民营商业航天新突破，卫星研制到发射，首次出口东南亚；西部卫星超级工厂即将启动招标，目标年产300颗卫星；上海支持微短剧企业通过出海平台、海外发行拓展多语种海外市...

（一）重要市场新闻

1、当地时间8月26日，美股三大指数集体收涨，道指涨0.3%，标普500指数涨0.32%，纳指涨0.66%。“科技七巨头”涨跌不一，英伟达涨2.19%，Meta涨1.97%，苹果跌0.14%。光通信、存储板块多数上涨，Lumentum涨超6%，Applied Optoelectronics涨超5%，Coherent涨超4%；希捷科技、西部数据涨超3%，SK海力士、美光科技涨超2%。纳斯达克金龙中国指数收涨1.11%，报6268.26点。热门中概股里，中汽系统初步收涨13.3%，世纪互联涨6.4%，网易涨4.8%，小鹏涨4.1%，万国数据涨3.8%，百度涨1.1%，阿里巴巴涨0.8%。欧洲股市多数收涨，英国富时100指数涨0.29%，法国CAC40指数跌0.04%，德国DAX30指数涨0.68%，富时意大利MIB指数涨0.34%。

2、周二（8月25日）纽约尾盘，ICE美元指数跌0.09%，报98.916点。离岸人民币（CNH）兑美元报6.7173元，较周一纽约尾盘涨45点。在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报6.7203元，较周一夜盘收盘涨21点。纽约尾盘，现货黄金涨0.21%，报4662.05美元/盎司，整体呈现出宽底U形走势，亚太早盘冲高回落、一度涨至4696.83美元。现货白银跌0.17%，报68.82美元/盎司。布伦特原油日内跌幅达6.0%，报85.1美元/桶。WTI原油日内跌幅达5.5%，报80.31美元/桶。

（二）行业掘金

1、8月24日，西部卫星科技（陕西）有限公司在陕西省公共资源交易中心发布招标计划预公告，西部卫星超级工厂项目计划于2026年09月20日启动建设施工单位招标工作。该项目选址西安高新区，估算总投资约15.5亿元，标志着西部航天在卫星批量化研制与生产领域的布局迈入实质性落地阶段。据公告披露，超级工厂总用地面积84.2亩，项目建设涵盖卫星研发大楼、卫星厂房、氮气站及配套人防地库等设施，其中卫星厂房建筑面积约3.58万平方米，研发大楼约3.26万平方米。规划充分体现了生产与研发功能的高度集成，旨在打造高集约度的卫星智能制造基地。

点评：项目落地将推动陕西及西部航天产业摆脱单一零部件配套的低端业态，正式迈入整星研发、批量制造、系统集成的高端产业链环节。依托西安高新区航天产业基础，可聚合本地航天技术、人才、供应链资源，提升卫星研制国产化、智能化水平，大幅缩短卫星生产周期、降低量产成本，夯实西部商业航天产业核心竞争力。概念股包括金利华电、三角防务、西测测试等。

2、北京时间2026年8月25日11时21分，长征六号丙遥一运载火箭在太原卫星发射中心发射升空，将中科卫星14星、中科卫星15星、银河航天灵知09泰国立方星等7颗卫星顺利送入预定轨道，飞行试验任务取得圆满成功。其中，银河航天灵知09泰国立方星(GISTDACube Sat1)由银河航天抓总研制，用户方为泰国地理信息与空间技术发展局(GISTDA)。这是中国商业航天卫星企业首次面向东南亚国家完成整星研制、发射及在轨交付。当前，海外业务正成为中国商业航天企业新的拓展方向之一，此前商业航天领域此前鲜有民营企业直接开展整星出口业务。

点评：随着太空资源竞争日益激烈，卫星互联网已成为全球科技竞争的新高地。未来太空经济将会成为一个新的产业领域，涉及卫星通信、卫星导航、卫星遥感、太空旅游等多个方面。星地通信产业规模预计到2030年将达到2000亿元—4000亿元，年均复合增长率在10%—28%之间。星地通信产业正站在从“概念验证”向“规模化应用”的关键转折点，随着技术成熟、成本下降和应用场景拓展，未来十年将形成“天地一体、万物互联”的新型通信格局，成为推动数字经济高质量发展的重要引擎。概念股包括春晖智控、广联航空、天银机电等。

3、8月25日，上海市人民政府印发《上海市加快国际贸易中心建设“十五五”规划》。其中提到，推动重点领域发展。推进文化贸易“千帆出海”，构建涵盖游戏研发、制作、发行、国际运营的全链条支撑体系，支持微短剧企业通过出海平台、海外发行拓展多语种海外市场，鼓励建设全球性数字阅读平台，增强文化“新三样”出海能力。完善技术贸易管理和促进体系，加快知识产权评估、交易流转体系建设，深化数据产品知识产权登记试点。

点评：传统外贸以货物贸易为主，本次政策重点发力文化“新三样”出海，将游戏、微短剧、数字阅读等轻量化、高附加值数字文化产品作为出口新抓手，能够有效优化上海外贸结构，对冲传统货物贸易波动压力，培育服务贸易、数字贸易新增长极，助力上海从“货物出口大市”向“文化出口强市”转型。培育服务贸易、数字贸易新增长极，助力上海从“货物出口大市”向“文化出口强市”转型。概念股包括中文在线、拓尔思、昆仑万维等。

（三）避雷针

新光光电：公司8月25日披露2026年半年度报告，报告期内，公司实现营业收入6399.78万元，同比增长200.73%；归属于母公司所有者的净利润-3387.59万元，同比亏损扩大。报告期内，亏损扩大主要是受股权激励费用摊销及进一步加大研发投入等因素影响。

和辉光电：公司8月25日披露半年报，2026年上半年，公司实现营业收入25.91亿元，同比下降2.95%；归属于上市公司股东的净利润-8.98亿元，上年同期-8.4亿元。报告期内，受存储等产能紧缺、消费电子终端需求走弱影响，AMOLED行业面临阶段性经营压力。

正虹科技：公司8月25日披露半年报，2026年上半年，公司实现营业收入5.69亿元，同比增长14.19%；实现归属于上市公司股东的净利润为亏损2069.84万元，上年同期亏损799.6万元。报告期内，公司累计销售生猪5.32万头，实现销售收入5013.21万元，销量同比下降15.61%，销售收入同比下降39.93%。

欧菲光：公司8月25日披露半年报，2026年上半年，公司实现营业收入78.41亿元，同比下降20.29%；归属于上市公司股东的净利润为-4.44亿元，上年同期亏损1.09亿元。报告期内，受存储芯片大幅涨价，下游终端市场需求走弱，部分终端厂商主动下调生产及出货计划，公司销售订单规模阶段性减少，导致公司主营业务毛利减少；公司获取的与收益相关的政府补助同比减少。

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