1361亿算力大单落地内蒙古、立新能源直线涨停，A股绿电板块的估值重构究竟是情绪炒作还是产业趋势反转？

研报千篇，真金难觅。欢迎你花几分钟时间，和麦穗投研一起，挖出被掩埋的金子。从CPO到液冷再到今天的绿电，资金沿着AI算力产业链一路向上游挖掘——当算力中心耗电成为瓶颈，“算电协同”就成了下一个被市场定价的赛道。我是鑫晏，欢迎来到麦穗投研。

第一部分：今日上涨的直接催化剂与资金面信号

今天绿电板块的异动拉升，直接催化剂来自2026绿色算力（人工智能）大会的产业信号持续发酵。8月22日，大会在内蒙古呼和浩特市举行，院士专家、产业链企业代表等500余人参会。会上，呼和浩特、乌兰察布两地与火山引擎、寒武纪等头部企业集中签约13个项目，总投资额1361亿元。签约项目涵盖芯片检测、装备制造、算力中心、词元工厂等领域。本次签约金额约为2025年的6.8倍（2025年投资额200亿元）。

这1361亿的算力大单，直接点燃了市场对“算电协同”赛道的关注。算力中心是高耗能设施，而内蒙古恰好拥有丰富的风光绿电资源，大会主题“共筑算电协同之路”本身就是一条清晰的产业逻辑。

资金面上，绿电板块今日全面爆发。立新能源直线涨停，新中港、郴电国际此前已封板。郴电国际11点0分涨停报9.5元，封单125070手折合1.19亿元。协鑫能科逼近涨停，芯能科技、中国广核、华电辽能、新能股份等涨幅靠前。

从板块资金流向看，绿色电力、超超临界发电、虚拟电厂等细分方向紧随其后，资金净流入位居前列。公用事业ETF鹏华、绿色电力ETF鹏华标的指数红盘上涨。

第二部分：板块上涨的三层逻辑递进

第一层：消息面/事件驱动——1361亿算力大单落地

今天绿电板块为什么涨？最直接的答案就是这场大会释放的产业信号。

本次大会签约的13个项目中，呼和浩特签约8个项目，包括火山引擎GW级园区、寒武纪芯片实验室、海悟算力装备产业园、浩远智能机器人基地、万国数据产业园、中金零碳算力基地、中联智能算力中心、粤港湾词元基地。乌兰察布签约5个项目，包括火山引擎GW级算力中心、协鑫能科算电协同一体化项目、中国电信数据中心等。

1361亿的投资额，不仅体量惊人，更关键的是其指向性——这些算力中心大部分将依托内蒙古丰富的绿电资源运行。算力中心的电力需求，就是绿电企业的“增量订单”。

第二层：产业趋势/基本面变化——算电协同从“概念”走向“实践”

如果说1361亿签约是“近因”，那么算电协同的产业趋势就是“远因”。

国海证券指出，绿色电力景气度上行的核心动力来自政策驱动与需求共振，其中AI算力带来的用电负荷激增是关键增量。全国已审批99个绿电直连项目，总装机3405万千瓦，占2026年6月底风光总装机1.75%。

政策端同样在加速。国家发改委、国家能源局、工信部、国家数据局四部门联合印发《关于促进人工智能与能源双向赋能的行动方案》，明确将绿电使用占比作为算力设施项目布局的重要参考指标，支持算力设施通过参与绿证绿电交易提升绿电消费比例。鼓励新建算力设施与可再生能源发电企业签订多年期绿色电力交易合同。

“源网荷储算”一体化发展格局正在加速构建，绿电使用保障、绿色算力价值核算、绿电交易等制度规则相继落地。算力、AI模型、词元这些曾经抽象的数字要素，如今都成了可定价、可交易、可流通的标准化产品。

第三层：估值与资金博弈——绿电板块处于估值洼地

从估值角度看，绿电板块经过前期的持续调整，整体估值处于相对低位。AI算力带来的用电需求爆发，正在为绿电企业打开新的成长空间。

从资金面看，绿色电力、虚拟电厂等细分方向今日资金净流入位居前列。大唐发电此前走出4连板，封板资金超3.2亿元。绿电板块正在成为资金从高位科技股向低位能源股切换的重要方向。

第三部分：个股投资机会与风险排序

散户朋友们，绿电这条线的逻辑其实很清晰——1361亿算力大单落地→算力中心需要绿电→绿电企业直接受益，产业链传导路径非常顺畅。但越是涨停潮，越要分清楚谁有真东西、谁在蹭热度。以下分析只讲事实，怎么操作你自己判断。

第一梯队：协鑫能科（002015）

协鑫能科是这波绿电行情中基本面最扎实、与大会关联最直接的标的。公司于8月22日大会期间，与火山引擎、中国电信等5家企业一同与乌兰察布市政府签约，落地协鑫能科算电协同一体化项目。8月24日，协鑫能科一字涨停，超8亿元封板。今日继续逼近涨停。

