华夏保证金货币：中期利润43.7万元 成立以来收益跑赢基准最高超24个百分点

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据表现亮眼

2026年上半年，华夏保证金货币A、B两类份额合计实现本期利润43.70万元，两类份额本期利润与已实现收益金额完全匹配，符合货币基金摊余成本法核算特征。截至2026年6月末，两类份额期末净资产合计1.12亿元，较2025年末的1.27亿元小幅回落。

项目华夏保证金货币A华夏保证金货币B本期利润（万元）期末资产净值（万元）期末份额净值（元）累计净值收益率31.8488%42.7293%

长期收益大幅跑赢业绩基准

两类份额自基金合同生效以来的累计净值收益率均显著超越同期七天通知存款税后利率基准，A类份额超额收益13.76个百分点，B类份额超额收益达24.64个百分点，近十年维度两类份额均实现正向超额收益，长期配置价值突出。

华夏保证金货币A收益与基准对比：

阶段份额净值收益率业绩比较基准收益率超额收益过去十年18.1861%13.4982%4.6879%自基金合同生效起至今31.8488%18.0937%13.7551%

华夏保证金货币B收益与基准对比：

阶段份额净值收益率业绩比较基准收益率超额收益过去三年4.4950%4.0500%0.4450%过去五年8.3727%6.7500%1.6227%过去十年25.3729%13.4982%11.8747%自基金合同生效起至今42.7293%18.0937%24.6356%

上半年投资运作稳控风险

2026年上半年国内资金面延续稳健宽松态势，资金利率中枢先稳后升。报告期内基金主要投向同业存单、同业存款、质押式逆回购，季末时点择机布局逆回购和同业存单，期限搭配与杠杆水平设置合理，组合流动性表现优异。期末投资组合平均剩余期限仅81天，区间最高值111天、最低值27天，全程未出现剩余期限超120天的情况，久期风险把控严格。

下半年投资策略清晰明确

展望2026年下半年，财政政策将更趋积极，货币政策维持适度宽松，保持流动性合理充裕。基金后续将维持较高仓位配置高流动性短期存款与高资质同业存单，择机开展高收益逆回购操作，做好期限匹配，在流动性风险可控前提下争取稳健投资收益。

基金费用支出合规匹配

2026年上半年，基金合计支付管理人报酬12.27万元，支付托管费4.91万元，两类费用均按基金合同约定的年费率（管理费0.20%、托管费0.08%）逐日计提，费用规模与基金资产规模高度匹配。其中管理费中列支支付给销售机构的客户维护费0.49万元，管理人净管理费11.78万元。

项目本期发生额（万元）上年度同期（万元）管理人报酬托管费4.915.71

交易成本控制处于极低水平

截至2026年6月末，基金应付交易费用合计0.35万元，全部为银行间市场应付交易费用。报告期内基金实现债券投资收益56.36万元，其中买卖债券差价收入仅0.15万元，占债券投资收益比例不足0.3%，收益来源以债券利息收入为主，交易成本极低。

关联交易全程合规开展

报告期内基金未通过关联方交易单元开展股票、权证、基金交易，上年度同期在中信证券交易单元发生2.28亿元债券回购交易，占当期债券回购成交总额的22.52%。本期关联方合计获得销售服务费0.44万元，全部来自A类份额计提，所有交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

持仓均为高评级低风险品种

截至2026年6月末，基金债券投资总规模8997万元，占基金资产净值比例80.22%，其中同业存单占比62.21%，政策性金融债占比18.01%，全部为银行间市场高评级品种，无股票、资产支持证券等风险资产。前十大持仓均为国有大行、股份制银行、政策性银行发行的金融债与同业存单，信用风险极低。

序号债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例125国开119.03%226农发018.98%326南京银行CD0508.90%426农业银行CD1118.90%525光大银行CD1928.89%626渤海银行CD2238.89%726兴业银行CD1158.89%826邮储银行CD0048.89%926徽商银行CD1148.86%

持有人结构分布特征鲜明

截至2026年6月末，基金总持有人户数13722户，户均持有份额81.74万份。A类份额个人投资者占比高达97.68%，B类份额机构投资者占比84.24%，整体个人投资者持有份额占总份额比例61.46%，机构占比38.54%。基金管理人旗下从业人员未持有本基金任何份额。

份额级别持有人户数（户）户均持有份额（万份）个人投资者占比机构投资者占比华夏保证金货币A97.68%2.32%华夏保证金货币B315.76%84.24%合计61.46%38.54%

开放式份额变动整体平稳

2026年上半年，华夏保证金货币A总申购份额183.53亿份，总赎回份额199.03亿份，期末份额62.56亿份；华夏保证金货币B总申购份额0.26亿份，无赎回操作，期末份额49.60亿份，两类份额合计期末总份额112.16亿份，整体份额变动平稳，未出现异常大额申赎情况。

券商交易单元使用合规规范

报告期内基金租用多家券商交易单元开展业务，本期新增华安证券部分交易单元，无剔除交易单元操作。所有股票交易成交金额为0，全部债券回购交易均通过中金公司交易单元完成，成交金额3.20亿元，占当期债券回购成交总额比例100%，交易流程符合监管与公司制度要求。

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