北京银行为何急踩刹车，与江苏银行差距拉大、被甩开近9000亿

A股上市银行半年报披露收官，全行业普遍扩表的背景下，两家银行的逆向选择格外显眼。

Wind数据显示，42家A股上市银行中，仅有北京银行、民生银行两家资产规模较上年末负增长，其余银行均在扩表。其中，北京银行资产总额4.74万亿元，较上年末减少1953.07亿元、下降3.95%，是上市银行中缩表幅度最大的一家；民生银行资产总额7.79万亿元，微降0.49%。

与北京银行背道而驰的，是昔日的追赶者江苏银行。上半年，江苏银行资产总额增至5.61万亿元，较上年末增长13.79%，半年增量达6797.86亿元，既是扩表速度最快的上市银行，也是半年资产增量最大的城商行。一增一减之间，两家城商行头部双雄的资产差距，已从上年末的不足百亿元，扩大至8681.36亿元。

全行业集体扩表 六大行半年增超11万亿

要理解北京银行的逆向收缩，得先放在全行业扩表的大背景下看。

△北京银行。

国有六大行半年报显示，截至6月末，工、农、中、建、交、邮储六家银行资产规模合计231.72万亿元，较年初增加超过11万亿元。其中，工商银行以57.07万亿元的资产规模稳居头把交椅，较上年末增长6.70%，半年增量超过3.5万亿元，是上市银行中资产增量最大的一家。

中小银行同样在加码扩表。股份行中，浦发银行总资产站上10.4万亿元关口；城商行阵营里，杭州银行、苏州银行、齐鲁银行、青岛银行较上年末的资产增速均超过14%，宁波银行、南京银行、重庆银行的增速也在7%以上。

在扩表速度的比拼中，江苏银行领先优势明显，13.79%的半年度增速在上市银行中居首，同比增速更达17.18%。

相比之下，民生银行的缩表更接近微调，资产总额较上年末仅减少380.36亿元，降幅0.49%，同期其贷款、存款分别增长1.65%、2.70%。真正选择大幅收缩资产端结构的，只有北京银行一家。

城商行一哥之争，从69亿到8681亿

资产规模的此消彼长，直接改写了城商行的排位格局。2025年6月末，江苏银行资产总额4.79万亿元，首次超越北京银行的4.75万亿元，登顶城商行一哥；年末收官时，北京银行以49382.73亿元对49313.16亿元的微弱优势夺回榜首，两者相差仅69.57亿元。

△江苏银行。

转折发生在2026年一季度。江苏银行单季资产增加6400余亿元，一季度末以5.58万亿元反超北京银行的4.95万亿元，重回城商行首位。进入二季度，两家的差距进一步拉大，江苏银行继续扩表，北京银行则加速收缩，6月末8681.36亿元的差距，已经超过一家中型城商行的资产体量。

支撑江苏银行持续赶超的，是该行运转多年的对公业务引擎。2021年至2024年，该行对公贷款增速分别为13.99%、17.74%、19.89%、18.82%，连续四年保持双位数增长；2025年进一步提速至26.11%，全年新增对公贷款3441亿元，创近五年新高。

2026年以来，江苏银行这台引擎依旧马力十足，6月末对公贷款余额达1.94万亿元，较上年末增长16.72%，投向集中于制造业、基础设施等领域；而同期个人贷款余额微降1.65%，扩表几乎全部由对公业务驱动。

反观北京银行，上半年公司贷款增速仅3.02%。一方踩油门加速，一方踩刹车收缩，两家银行的差距就此快速拉开。

北京银行缩表，到底缩在了哪里

北京银行的缩表，并非收缩信贷。半年报显示，截至6月末，该行发放贷款和垫款本金总额24020.57亿元，较上年末微增0.10%。其中，公司贷款15263.10亿元，增长3.02%；个人贷款6899.90亿元，下降4.02%，主要受压降互联网贷款等零售风险资产影响；票据贴现1857.57亿元，下降6.79%。

△北京银行资产及负债情况。

真正的减法做在投资类资产上。上半年，北京银行金融投资总额16651.13亿元，较年初下降5.09%，减少893.56亿元；同业间往来资产4578.18亿元，较年初下降20.65%，减少1191.77亿元，其中存放同业及其他金融机构款项降幅达66.26%。两项合计压降超过2000亿元，是总资产收缩1953亿元的主要构成。

负债端的收缩更为明显，应付债券余额4947.17亿元，较年初下降28.76%，减少近2000亿元；同业间往来负债7332.83亿元，下降19.34%。与之形成对照的是，该行吸收存款本金28199.58亿元，较年初增长4.64%。

换言之，北京银行压降的是同业存单、同业负债等主动负债，以及与之对应的低效金融投资资产；而代表经营基本盘的存贷款两端，存款稳步增长，贷款整体持平，收缩的是非核心的同业和投资业务。

昔日的城商行老大，为何主动踩刹车

梳理时间线不难发现，这场缩表并非突然发生。2025年，北京银行曾经历上市以来最难受的一个财年，全年营业收入680.36亿元，同比下降3.39%；归母净利润200.86亿元，同比下降23.73%，其中四季度单季亏损9.78亿元，为上市以来首次单季亏损。

利润骤降的主因，是该行当年计提信用减值损失252.50亿元，同比增加25.6%，其中债权投资减值计提78.20亿元。大额计提将历史包袱一次性出清，该行管理层的说法是"放下包袱，轻装上阵"。

△北京银行董事长关文杰。

与这场收缩几乎同步，2025年至2026年初，北京银行完成了一轮高密度的高层更替。2026年2月，执掌该行四年的霍学文因到龄离任董事长，此前先后出任华夏银行行长、北京农商银行董事长的关文杰接棒；行长一职由内部成长起来的戴炜接任。新班子上任后，主动压降资产规模、转向轻资本经营，成为其半年报里清晰可辨的路线。

这一选择也踩在了行业节奏上。北京银行在半年报中援引行业趋势称，银行业正"加快转变规模优先的传统发展模式""压降低效资产规模"。该行上半年净息差1.26%，同比下降0.05个百分点，在头部城商行中处于偏低水平，通过压降高成本的同业存单与主动负债（上半年付息负债平均成本率1.45%，同比下降0.27个百分点），为息差腾挪空间，是其收缩资产端的现实考量。

缩表的同时，北京银行的利润保持正增长。上半年实现营业收入382.48亿元，同比增长5.60%；归母净利润159.00亿元，同比增长5.63%；利息净收入274.86亿元，同比增长6.34%。截至6月末，该行不良贷款率1.30%，较上年末微升0.01个百分点；拨备覆盖率199.59%，较上年末微降0.62个百分点；核心一级资本充足率8.91%，较上年末提升0.54个百分点。

规模收缩而利润增长，这份反向剪刀差是主动瘦身的结果，还是信贷需求与资本约束下的被动选择，答案或许要等下半年的报表来揭晓。对江苏银行而言，一季度末核心一级资本充足率已降至8.50%，登顶之后如何平衡扩表与资本消耗，同样是新的考验。

统筹/新湘财 撰文/湘财Plus

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