傅鹏博、赵枫调仓路线曝光！隐形重仓股名单出炉，持有人高比例盈利

截至二季度末，傅鹏博、赵枫合计管理规模近300亿。

作者 | 市值风云基金研究部

编辑 | 小白

前十重仓股之外，往往藏着基金经理真正的增减仓线索。随着2026年半年报披露，下面来看看睿远基金两位大将傅鹏博和赵枫的最新持股思路。

（来源：天天基金网）

傅鹏博基金持有人高比例盈利，聚焦算力硬件与测试仪器

市场老师傅傅鹏博的业绩仍较为稳健，截至8月28日，其代表作睿远成长价值混合(007119.OF)的年内收益率为14.5%。不仅如此，截至半年报，过去一年的盈利投资者数量占比达到99.6%，意味着绝大多数持有人实现了正收益。

（来源：Choice数据）

与此同时，2026年上半年，睿远基金内部员工对该基金A、C份额合计增持超过5350万份，展现出坚定的内部自购信心。

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截至2026年6月末，该基金共持有77只股票，随着前十大重仓股在二季报中披露完毕，目前市场的研究重心落在了第十一至第二十名的隐形重仓股上。

隐形重仓股依次为联讯仪器、寒武纪、中钨高新、沪电股份、福瑞医科、蓝晓科技、敏实集团、生益科技、康哲药业以及天孚通信。

（来源：Choice数据）

从2026年上半年的调仓动作来看，傅鹏博团队首次建仓了三家企业，分别是高端测试仪器设备企业联讯仪器，持有市值占基金净值比的2.7%。以及中钨高新和光通信模块核心企业天孚通信。

在减持方面，该基金对寒武纪、康哲药业、蓝晓科技进行了逢高兑现或仓位缩减，对福瑞医科则有一定幅度的增持。

在2026年半年报中，傅鹏博判断下半年国内流动性依旧宽松，政策储备丰富。

他明确指出，电子和通信板块的走势需要紧密跟踪人工智能大模型的进展和下游算力需求的变化，光模块、印制电路板、光纤光缆、电子玻纤布、多层陶瓷电容器等硬件基础设施的核心溢价环节供给格局是接下来的核心观察变量。

傅鹏博强调，从下半年到明后年，市场将进入验证期，需要严格考察算力需求能否真正兑现到相关公司的利润表中，对于单纯依靠估值扩张的公司，其调整可能才刚刚开始。

同时，将在非AI板块中寻找机会，对目前侧重科技的组合做一些平衡和补充。

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赵枫首度建仓陕西煤业，逆势布局家电与工程机械出海红利

相较于傅鹏博对科技成长主线的深度挖掘，赵枫管理的睿远均衡价值三年（008969.OF）持有展现出更为纯粹的价值与周期配置思维。

该只基金年内小亏，收益率为-3.24%。但拉长时间看，过去一年，该基金的盈利投资者数量占比同样达到99.04%。并且，截至2026年6月末，睿远内部员工对该基金A份额增持了67.96万份。

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截至2026年6月末，该基金共持有62只个股，其隐形重仓股名单依次为华润万象生活、圆通速递、陕西煤业、格力电器、中国平安、贝壳、中国太平、中国人民保险集团、三一重工以及杭州银行。

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赵枫首次将传统能源企业陕西煤业纳入持仓，同时大幅加码了房地产交易平台贝壳以及城商行杭州银行。

对于中国太平、格力电器、中国平安、中国人民保险集团、华润万象生活、三一重工及圆通速递等标的，则进行了不同程度的减持与动态平衡。

赵枫在2026年中报明确表示上半年主要增持了家电、快递和工程机械行业的龙头企业，并减持了保险、快消品和传媒行业。

针对家电板块，赵枫坦言市场对2026年国内需求下滑存在担忧，但从量化角度看，龙头公司的静态估值已处于历史较低水平，凭借健康的资产负债表和高分红回购率，具备坚实的股价安全垫。

在快递与工程机械领域，赵枫的核心逻辑聚焦于竞争格局优化与出海战略。他判断快递行业的格局改善将实质性提升企业的定价能力与盈利空间。

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而工程机械行业虽然呈现周期波动，但当前国内龙头企业的盈利大头已由海外市场贡献，随着本地制造与经销商服务网络的完善，国内企业正逐步进入发达国家市场与主流矿企采购名单。

这种后市场服务的建设构成了极高的竞争壁垒，有望为相关企业在全球市场攫取更大的份额。

整体来看，两位老将在2026年上半年的调仓展现了截然不同的风格。傅鹏博偏爱科技，年内成绩更亮眼，但波动较大，尤其7月基金组合一度回撤超30%。而赵枫则坚持价值与周期配置思路。

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