西部利得添盈短债半年规模增171.9% 多周期收益跑赢基准

来源：新浪基金∞工作室

核心财务规模大幅增长

2026年上半年西部利得添盈短债债券三类份额全部实现正收益，期末总净资产达14.44亿元，较2025年末的5.31亿元大幅增长171.9%，规模扩张态势显著。各类份额核心财务数据表现如下：

指标A类C类E类本期利润（万元）本期份额净值增长率1.01%1.02%0.89%期末资产净值（万元）期末份额净值（元）期末可供分配利润（万元）

多周期净值超额收益亮眼

报告期内三类份额在短中长多个统计周期均跑赢业绩比较基准，净值波动率长期维持在0.01%-0.03%的极低区间，收益稳定性表现突出：

份额类型统计阶段净值增长率业绩基准收益率超额收益A类过去3个月0.47%0.38%0.09%A类过去6个月1.01%0.83%0.18%A类过去1年1.99%1.59%0.40%A类过去3年6.93%5.82%1.11%A类过去5年12.62%10.84%1.78%C类过去6个月1.02%0.83%0.19%C类过去1年1.95%1.59%0.36%E类过去6个月0.89%0.83%0.06%E类过去1年1.73%1.59%0.14%E类过去3年6.11%5.82%0.29%

上半年投资策略稳健落地

2026年上半年基金管理人以高等级短久期信用债作为组合核心底仓，严格把控信用风险与久期风险，结合市场节奏灵活运用杠杆操作、久期微调及波段交易策略，精准把握上半年债券市场收益率小幅下行行情：当期1年期AAA级短融收益率累计下行约21bp，10年期国债收益率累计下行约11bp，组合收益与风险结构得到持续优化。

业绩表现匹配产品定位

报告期内基金三类份额均实现正收益，其中A类份额本期加权平均净值利润率达0.93%，C类为0.71%，E类为0.78%，全部完成业绩目标，收益表现完全匹配短债产品低波动、稳回报的产品定位。

下半年债市配置价值凸显

管理人展望2026年下半年，国内经济将延续稳中向好、渐进修复态势，内生增长动力持续夯实。稳增长政策将继续精准发力，基建、先进制造、民生补短板项目持续推进，消费端服务消费、大宗消费有望逐步回暖，出口高韧性特征将延续。在宽货币、稳经济、资产供给相对不足的市场背景下，债券资产仍具备较好的配置价值。

费用计提合规透明

报告期内基金相关费用支出均严格按照合同约定计提，随规模增长同步提升，费率水平保持稳定：

费用项目本期发生额（万元）2025年同期发生额（万元）基金管理费基金托管费

其中基金管理费按前一日基金资产净值0.30%的年费率逐日计提，托管费按前一日基金资产净值0.10%的年费率逐日计提，费用支出全程合规透明。

交易成本控制极低

报告期末基金应付交易费用合计仅5.13万元，全部为银行间市场交易相关费用，无交易所市场应付交易费用。本期基金全部交易费用合计仅6.12万元，整体交易成本控制在极低水平，未对组合收益形成明显侵蚀。

收益来源纯债属性明确

报告期内基金实现债券投资收益1487.13万元，其中债券利息收入1494.73万元，买卖债券差价收入-7.60万元，无任何股票投资收益、买卖股票差价收入，完全符合基金不参与权益类资产投资的合同约定，收益来源全部为固定收益类资产。

关联交易零违规

报告期内基金未通过任何关联方交易单元开展股票、债券、债券回购、权证类交易，也无任何应支付给关联方的交易佣金，关联交易完全合规，不存在利益输送情形。

组合零权益资产配置

本基金严格遵守基金合同约定，不投资股票、权证等权益类资产，2026年中期报告期末未持有任何股票类资产，全部投资集中于高等级短久期债券，完全匹配短债产品的风险定位。

机构持有人占比近9成

报告期末基金总持有人户数达18873户，户均持有基金份额6.73万份，持有人结构呈现机构占比偏高的特征：

份额级别持有人户数（户）机构持有占比个人持有占比A类93.52%6.48%C类3100.00%0.00%E类645929.75%70.25%合计88.34%11.66%

机构投资者占比接近9成，体现出机构资金对该基金业绩稳定性的高度认可。

从业人员持有占比极低

报告期末基金管理人全部从业人员合计持有本基金9.79万份，占基金总份额比例仅0.0077%，其中A类份额持有9.60万份，E类份额持有0.19万份，C类份额无从业人员持有，基金高级管理人员、基金投资研究部门负责人及本基金现任基金经理均未持有本基金份额。

上半年份额净增近8亿份

2026年上半年基金总申购份额达20.57亿份，总赎回份额达12.58亿份，实现净申购7.98亿份，对应净资产合计从期初5.31亿元大幅增长至期末14.44亿元，规模实现翻倍以上扩张：

份额级别期初份额（万份）本期申购（万份）本期赎回（万份）期末份额（万份）A类C类E类

券商单元无权益类交易

报告期内基金共租用12家证券公司合计19个交易单元，全部交易单元均未发生股票、权证类成交，也无对应佣金支出，所有交易均集中于银行间债券市场，完全契合基金纯短债的投资属性。

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