高通CEO：手机业务已触底，数据中心收入有望达到“数十亿美元”

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高通（纳斯达克：QCOM）总裁兼首席执行官克里斯蒂亚诺·安蒙表示，公司的多元化战略正在汽车、物联网和数据中心市场取得进展，而其核心手机业务仍受内存成本太高的制约，而不是终端市场需求不足。

在与伯恩斯坦高级研究分析师斯泰西·拉斯冈的对话中，安蒙将手机描述为高通的“稳定业务”，并表示公司自2021年以来一直专注于提高钱包份额、改善产品组合，并优先发展高端和顶级设备。他表示，由于内存相关的限制，高通“出货量远跟不上消费者需求”，这使公司有信心其手机业务能在第三财季触底，并在之后逐步好转。

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安蒙表示，高通在三星的份额历史上约为50%，现在基本盘已“超过70%”。他还表示，随着客户优先考虑高端设计，骁龙在较小的市场中变得更吃香。

数据中心推进包括CPU、推理加速器和ASIC

安蒙表示，数据中心是高通扩张的“下一步”，代表着巨大的总可寻址市场。他提到该战略主要有三块：CPU、专注于推理加速的XPU和定制ASIC。

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在CPU方面，安蒙表示高通专门为数据中心使用设计了一款处理器，并认为公司在智能手机、PC和汽车领域的业绩记录证明了其在性能、功耗和总拥有成本方面的能力。他表示，高通的CPU架构足够灵活，可以从大型数据中心扩展到企业内部部署，也可以用作定制设计中的芯片模块。

对于推理加速器，安蒙表示公司并不专注于训练，而是专注于分散的推理任务。他表示，高通的XPU架构不需要HBM，公司正在根据客户部署需求构建芯片、板卡、服务器和机架。安蒙表示，公司首个公开讨论的HUMAIN合同是跟加速器挂钩的，不是CPU，并且高通已把预期的数据中心收入从2028财年挪到了2027财年。

阿蒙还讨论了高通在定制ASIC方面的机遇，称公司预计出货将于2026日历年启动，并认为2027年数据中心收入将变得“有分量”。当拉斯冈询问在高通的规模下“有分量”意味着什么时，阿蒙表示，这必须意味着“几十亿美元”。他表示，这些数据中心业务预计能拉高营业利润率，但毛利率要看具体做的是芯片、板卡、服务器还是机架。

关于待收购的Alphawave，阿蒙表示，公司收购该业务是为了获得连接IP和定制化能力，跟高通现有的数据中心平台形成互补。他表示，高通财报电话会议上讨论的ASIC合作并非通过Alphawave获得。

汽车业务订单持续落地

阿蒙表示，高通对2029财年汽车收入80亿美元的目标心里有底。他说，公司此前披露了450亿美元的汽车业务订单量，并指出从那以后订单量又涨了，尽管他未提供更新数据。

他表示，该订单量大概分三大块：

• 车里的联网功能；
• 数字座舱系统，负责车载屏幕和计算；
• ADAS处理器和相关的自动驾驶部件。

阿蒙表示，现在汽车业务增长主要靠抢份额，以及新车型用高通芯片上市。他还提到中国那边在加速，当地车厂换新芯片和高端计算平台的速度更快，同时高端车对L2++级辅助驾驶的需求也上来了。

他特别提到高通和宝马一起搞的安全方案，说这玩意儿马上要在宝马iX3上用了，别的车企也特感兴趣。

物联网涵盖个人电脑、个人AI设备、宽带和工业领域

阿蒙说，高通对物联网这块的势头“特别满意”，按下一季度大概18亿多美元的预期来看，这块业务都快做到每季度20亿美元了。

他说物联网这块儿涵盖了好几个业务：像平板、电脑这类计算产品，还有XR、穿戴设备这些个人AI玩意儿，再加上宽带和工业应用。阿蒙也承认，“物联网”这名字可能不太贴切，等这些业务做大了，高通以后可能会考虑把账报得更细一点。

说到电脑这块，阿蒙说高通正奔着40亿美元营收的目标去，在现在做的那些市场里大概能占到10%的份额。他说Windows on Arm在消费市场已经挺成熟了，但要在商用电脑上铺开，还得跟企业和CIOs多打交道。他还说，电脑和平板现在也跟手机一样，都卡在内存不够用这事儿上。

阿蒙对“个人AI”设备特别看好，说高通在这块儿已经有40多个设计方案了。他说智能眼镜最有可能做大规模，以后出的版本可能会带处理器、联网、摄像头，甚至还能带屏幕。他还提到了一些新花样，比如笔、吊坠、首饰这些。

边缘AI可能推动升级周期

阿蒙表示，高通现在更清楚人工智能将如何重塑移动设备。他描绘了这样一个未来：手机将运行编排器和代理程序，替用户干活，同时与云端配合。他觉得，争论云端和边缘人工智能哪个好没意义，因为两者会一起用。

他说，现在的手机还扛不住这些活儿，未来的设备得用更快的CPU，最后还得加上加速器。阿蒙说，这可能会带动一波换机潮，但他也说不好具体什么时候。

有人问起苹果，阿蒙说，高通早就说清楚了跟苹果芯片业务以后怎么走，而且授权和芯片是两码事。他说，高通正在谈授权的事，还说授权业务现在处于历史上“最稳的时候之一”。

阿蒙最后提到，高通有很强的工程能力、专利储备，在新市场也干得不错。他说，公司打算在6月24日的分析师日上，多讲讲他们的战略，特别是数据中心这块。

关于高通（纳斯达克股票代码：QCOM）

高通公司是一家全球半导体和电信设备公司，总部在加州圣迭戈。公司1985年成立，以搞无线技术出名，在数字蜂窝标准（像CDMA和后面几代移动标准）的发展中起了关键作用。高通的业务既设计、卖半导体产品，也搞无线技术和相关知识产权的专利授权。

公司的产品线包括骁龙品牌的片上系统（SoC）平台、蜂窝调制解调器和射频前端组件、Wi-Fi和蓝牙的连接方案，还有给汽车、物联网、网络和边缘计算用的处理器和平台。