券商9月“金股”扎堆四大行业 机构看好核心资产配置价值

来源：中国证券报-中证网

　　8月31日，A股三大股指集体上涨，8月月线集体翻红，带动券商8月“金股”指数多数实现正收益。从券商推荐的9月“金股”组合看，截至8月31日中国证券报记者发稿时，已有近70只A股及港股标的获得券商青睐，其中宁德时代、药明康德关注度最高；从券商“金股”的行业分布情况看，电子、机械设备、医药生物、有色金属等行业受到青睐。

　　展望9月行情，业内人士认为，在多方因素共同作用下，短期市场大概率维持区间震荡走势。风格上，大盘价值与小盘成长或共舞。具体配置上，当下看好黄金及中国核心资产配置价值，红利板块、景气度有望触底的行业等方向机遇也值得关注。

　　宁德时代和药明康德关注度高

　　据记者不完全统计，截至8月31日发稿时，已有近70只A股及港股标的入围券商9月“金股”组合，投资价值获重视。从单只标的情况看，宁德时代再次成为最受券商关注的标的，其与药明康德均获得3家券商推荐，涉及券商包括光大证券、开源证券、西部证券、兴业证券等。

　　对于宁德时代，开源证券认为，公司作为全球锂电龙头具有较强盈利韧性，地缘扰动背景下油气价格走高，新能源战略地位提升，公司受益于能源安全转型，海外大储、户储需求旺盛；对于药明康德，西部证券认为，公司2026年二季度业绩增长强劲，并全面上调2026年全年业绩指引，在手订单充沛，未来业绩有望稳健增长。

　　除前述2只标的外，紫金矿业、美的集团、药明生物、西部矿业、现代牧业等标的均获得2家券商联合推荐，涉及券商包括光大证券、西部证券、国信证券、兴业证券、浙商证券、开源证券、国金证券等。从行业分布情况看，电子、机械设备、医药生物、有色金属等行业是券商9月“金股”分布较为密集的方向。

　　在券商推荐的9月港股“金股”中，现代牧业同时获得国金证券和国信证券推荐，投资价值受到青睐。国金证券农业团队负责人张子阳认为，现代牧业短期有望受到三季度牛肉和原奶价格加速上涨的催化，中长期肉奶价格有望迎来反转，公司作为头部企业，将充分受益于行业景气度上行。

　　券商金股指数8月多上涨

　　相较于7月A股大跌引发券商金股指数全线下挫，8月A股的震荡反弹带动券商金股指数多数实现正收益。截至8月31日收盘，数据收录的36只券商金股指数中，有33只在8月实现正收益，另有3只券商金股指数8月收益为负，收益率首尾相差超过20个百分点。

　　从单家券商情况看，排名第一的开源证券金股指数8月累计上涨17.21%，该券商推荐的杰普特8月上涨逾43%，翰博高新8月上涨近40%，淮北矿业、药明康德8月均涨逾20%；国海证券金股指数、华西证券金股指数位居其后，8月涨幅均在14%以上，其推荐的标的中，冠龙节能、睿创微纳8月均涨逾30%，浪潮信息、新集能源、三夫户外等8月均涨逾10%。

　　券商此前推荐的8月“金股”成色如何？截至8月31日收盘，华源证券推荐的海鸥股份连续3个交易日涨停，8月累计涨幅高达118.83%。彼时华源证券表示，液冷冷却塔已出现供应紧张，而海鸥股份是唯一主营冷却塔的上市公司，目前订单已开始放量，市占率提升之路开启；此外，公司深度绑定西门子，随着北美需求持续增长和产能日趋紧张，公司预计将受益于冷却塔需求外溢和西门子撬装业务发展。

　　其他个股中，九州一轨、沃特股份、云南锗业8月涨幅均在50%以上，在券商推荐的8月“金股”中涨幅居前，推荐它们的券商包括中航证券、中国银河、东吴证券；另有45只券商8月“金股”的当月涨幅在20%以上，一些个股的强势上涨还推动部分券商金股指数在8月创出新高。

　　短期大概率延续区间震荡走势

　　8月31日，A股三大股指低开高走，临近收盘集体收涨。从8月整体表现看，在经历7月快速下探后，三大股指在8月集体反弹。展望9月，A股行情将如何演绎？

　　光大证券首席策略分析师张宇生认为，随着融资余额明显回落、市场换手率整体处于低位，市场指数下探空间已显著收敛。但与此同时，内需修复力度依然偏弱，总量层面尚不具备全面普涨的条件。此外，中东地缘冲突仍然反复、美债长端收益率高位运行也将持续扰动全球资产表现。综合来看，在多方因素共同作用下，短期市场大概率维持区间震荡走势。

　　西部证券首席策略分析师曹柳龙看好黄金及中国核心资产配置价值：如果9月美联储不加息，可能加剧市场对美联储控制通胀职责的质疑，金价有望快速回升至前高水平甚至再创新高，有色金属板块估值也将得到修复；就国内而言，得益于政策托底，地产和消费板块上涨空间有望打开，国产AI产业链也有望获得系统性重估；建议关注国产芯片、半导体设备、港股互联网等板块。

　　对于9月市场风格，浙商证券首席全球策略研究官廖静池研判，或出现大盘价值与小盘成长共舞的情形，行业配置上看好三条主线：一是市场风格再均衡态势延续，资金回归投资本源，建议重点关注具有较高股息率、正向现金流、较高ROE的红利类行业，如有色金属、非银金融等；二是关注景气度有望触底的行业，如农业、化工、地产链等；三是在中小盘成长风格走强预期下，继续关注电子板块的反弹机遇。