北京
来源：新浪基金∞工作室
核心财务数据全景披露
报告期内交银启衡混合A、C两类份额分别实现本期利润-994.59万元、-838.26万元，期末合计净资产达4999.24万元。
指标类别交银启衡混合A交银启衡混合C本期已实现收益（万元）本期利润（万元）期末资产净值（万元）期末份额净值（元）累计份额净值增长率-8.06%-10.66%
基金净值表现对比
报告期内两类份额净值增长率均低于同期业绩比较基准，过去六个月A类份额净值增长率为-22.44%，同期业绩比较基准收益率为5.06%。
份额类型阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率收益率差值交银启衡混合A过去三个月-7.83%7.65%-15.48%交银启衡混合A过去六个月-22.44%5.06%-27.50%交银启衡混合A自合同生效起至今-8.06%26.83%-34.89%交银启衡混合C过去三个月-8.02%7.65%-15.67%交银启衡混合C过去六个月-22.75%5.06%-27.81%交银启衡混合C自合同生效起至今-10.66%26.83%-37.49%
上半年运作策略复盘
2026年上半年受美伊冲突推高油价影响，市场风险偏好下降，后续市场重回科技主线，二季度AI相关硬件板块出现历史级别的快速上涨，估值透支远期乐观预期后市场大幅震荡。本基金上半年跑输基准，主要因冲突后加仓新老能源标的，同时继续持有部分人形机器人相关仓位。
下半年市场走势展望
管理人判断2026年下半年AI硬件大概率通过复杂震荡形成高位走势，当前持仓的机器人板块标的位置极低，等待基本面进一步催化，新老能源板块当前估值处于极低水平，后续将持续重点关注相关投资机会。
基金费用同比大幅下降
报告期内基金合计支付管理费47.10万元，托管费7.85万元，较2025年上半年分别下降63.79%、63.70%。
费用项目2026年上半年发生额（万元）2025年上半年发生额（万元）基金管理费基金托管费7.85
交易相关费用明细
报告期末基金应付交易费用合计3.88万元，全部为交易所市场应付费用，本期买卖股票差价收入为-636.16万元。
交易相关项目2026年上半年数据卖出股票成交总额（万元）卖出股票成本总额（万元）交易费用（万元）买卖股票差价收入（万元）
股票投资收益构成
本期股票投资全部收益均来自买卖股票差价，合计亏损636.16万元，无其他类型股票投资收益。
股票投资收益项目本期金额（万元）买卖股票差价收入合计
期末重仓股持仓集中
期末股票投资公允价值合计4659.84万元，占基金总资产比例92.38%，前三大重仓股分别为锦浪科技、拓普集团、比亚迪，合计占基金资产净值比例20.45%。
序号股票名称公允价值（万元）占基金资产净值比例1锦浪科技7.99%2拓普集团6.61%3比亚迪5.85%4新宙邦5.53%5三花智控5.06%6豫能控股4.91%7天赐材料4.61%8国城矿业4.32%9大中矿业3.81%10中国海洋石油3.46%
持有人结构清晰
报告期末基金总份额5508.72万份，过去一年盈利投资者数量占比72.55%，基金管理人从业人员合计持有本基金4.95万份，占总份额比例0.09%。
份额类型期末份额总额（万份）从业人员持有份额（份）占总份额比例交银启衡混合A0.17%交银启衡混合C2.000.00%合计0.09%
期末份额同比下滑
报告期内两类份额合计申购1545.40万份，合计赎回4550.88万份，期末总份额较期初下降35.28%。
项目交银启衡混合A（万份）交银启衡混合C（万份）期初份额总额本期总申购份额本期总赎回份额期末份额总额
券商交易单元合规运作
报告期内基金通过多家券商交易单元完成股票交易，合计股票成交总额1.89亿元，佣金支付合规，租用券商均经过基本面、研究能力、信息服务等多维度综合评价筛选，交易分配流程公平透明。
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