• 最近低点：约前期平台低位
• 截至目前涨幅：自8月24日一字涨停以来，累计涨幅可观
• 预估散户获利空间：作为算电协同最直接的受益标的，中线有基本面支撑
• 重要支撑位：今日涨停价附近
• 重要压力位：前期高点
• 适合周期：中线（3-6个月）
• 操作建议：可小仓位参与，等待回调加仓
• 核心逻辑唯一在大会上签约的A股绿电上市公司；公司具备稳固的绿电运营基本盘，风光储多能互补资产提供稳定现金流；依托算电协同模式打造源网荷储算一体化优势，自有绿电直供智算中心有效压低算力运营成本
• 风险底线：算电协同项目尚处签约阶段，距离正式投产和贡献利润还有时间差；短期连续大涨后获利盘压力不小

第二梯队：立新能源（001258）

立新能源是今天绿电行情的情绪龙头，直线涨停。

• 最近低点：约11-12元区间（8月中旬）
• 截至目前涨幅：今日涨停，此前已有连板走势
• 预估散户获利空间：短线博弈空间已收窄
• 重要支撑位：今日涨停价
• 重要压力位：前期高点
• 适合周期：短线（1-2周）
• 操作建议：已有持仓的务必设好止盈；没有持仓的不建议追高
• 核心逻辑：绿电概念情绪龙头，直线涨停吸引大量跟风资金
• 风险底线：公司已多次发布异动公告澄清，公司无算力产业相关业务布局，亦未开展面向算力中心的专属供电配套服务，也未与相关企业落地算力领域合作。公司明确表示近期股价波动主要受市场资金炒作、电力行业题材、迎峰度夏用电预期等情绪因素驱动，日常经营未发生重大实质性变化，股价存在快速回调、大幅震荡的风险。属于典型的“概念驱动”，基本面与股价严重背离

第三梯队：郴电国际（600969）

郴电国际今日涨停报9.5元，封单1.19亿元。

• 最近低点：约8.5-8.8元区间
• 截至目前涨幅：今日涨停
• 预估散户获利空间：首板启动，短线有一定空间
• 重要支撑位：8.80元
• 重要压力位：10.50-11元
• 适合周期：短线（1-2周）
• 操作建议：谨慎参与，严格止损
• 核心逻辑：电力板块情绪标的，绿电概念跟涨
• 风险底线：属于跟涨逻辑，与绿色算力大会的直接关联度有限；封单1.19亿元体量相对有限

延伸标的：

新中港（605162）：今日涨停。属于电力板块跟涨品种。风险点在于属于情绪驱动，基本面支撑有限。

芯能科技（603105）：今日涨幅靠前。公司主营分布式光伏电站运营，受益于绿电需求提升。风险点在于属于间接受益逻辑。

中国广核（003816）：今日跟涨。核电龙头，绿电板块权重标的。风险点在于体量大、弹性相对有限。

第四部分：板块走强对市场的影响判断

绿电板块的走强，通常代表市场对“AI算力产业链”的挖掘在持续深化——从光模块到交换机，从液冷到电力，资金正在沿着AI基础设施的每一个环节寻找机会。

从大盘层面看，今日绿电板块的走强并非孤立事件。液冷、CPO等科技细分方向近期持续活跃，说明市场主线依然围绕“AI产业化”展开。绿电作为算力中心的“能量底座”，正在成为这条主线上又一个被市场认可的细分赛道。

短期看，绿电板块在1361亿算力大单的持续催化下仍有上行动力。中期看，板块能否持续走强取决于两个因素：一是签约项目的实际落地节奏，二是绿电直连政策的推进力度。

第五部分：延续性判断与操作建议

是否一日游的判断维度：

• 量能：绿电板块今日多股涨停，绿色电力、虚拟电厂等细分方向资金净流入位居前列，量能配合良好
• 估值：绿电板块经过前期调整，整体估值处于相对低位
• 业绩：协鑫能科等龙头已有实质性的项目签约落地，但多数涨停股仍处概念阶段
• 催化：1361亿算力大单只是开始，后续还有项目开工、政策配套、绿电交易等持续催化

综合判断：绿电板块具备一定的延续性，但个股分化会非常明显。有真实算电协同项目落地的公司（如协鑫能科）能持续受益，纯粹蹭概念的票（如立新能源）风险极大。

仓位建议：绿电板块占总资金建议5%-10%。理由：产业趋势确定但部分标的纯属概念炒作，不宜重仓追高。

配置方式：建议多只分散，优先配置有真实算电协同项目落地的标的，回避纯概念跟风股。

操作周期：建议中线（3-6个月）。算电协同产业正处于从“签约”到“落地”的关键阶段，真正的业绩兑现期在未来几个季度。

止盈止损参考位：协鑫能科跌破今日涨停价应考虑止损；立新能源跌破今日涨停价应考虑止损；郴电国际跌破8.80元应考虑止损。

1361亿的算力大单落地内蒙古，AI算力带来的用电负荷激增正在成为绿电景气上行的核心驱动力。但一个值得思考的问题是——当立新能源直线涨停、公司却连发公告澄清“无算力业务”的时候，市场究竟是在定价“算电协同的产业趋势”，还是在为“情绪溢价”提前买单？协鑫能科用一纸签约合同证明了自己是真受益，但那些连算力中心供电配套服务都没有开展过的公司，凭什么跟着一起涨停？这个答案，可能要到各家公司的三季报数据出来、算电协同项目真正开工之后才能揭晓。评论区聊聊你的看法。

个人建议仅作参考，投资有风险，入市需谨慎。麦穗低垂，粒粒皆金。我是鑫晏，下期见。