上海
8月28日，芯片板块反弹持续，科创芯片设计环节涨幅居前。科创芯片设计ETF招商（589390）标的指数涨幅超1％。
基本面上，中报披露接近尾声，半导体产业链财报成行情重要催化点。从二季度目前披露的数据来看，主流半导体指数二季度归母净利同比增幅均在1倍以上。
横向对比来看，科创芯片设计指数二季度归母净利同比增长达289.62%，营业收入同比增长64.76%，均居各产业链指数第一。
拆开成份股来看，截至8月27日，科创芯片设计50只成份股中有39只成份股披露中报，其中27只个股归母净利润实现同比增长，占比7成。此外有14只个股归母净利同比增幅超一倍。
最高的帝奥微、佰维存储归母净利同比增幅均超32倍，普冉股份同比增19倍，联芸科技、东芯股份同比增8倍、7倍，思瑞浦、复旦微电同比增幅均在3倍以上。
随着AI发展，存储涨价链或成较确定方。消息面上，黄仁勋点名“内存价格极端高企”，英伟达存储采购承诺从1190亿美元跳增至2790亿美元。
此外，三星、SK海力士、美光已完成2027年全年产能分配（DRAM/HBM售罄）；SK集团会长称2027年AI半导体需求或+60%~100%，面临“史上最严重供需失衡”；韩国DRAM出口单价同比+401%。
对此，国金证券认为，芯片设计是“微笑曲线”左端价值高地，迎历史级景气周期。全球AI算力需求爆发与芯片国产替代加速双重驱动下，芯片产业迎来历史级景气周期；芯片设计作为技术密集度最高、附加值最丰厚、处于“微笑曲线”左端的环节，是本轮行情最核心的价值高地。
广发证券也表示，芯片设计离终端最近、业绩兑现最快，正处盈利释放加速期。芯片设计环节距离终端客户最近，能最快捕获AI算力与国产替代需求红利，从实际财报看设计板块正处于盈利释放加速期。
资料显示，科创芯片设计ETF招商（589390）跟踪科创芯片设计指数，该指数覆盖存储芯片、高性能处理器、内存接口芯片、芯片 IP 及 AI 芯片等核心方向，数字芯片设计和模拟芯片设计合计权重96%。全面覆盖佰维存储、海光信息、澜起科技、寒武纪、芯原股份等存储+算力龙头，存储+算力含量高达63%，集成电路设计高达100%。
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