平安3-5年期政策性金融债债半年赚29...

来源：新浪基金∞工作室

核心财务数据大幅跃升

报告期内该基金三类份额合计实现净利润2917.66万元，期末净资产合计达34.30亿元，较2025年末的19.06亿元大幅增长80%，规模实现跨越式提升。核心会计数据同比均实现翻倍以上增长，整体盈利与规模扩张态势强劲。

项目2026年上半年数值2025年上半年数值同比增幅本期总利润2917.66万元526.81万元453.83%期末净资产合计343036.13万元160756.97万元113.39%期末基金份额总额30.93亿份14.61亿份111.70%

三类分级份额的收益与净值表现各有亮点，C类份额期末净值最高，A类份额贡献了绝大部分利润。

份额类别本期利润（万元）期末资产净值（万元）期末份额净值（元）本期份额净值增长率A类1.73%C类3.951.68%E类1.66%

多阶段净值跑赢业绩基准

报告期内A类份额过去六个月净值增长率1.73%，高于同期业绩比较基准收益率1.68%，超额收益0.05个百分点；自基金合同生效至今，A类份额累计净值增长率达31.01%，较同期业绩比较基准的28.54%高出2.47个百分点，长期收益显著跑赢基准。三类份额长期维度均实现超额收益，收益稳定性突出。

A类份额净值与基准对比

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去六个月1.73%1.68%0.05%过去七年30.33%27.30%3.03%成立至今31.01%28.54%2.47%

C类份额净值与基准对比

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去六个月1.68%1.68%0.00%过去七年29.50%27.30%2.20%成立至今30.08%28.54%1.54%

E类份额净值与基准对比

阶段份额净值增长率业绩比较基准收益率超额收益过去六个月1.66%1.68%-0.02%成立至今4.45%4.34%0.11%

投资运作贴合产品定位

2026年上半年国内GDP同比增长4.7%，CPI同比上涨1.0%，货币政策保持适度宽松，债券市场利率整体下行、信用利差压缩。该基金主要配置3-5年期政策性金融债品种，根据基本面与资金面演变动态调整久期和杠杆水平，运作全程严格符合基金合同约定的投资范围与比例要求，未出现偏离定位的投资操作。

后续聚焦票息波段增强收益

展望后续市场，经济运行总体平稳但仍面临供强需弱、结构分化等挑战，债券收益率处于历史偏低水平，需重点关注波动风险。基金管理人后续将以票息策略、杠杆策略和交易策略为主，结合经济形势和市场情况调整仓位配置，适度开展波段操作，进一步增强基金整体收益率，为持有人创造更稳定的回报。

基金费用随规模同步大增

随着基金规模翻倍，报告期内各项基金费用较上年同期大幅提升，其中当期发生的基金管理费达253.55万元，托管费达84.52万元，均为上年同期的2.8倍左右，费用增长与规模扩张完全匹配，不存在异常费用支出。

费用项目2026年上半年金额（万元）2025年上半年金额（万元）同比增幅基金管理费179.55%基金托管费179.59%交易费用3.87应付交易费用5.28

无股票投资收益来源纯粹

本基金为纯政策性金融债主题基金，报告期内无任何股票相关投资，不存在买卖股票差价收入，债券投资收益合计1589.38万元，其中债券利息收入2118.84万元，买卖债券差价收入为-529.46万元，整体投资收益全部来自固定收益类品种，收益来源清晰纯粹，符合低风险产品属性。

关联方交易单元零交易

报告期内该基金未通过任何关联方交易单元开展股票、债券、回购等各类交易，也未产生任何应支付给关联方的交易佣金，关联交易全程合规透明，不存在利益输送空间。

前五大持仓均为政策金融债

期末基金全部债券投资公允价值34.79亿元，占基金资产净值比例达101.40%，其中政策性金融债占比96.24%，前五大持仓全部为3-5年期政策性金融债，合计占基金资产净值比例达54%，持仓高度贴合产品定位，久期匹配度极高。

债券代码债券名称公允价值（万元）占基金资产净值比例25农发0523.12%20国开0514.92%20国开109.29%25农发158.50%20农发108.16%

机构持仓占比超99%

期末基金总持有人户数756户，户均持有基金份额409.15万份，机构投资者合计持有份额30.85亿份，占总份额比例达99.73%，个人投资者持有占比仅0.27%，机构属性极强，持有人结构高度稳定。

份额类别持有人户数（户）机构投资者占比个人投资者占比A类50299.81%0.19%C类2620.00%100.00%E类2899.91%0.09%合计75699.73%0.27%

从业人员少量持有本基金

期末基金管理人所有从业人员合计持有本基金14.18万份，占基金总份额比例仅0.0046%，其中基金经理本人持有C类份额区间为10-50万份，实现了核心投研人员与持有人利益的适度绑定，利益协同性较强。

上半年净申购13.60亿份

报告期内基金总申购金额26.60亿元，总赎回金额11.52亿元，净申购金额达15.09亿元，带动基金规模从上年末的19.06亿元大幅攀升至34.30亿元，资金流入态势强劲，获得机构资金的广泛认可。

份额类别本期总申购份额（亿份）本期总赎回份额（亿份）本期净申购份额（亿份）A类5.42C类0.110.100.01E类5.844.950.89合计

仅租用1家券商交易单元

报告期内基金仅租用兴业证券2个交易单元，未发生任何股票、债券、权证类交易，交易单元使用合规，无额外佣金支出，交易成本控制表现优异。

点击查看公告原文>>