入同比增长1.0%，较1-6月份放缓0.3个百分点，其中棉纺纱企业同比增长0.5%，棉织造企业同比增长1.8%，较1-6月份分别回落0.4和0.3个百分点。

（二）利润总额——棉纺纱增速回落，棉织造降幅扩大

1-7月份，规模以上棉纺织企业利润总额同比增长48.1%，较1-6月份放缓12.9个百分点，低基数下，增速仍处高位，其中棉纺纱同比增长183.0%，较1-6月份放缓8.6个百分点，棉织造同比下降26.5%，降幅较1-6月份扩大6.7个百分点。

（三）营业收入利润率——棉纺纱回落，棉织造提升

1-7月份，规模以上棉纺织企业营业收入利润率为2.24%，较1-6月份降低0.04个百分点，其中棉纺纱企业营业收入利润率为2.35%，较1-6月份回落0.08个百分点，棉织造企业营业收入利润率为2.03%，较1-6月份提升0.04个百分点。

（四）亏损面——棉纺纱和棉织造均降低

1-7月份，规模以上棉纺织企业亏损面为25.5%，较1-6月份回落1.0个百分点，其中棉纺纱和棉织造企业亏损面分别为27.7%和22.3%，较1-6月份分别回落0.9和1.1个百分点。

（五）出口交货值——棉纺纱和棉织造均为下降

1-7月份，规模以上棉纺织企业出口交货值同比下降8.2%，降幅较1-6月份扩大1.7个百分点，其中棉纺纱和棉织造企业同比下降4.9%和9.8%，降幅较1-6月份分别扩大4.9和0.2个百分点。

（六）产品产量——纱产量增速减缓，布产量增速加快

1-7月份，规模以上纱产量为1255.0万吨，同比增长1.07%，增速较1-6月份回落1.30个百分点，规模以上布产量为171.8亿米，同比增长3.31%，增速较1-6月份扩大0.28个百分点。

二、经济运行综述与展望

7月份，棉纺纱企业前期低价原料库存所剩无几，原料上涨带来的红利逐步消退，企业盈利能力再度紧绷。8月份，棉纺织行业处于传统淡季，原料价格走势分化，涤纶短纤和粘胶短纤价格较为稳定，棉花价格在盘整3个月后，在高温、内外联动、政策预期放缓等因素下再度出现明显上行。自储备棉开启投放至今，每日成交比例均为100%，日均加价幅度超过1000元/吨，由于已投放储备棉中外棉比例较高，在滑准税配额发放明显不足的情况下，棉纺织企业竞拍外棉热情较高，以补充外单原料需求。而每日成交比例均为100%且加价幅度大，给市场传递出供应偏紧的信号。8月13日，中国棉纺织行业协会组织召开的原料产业链分会会议上，棉纺织企业普遍反映，当前棉花价格难以向下传导，希望棉花调控政策加码，适度扩大储备棉投放额度及增发滑准税自选方式或一般贸易配额。

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