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2026年的全球半导体产业，正经历一场由AI引发的需求井喷。据美国半导体行业协会统计，2026年第二季度全球半导体产业销售额达4033亿美元，环比增长35.1%，中国市场环比增长35.1%。世界半导体贸易统计组织数据显示，2026年上半年全球半导体市场规模合计7020亿美元，同比增长102%，其中存储器同比增长305%，逻辑电路同比增长45%。在这场由AI驱动的产业浪潮中，晶瑞电材（300655.SZ）作为国内半导体材料领域的核心供应商，交出了一份结构优化、核心业务持续突破的半年成绩单。
2026年上半年，晶瑞电材实现营业收入9.49亿元，同比增长23.59%；扣非归母净利润4461.59万元，同比增长36.49%。报告期内，公司半导体高纯湿化学品四大生产基地投资建设基本落地，全系列产品打破国际厂商长期的技术垄断，实现了国内技术领先、产能规模及市场份额位居前列的三重发展目标。公司核心产品已全面实现国产替代，稳定供应国内二十余家头部半导体芯片制造企业，是多家核心客户的第一供应商。
光刻胶板块是这份财报最值得关注的亮点之一。2026年上半年，公司光刻胶产品实现营业收入1.22亿元，同比增长15.15%。受益于下游行业复苏与国产替代进程加速，正性光刻胶产品销售额增长近15%，其中i线光刻胶销量及销售额同比增长近30%，KrF光刻胶销量增长超过40%，ArF光刻胶已实现多家客户批量供应，上半年销量及销售额同比增长近300%。在高端DUV光刻胶领域，公司与中国石油化工集团开展全面合作，多款KrF光刻胶已实现量产出货，ArF高端光刻胶完成批量交付，另有多款产品已送样客户并推进验证工作。作为国内光刻胶行业的先驱企业，公司拥有超过30年的规模化生产经验，配备紫外宽谱、g线、i线、KrF、ArF全系列五台光刻机及配套实验装置，研发实力与量产能力兼具。
高纯化学品板块同样表现稳健。报告期内，公司高纯化学品实现营业收入5.44亿元，同比增长20.69%。公司高纯异丙醇、高纯硝酸、高纯氨水、高纯盐酸、高纯硫酸等高纯湿化学品的销售额均实现同比增长，高纯异丙醇销量同比增长超75%，高纯硝酸销量增长超75%，高纯氨水销量增长超40%。公司全面掌握半导体G5级高纯双氧水、高纯硫酸、高纯氨水、高纯异丙醇、高纯盐酸、高纯硝酸、高纯NMP等产品的核心制备技术，是全球少数同时掌握该系列技术的企业之一。其中高纯双氧水金属杂质含量低于1ppt，达到当前最先进分析仪器的检测极限。产能层面，公司建成高纯硫酸、高纯双氧水四大生产基地，合计布局约三十万吨产能，其中高纯双氧水产能近20万吨，国内规模居前。
锂电池材料板块在行业政策调整中展现出韧性。2026年上半年，公司锂电池材料产品实现营业收入1.25亿元，同比增长19.22%，毛利率同比上升9.65个百分点。核心产品NMP的销量及销售额同比增长均超20%，公司是国内少数具备高纯NMP规模化生产能力的厂商之一。年产2万吨γ-丁内酯、10万吨电子级NMP、2万吨NMP回收再生项目一期6万吨产能已建成并进入试生产阶段，后续产能将随市场需求逐步释放。公司首创并量产的CMCLi粘结剂实现了国内该领域零的突破，已成功进入数码及动力电池客户。
从行业维度看，中国半导体材料市场正处于高速扩容期。据国际半导体产业协会（SEMI）数据，2025年中国半导体材料市场规模达156亿美元，同比增长12.5%，预计2026年将增长至172亿美元。海关总署数据显示，2026年1-6月我国集成电路进口总额2980.2亿美元，同比增长55.8%；出口总额1772.8亿美元，同比增长96.1%。公司作为国内半导体材料领域的龙头企业，在AI浪潮与国产替代的双重驱动下，有望充分分享行业成长红利，核心产品的市场需求有望保持旺盛增长态势。
展望下半年，随着国内晶圆厂陆续进入密集投产阶段，叠加国家对半导体材料行业扶持力度的持续加大，产业链国产替代进程不断提速。晶瑞电材凭借高纯湿化学品与光刻胶的双轮驱动、从上游工业级原材料起步的上下游一体化产能布局、以及覆盖半导体与新能源两大领域的平台型产品体系，有望在国产替代进程中持续受益，进一步巩固其国内半导体材料领军企业的行业地位。
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