一大串的瓜……

来源：市场资讯

　　来源：硬核姬老板

　　孙割真的是把女明星当做抖+再投了。

　　这3000万，用完后，还要求仅退款，果然没有人可以割到孙割。有些钱真的不能赚，烫手！！

　　而小作文让我实在没忍住的点：

　　1、女星一直问孙割能不能来北京，孙割没有说话。孙割能说啥，是个人都知道，孙割根本回不了国，2019年，财新曾报道孙宇晨自2018年6月起被列入限制出境的边控名单，同时称有关金融风险整治部门曾建议公安机关就涉嫌非法集资、洗钱等问题正式立案调查。

　　孙割巧言令色在文中谈爱情，实际上早就把女星的资产、项目、股权、收入、过往情史用40多页文件八了个底朝天。某种程度上来看，女星确实是单纯，金丝雀和铁公鸡关一个笼子里面，那是要互啄的。

　　2、两人散步的时候，周边是十几个保镖和2台无人机巡视。说明孙割对于自身处境非常清楚，也佩服女明星这种无知无畏的精神。

　　3、Claude阻止了孙割转账5000万美元。

　　这是我第一次知道！原来AI也是可以背锅的！

　　另外就是孙割是资产信息，没人知道，但他竟然那么轻而易举的将授信给到了AI，看来对于大模型的隐私保护和信息分析能力都有信心。

　　孙割割的人实在太多了，被割多了，大家已经心照不宣的有个共识：“孙割的项目你别碰，但孙哥的话你要听”。孙割对AI大模型的信心，懂了懂了！

　　一、 市场，转向了软件

　　全民八卦后，我A还真的有女星概念股给大涨了……

　　每次这种时候，我都会感叹，微盘还是能搞，A股的注意力溢价是存在的。如果顺着这个点，有些人会觉得周五（8月28日）涨幅靠前的软件开发ETF是不是也是这样？

　　并不是。软件开发ETF今天涨幅靠前还是美股那边的映射。周四（8月27日）晚上英伟达大涨，Salesforce（CRM）公布强劲业绩：当期实现营收113.5亿美元，同比增长11%，实现净利润35.3亿美元，同比增长87%，核心业绩指标均超出市场预期。

　　而后股价暴涨22.55%。这个和Coding Agent、Palantir等数据端一起看，说明AI应用以及开始进入到收入端。但起决定作用的并不是一份财报，昨晚Anthropic × Salesforce两家公司宣布扩大合作，推出 Claudeforce。

　　这让市场修正了AI的两个悲观预期：

　　1、巨头们的资本开支依旧没有见顶；2、AI没有把Salesforce的生意吞噬，AI应用在证明自己的价值。这让北美技术软件指数ETF（IGV）大涨超7%！目前往新高冲去了。

　　不过AI应用端虽然开始赚钱，但爆发的话，还需要一个类似25年年年初类似DS这样的杀手级产品，让市场看见一个高频使用并形成巨大新增利润池的TOC应用。

　　另还是要说一嘴，软件厂商现在已是划分的蛮细了。

　　目前主要是以AMAZ为主的纯云厂，这类是租GPU卖算力，收租模式；

　　以GOOGL、META为代表的全栈，这类自有基础设施+自研模型API，主打一个消除中间商差价，吃底层和上层利润，ROIC最高；

　　还有以智谱、MINIMAX等为主的纯模型厂商，这类不建数据中心，成本刚性，依赖模型能力；

　　最后就是SNOW、DDOG等为主的传统SaaS。

　　那么即便AI行情重心将从硬件向软件切换，那么投资节奏可能也还是不太一样。比如说过渡初期，模型收入还不稳，市场在担心融资端流动性，那么第一时间可能会跑向纯云厂，中期主线可能就转向具有模型业务的厂商了。

　　而现在软件端还是明年乃至后续的主线想象力时段，所以很多人真的要去投AI应用端，还是优选会选持仓更分散、均衡软件开发ETF。

　　这个ETF是挂钩的是软件开发指数，标的指数100%聚焦软件开发行业。其中AI应用、云计算、信创产业、金融科技、网络安全、鸿蒙生态概念成份股权重占比分别为46.56%、41.02%、39.26%、33.08%、15.05%、14.47%。

　　基本没有其他行业成分混杂，保证了AI应用和信创主线的纯粹暴露。

　　不过友情提醒一句，投软件开发ETF的感受可能会和港股通创新药ETF差不多，目前主要是受到消息面驱动后，被市场阶段性定价。所以投软件开发ETF这类，也是买跌不买涨，而且对于买入时机的要求较高，新手小白请慎重！

　　二、 谨慎的资金还在等待

　　最后再说一下市场。

　　周五（8月28日）晚上是沃什的讲话，市场自然不会在这一天豪赌，毕竟7月份FOMC会议后的新闻发布会上，沃什没有给出明确政策指引。

　　也因为市场高度怀疑其抗通胀的决心，导致了美债遭受到了多年来较大的一次抛压。而雪上加霜的是，财政部部长贝森特这时候又宣布了扩大长期国债回购规模以压低长端收益率。这些情况都加剧了联储对外沟通的复杂性。

　　目前华尔街那边的调查是53%的受访者预计讲话中性、31%预计偏鹰，仅7%预计偏鸽。按照市场这个预计，沃什打太极的话，市场会再次重演7月份的场景，长债如果进一步上行的话，黄金会继续走贬值交易（假设情况，不作为投资建议，不代表预测黄金一定会涨，市场有风险，投资需谨慎）。

　　总的来说，本周依旧是电风扇行情，各个板块都被轮到一次，其中稍有持续性的是受厄尔尼诺现象影响的农业板块。

　　而地产近期反复异动，周五（8月28日）又在涨。一是说可能是现房销售制度预期，另外就是说930之前会出全国性的政策。目前没几个人信，大家对于地产的基本认知是托底，很少有人幻想暴力拉升。

　　此外还有外溢出来的资金在微盘苟着。半导体设备板块由于出了这个新闻，被压制中。

　　这个时候真的不敢重仓在行业相关的基金中，主要就是摊大饼，吃脉冲。

　　实在手痒就找个T+0的标的打打野。其他继续躺平，希望9月给好运