烟草系统拉响警报？如果按这样发展下去，中国烟草可能会出大问题

说起中国烟草，很多人的第一反应都是躺着赚钱的垄断行业，年年上缴万亿税利，稳得不行。但最近曝出的一串数据，却把行业里藏的裂缝摆到了台面上，原来现在的中国烟草，已经遇到了绕不开的大坎。

2025年烟草行业工商税利16570亿元，上缴财政15800亿元，两个都是创历史新高的好数字。但光鲜报表底下，增长的窟窿早就盖不住了。2025年全国卷烟总产量24703.9亿支，只比2024年多了49.3亿支，增幅才0.2%，几乎就是原地踏步。

进入2026年情况更糟，1到4月产量还是只有0.2%的微弱增长，4月单月产量直接同比大跌5%。不少人纳闷，销量明明一直在下滑，税利怎么还能创新高呢？说白了就是靠涨价撑着，这几年行业一直走的是“结构升级”路子，压缩低价烟产量，把资源都集中推中高端产品。

2025年一类高端卷烟占比已经冲到38%以上，靠着“少卖点、卖贵点”的玩法，硬生生把税利顶到了历史最高。可这套玩法现在已经走到头了。全国卷烟销量已经连续六年下滑，到2026年上半年，行业遇到的已经不是单纯的销量下滑，是需求、结构、预期、模式加外部环境的全方位挑战。

超过半数的省级市场调入量同比减少，销量涨不动结构提不上，双重压力压得人喘不过气。高端市场深度调整，大品牌增长乏力，消费分化越来越严重，这些问题全都在持续发酵。核心原因其实很简单，高端烟本身就不是刚需，卖的就是个消费溢价。

经济环境好的时候，高端烟用来送礼撑场面，冲业绩特别好使，真到消费降级的时候，这类非刚需的礼品烟，肯定是最先被砍掉的。现在商务招待、宴席送礼的高端烟需求直接断崖式下跌，大量中高端卷烟都积压在经销商仓库里。2026年开年，全国72%的卷烟都出现了价格倒挂。

什么叫价格倒挂？就是批发进货价比终端零售价还高，经销商囤货就得赔钱。零售端的库存普遍积压超过6个月，周转天数直接从原来的45天飙到了78天。超七成卷烟品牌销量持续缩水，芙蓉王、南京、贵烟这些国民老牌，销量都减少了超过10万箱。

现在行业是两头尴尬，高端烟卖不动，低价烟又不够卖，里外不是人。年中中烟香港的半年报一出来，更是给行业浇了一盆冷水。之前中烟香港就提交了盈利预警，预计上半年营收降25%到30%，净利润降10%到15%，最终报表落地，营收同比下滑26.9%，归母净利润下滑11.2%，作为中烟系统国际业务的门面，这个成绩实在说不过去。

其实销量跌了还能想办法慢慢拉，最可怕的是未来接班的烟民没了。中国疾控中心的数据摆在这里，2024年15岁及以上人群吸烟率已经降到23.2%，对比2010年的28.1%，14年降了快5个百分点。每降一个百分点，就意味着上千万人彻底离开烟民群体。

国家卫健委的数据显示，我国15岁及以上人群吸烟率为26.6%，其中男性吸烟率高达50.5%。之前我们有3.5亿吸烟人口，每年消费差不多2.4万亿支卷烟，占了全球总量的40%。可2026年开年，社交平台上打卡永久戒烟的人数翻着番往上涨，受影响的烟民规模超过5000万。

现在的95后、00后，从小就在控烟环境里长大，全国270多座城市都落地了公共场所禁烟条例，餐厅、商场、地铁全面禁烟。以前饭桌上递烟的社交礼数早就过时了，年轻人的吸烟率已经掉到百分之五出头。老烟民一年年老去，不少人因为慢性病慢慢戒烟退场，新增烟民又补不上来，缺口只会越来越大。

国民健康“十五五”规划明确要求，15岁以上人群吸烟率要降到20%，现在从23.2%降到20%还有3.2个百分点的差距，每降一个百分点就是上千万烟民离场。终端渠道的萎缩更是肉眼可见，行业估算，2025年全国烟酒店数量同比骤降19%，一年差不多有32万家门店退出市场，平均每天近900家关门。

以前烟酒店那可是稳赚不赔的小生意，只要拿到烟草证就能躺着赚钱，现在不少店主都说，光靠卖烟连房租都快扛不住了。零售户的困难已经引起了行业高层的注意，8月底国家烟草专卖局的会议还明确提出，要切实解决零售户急难愁盼的问题。这话其实已经说明问题很严重了，连垄断行业的终端都开始喊难，很多人都低估了终端萎缩的杀伤力。

渠道就是烟草行业的毛细血管，当毛细血管开始批量坏死，上游体量再大也扛不住。烟酒店关门潮的背后，就是整个终端需求的持续萎缩。行业内部其实也在尝试自救，2026年6月陕西咸阳烟草专卖局就启动了货源投放模式改革试点，盯着精准调控挖潜，想找找新的出路。

中国烟草的麻烦还不只在国内，全球控烟的大环境现在收紧得特别快。2026年4月英国议会正式通过了新的烟草法案，规定2009年及以后出生的人，终身禁止在英国合法买烟草，还严控电子烟扩大禁烟区，就是从源头断新增烟民。越南也跟进了，直接划定2010年出生红线，逻辑和英国一模一样，不碰现有烟民，只断未来的新用户。

法国现在也在跟进英国的做法，爱尔兰、新西兰、瑞典好多国家都已经提出了“烟草终局”计划，目标都是把吸烟率降到5%以下。今年年初开始，奥地利、德国、法国这些欧洲国家，都开始逐年上涨烟草和尼古丁产品的税收，德国打算9月起把烟草税提高约13%。这股全球控烟浪潮，对中国烟草的影响直接摆在台面上。

中烟香港上半年营收暴跌快27%，就是最直接的信号，本来指望着海外市场做增量，结果人家自己先把增量掐没了。国内层面监管也在不断收紧，今年国家烟草专卖局出了一堆电子烟监管政策，还严禁未经许可生产销售尼古丁这类无烟气烟草制品，也在制定相关的国家标准给监管铺路。

行业高层也在找新方向，前不久的会议明确提出，要加快推动新旧动能转换，推进传统卷烟焕新，培育新的增长点，还要搞“人工智能+”行动。说起来大家都知道，烟草行业每年贡献了全国公共财政收入的7%以上，一年上缴1.65万亿元税利，占全国一般公共预算收入的7.3%。这么大一块财政收入，真要是持续下滑，影响的绝对不只是烟草行业自己。

可不管是消费习惯的改变，还是年轻一代的观念转变，再加上全球控烟的大趋势，哪一样都不是靠行政命令就能挡得住的。2026年正好是中国履行世卫组织烟草控制框架公约20周年，现在全国各地都在补控烟的短板，禁烟的范围越收越紧。以后禁烟的地方只会越来越多，不可能再回到以前的环境，烟草行业必须得接受这个现实。

这台转了几十年的“最稳印钞机”，现在是真的走到了发展拐点，还是只是一时的阵痛呢？大家怎么看这件事？

参考资料：第一财经 中国烟草行业发展现状报道