PTFE迎催化！英伟达Rubin Ultra敲定正交背板主力选材！昊华科技两连板，化工ETF汇添富(159093)指数涨近2%！超八成化工企业中报业绩报喜！

8月28日，A股三大指数涨跌互现，粮食、化工涨幅居前。截至13:19，“布局全球供给反内卷大周期+AI需求大周期”的化工ETF汇添富（159093）标的指数——细分化工（000813）涨1.69%，冲击三连阳。

化工ETF汇添富（159093）标的指数成分股大多飘红，昊华科技绩后两连板，桐昆股份涨超6%，东材科技涨超5%，多氟多涨超3%，万华化学、巨化股份、卫星化学涨超2%。

【化工ETF汇添富（159093）标的指数前十大成分股】

截至13:16，成分股仅做展示使用，不构成投资建议。

消息面上，近期AI产业链景气持续向上游扩散，高端材料需求升温、龙头业绩高增与产业链涨价形成共振，化工产业景气逻辑进一步强化。

消息面上，媒体报道，PTFE成为英伟达RubinUltra正交背板主力选材。英伟达RubinUltra正交背板最终路径更偏向M9/M10+PTFE混压，验证节点集中在2026年中。单张CCL需耗用约800克PTFE树脂以及等量定制化微硅粉填料，整张PTFECCL售价可达2500元/张。

此外，8月27日，国内高端PTFE龙头昊华科技发布半年报，营业收入96.9亿元，同比增长24.87%；归母净利润9.01亿元，同比增长39.78%，Q2净利润环比增长92%。

8月26日盘后，桐昆股份发布半年报，营业收入527.09亿元，同比增长19.36%；归母净利润42.22亿元，同比大幅增长285.03%。业绩大幅增长的主要原因是行业去库和产能自律调整成效显现，下游需求保持韧性，公司主业PTA、涤纶长丝等产品加工价差较2025年同期修复明显，同时参股的浙石化盈利能力也有所提升。受此利好，昨日桐昆股份涨停。

A股进入中期财报披露冲刺期，化工ETF汇添富（159093）标的指数50只成分股中，已有46只发布2026年半年报或业绩预告，其中38家业绩报喜，17只成分股归母净利润（或预告净利润中位数）同比增幅超过100%，7只增幅介于50%至100%之间，整体业绩成色非常亮眼。

【电子化学品：AI服务器快速迭代，高频高速树脂迎量价齐升】

电子树脂间接应用于AI服务器、消费电子、通讯设备、汽车电子、计算机等多个领域。其中，特种电子树脂是覆铜板三大主材之一，在覆铜板成本中约占20%–30%，其性能直接决定PCB信号传输效率和整体可靠性。

据智研咨询，2023年全球电子级树脂市场规模80亿美元，预计到2030年增长至140亿美元，CAGR达8.3%。随着AI算力需求进入加速扩张周期，对PCB提出了更高层数、更高密度及更高性能的要求，叠加全球PCB产业持续向我国转移，中国电子级树脂需求持续呈现结构性增长态势。中国电子级树脂2024年市场规模已突破270亿元，预计2025年突破400亿元，其中高频高速树脂占比将超35%。

【图：中国电子树脂市场规模（亿元）】

（来源：天风证券20260712《高频高速树脂：AI算力重构材料版图，高频高速树脂国产替代正当时》）

【传统化学品：旺季补库开启，化工品价格修复预期升温】

涤纶长丝方面，信达证券指出，目前长丝装置运行较为平稳，金九银十旺季即将到来，下游用户出于对长丝价格持续上涨、原料采购成本进一步增加的担忧，纷纷集中入场补货，长丝市场产销数据大幅放量，企业库存得到明显去化。

农化方面：超强厄尔尼诺预期下关注农化板块投资机会，8月NOAA与CPC将超强厄尔尼诺发生概率上调至95%，或为1950年有记录以来最强厄尔尼诺之一；叠加反内卷和双碳政策，农化产品有望进入新一轮去库周期。国信证券指出，随着全球进入新一轮库存周期，中国农药产业的系统性竞争优势值得关注，当前全球原药产量占比仍有提升空间，行业资本开支放缓及反内卷工作推进后农药价格有望触底反弹。同时，随着草铵膦等一批农药取消出口退税，农药企业的生产成本增加，落后产能将加速出清，草铵膦后市价格有望进一步上涨。

（来源：信达证券20260823《石油加工行业大炼化周报：长丝下游用户集中补货，企业库存明显去化》国信证券20260812《2026年7月月度观察，钾肥进口持续增加，储能用磷需求向好，草甘膦出口量下降》）

全球供给反内卷大周期与AI需求大周期共振，供给端“反内卷”改善行业竞争格局，或提升行业现金流，成为潜在的高股息标的，需求端爆发有望带来行业景气度抬升，步入业绩长周期向上阶段，化工板块有望兼具高弹性与高股息优势，进入“击球区”！化工ETF汇添富（159093）跟踪中证细分化工产业主题指数，全面覆盖各化工细分赛道，成分股涵盖AI、新能源、机器人、小金属等多个主题，一键布局化工超级周期！

（截至2026/6/30，成分股仅做展示使用，不构成投资建议）

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