2035年养老金耗尽——这句话每隔一段时间就被翻出来炒一次

2035年养老金耗尽——这句话每隔一段时间就被翻出来炒一次，80后、90后一看就慌：怎么又是我们？我交了这么多年社保，到老了难道领不到钱？

先说说这个说法是哪来的。源头是中国社科院世界社保研究中心发布的《中国养老金精算报告2019-2050》。报告里确实有这么一组预测：在大口径下，也就是算上财政补贴，全国城镇企业职工基本养老保险基金累计结余，2027年达到峰值6.99万亿，然后开始下降，到2035年耗尽。

注意，这报告预测的是“如果什么都不改”的静态推演。什么意思？就是假设未来十几年政策不变，人口不变，经济不变，缴费率不变，按当时的趋势一条道走到黑，会得出这个结果。但现实是，这十几年什么都在变，政策一直在调，这个预测的前提条件早就变了。就像你2019年算一个人按当时的花销能活多久，如果人家后来涨工资了、省钱了、还继承了一笔遗产，你说你那个预测还准吗？

再说说报告里另外两组更吓人的数据。赡养率：2019年缴费赡养率47%，差不多两个缴费的养一个退休的，到2050年达到96.3%，接近一个缴费的养一个退休的。当期结余算上财政补贴，2028年出现赤字，然后越亏越大；不算财政补贴，当年就已经是负数了。2050年赤字16.73万亿。这些数字看着吓人，但有两个关键点很多人故意不说。

第一，这是企业职工基本养老保险一个池子的预测，不包括城乡居民养老，不包括全国社保储备基金，更不包括国有资本。

第二，预测里已经算了财政补贴，但没算国资划转，没算全国统筹，没算延迟退休，没算费基改革。而这几个事恰恰是这几年正在大力推进的。相当于算一个人会不会破产，只算了他的工资和花销，没算他有几套房、有股票、有爹妈可以支援，这账能算得准吗？

那现实到底怎么样？我给大家摆几组最新数据。截至2026年6月末，全国三项社会保险基金累计结余11.07万亿，上半年收入4.88万亿，支出4.14万亿，当期收大于支。中央财政今年划拨养老保险转移支付1.25万亿，比去年还多了800亿。

注意，这是三项社保加起来的结余，比2019年报告预测的单池子6.99万亿峰值已经高出一大截了。为什么？因为全国统筹了，富省帮穷省，池子更大了；因为费基坐实了，名义费率降了，但实际收的钱更多了；因为财政补贴力度一直在加大。当年的预测是基于当时各省各自为战、费基不实、补贴力度有限的情况。现在制度环境完全变了，那个2035耗尽的结论自然也就不成立了。

再说说国家手里还有四张牌可打。

第一个，经济增长和城市化，把盘子做大。中国还有10到15个百分点的城市化空间，几亿农民进城，缴费人数会增加，缴费基数会提高。经济增长了，工资涨了，社保收入自然就涨，这是最根本的解决办法，蛋糕做大了，怎么分都好说。

第二个，延迟退休。这个争议大，但从人口结构看是必然趋势。人均寿命越来越长，退休年龄不变，领钱的时间越来越长，池子肯定扛不住。但关键是延的方式：男性自愿、有激励，不能一刀切。

第三个，全国统筹，这个已经在做了。南方富裕省份的钱调给东北等缺口省份，整体调度，短期不会亏空。

第四个，也是最关键的，国有资本划转社保。2017年启动，到现在中央层面已经划了2.1万亿，累计分红1100多亿。但这只是开始，以后每年都有分红兜底，母鸡还是国家的，但用来养老，长流水不断线。这四张牌打出去，2035耗尽的预测基本就被推翻了。

那是不是就可以高枕无忧了？也不是。我必须说句实在话：养老金不会崩，但待遇上涨的节奏一定会变。以前那种每年普涨5%、10%的好日子一去不复返了。未来的方向是“提低控高扩面”：低收入群体多涨，高收入群体少涨甚至不涨，差距逐步缩小。职工养老涨得慢，城乡居民养老会加速涨，因为基数太低、空间太大。基本养老金只能保基本，体面养老不能全靠国家。

这就是为什么国家一直在推第二支柱、第三支柱。企业年金、职业年金是单位补充，个人养老金、商业养老保险是自己给自己加菜。美国、英国都是三支柱体系，基本养老只占退休收入的三分之一，剩下的靠企业和个人。我们现在基本养老占比太高，二三支柱太弱，所以大家才这么焦虑。未来这个结构一定会变：国家保底线，自己补上限。

那普通人该怎么办？我给三条实在建议。

第一，社保一定要交，而且尽量交职工养老。别听那些“社保没用、交了白交”的鬼话。基本养老金是国家兜底的，是你晚年最基础的保障，是底线，不能丢。有单位的让单位交，灵活就业的自己交，哪怕按最低基数交也比不交强。

第二，但不能把养老全部压在社保上。社保能保你饿不着冻不着，但保不了你大富大贵，保不了你到处旅游，保不了你住高端养老院。想晚年体面，趁年轻自己攒钱做养老规划。个人养老金账户能开就开，有税收优惠，强制储蓄，长期复利。

第三，养好身体，比什么都重要。养老金是活多久领多久，活得越久越赚。抽烟喝酒熬夜省那点钱，不够看病的。把身体养好，多领10年20年，比什么投资都划算。

国家保基本，自己保体面，这才是健康的养老心态。80后、90后不用慌，你们退休的时候，制度只会比现在更完善，不会更差。真正该焦虑的不是养老金会不会崩，而是你有没有为自己的晚年做第二手准备。