国产扫地机三强，陷“同质化”困局？

（文/张志峰 编辑/吕栋）

8月下旬，石头科技与科沃斯先后交出2026年半年度成绩单。

其中，石头科技营收100.84亿元，同比增长27.60%；归母净利润9.86亿元，同比增长45.6%；扣非净利润8.03亿元，同比暴增60.74%。

相比之下，科沃斯营收103.41亿元，同比增长19.18%；归母净利润12.48亿元，同比增长27.40%；扣非净利润8.05亿元，同比下降6.37%。

营收规模相当、利润体量也惊人的一致——所谓“利润分化”不过是去年同期基数差异制造的统计幻觉。

真正值得关注的，是在趋同的财务结果之下，两家企业正在走向截然不同的战略路径，加之第三极追觅的剧烈震荡，正在重塑整个行业的竞争格局。

一个讲技术故事，一个靠规模摊薄？

科沃斯在财报和公开场合中，始终将自身定义为“具身智能科技企业”。

从第一台国产扫地机器人，到新品类洗地机的发明，再从滚筒活水洗地技术的持续迭代，到擦窗机器人、割草机器人的多品类延伸；今年7月，发售定价49990元的全栈开源具身智能机器人“八界”，科沃斯围绕“工具—管家—伴侣”的产品路线纵深布局，试图讲一个从清洁工具到家庭智能体的技术进化故事。

8月的世界机器人大会上，董事长钱东奇进一步提出“机器人定义权从厂商交还用户”的行业主张，强化技术品牌心智。

但翻开费用结构，故事的另一面同样清晰。上半年科沃斯销售费用高达29.81亿元，同比增长14.57%，占营收比例约28.8%；而研发费用仅5.54亿元，占营收5.4%，不足销售费用的五分之一。

“具身智能”的叙事固然动人，但真金白银的流向表明，在逐渐趋于内卷的扫地机赛道，科沃斯也正在向营销驱动增长的方向靠拢。

它与石头科技的区别，不在于“研发vs营销”，而在于“多品类垂直深耕vs全品类横向扩张”。

石头科技则呈现出另一种曲线。

过去几年，石头科技的销售费用率一路攀升——从2019年的8.41%到2022年的19.89%，再到2025年的26.18%，签约肖战、周也、王心凌等明星代言，大举铺设北美线下渠道，“烧钱换量”一度是其最鲜明的标签。

2025年全年销售费用48.94亿元，同比暴涨65%，归母净利润却下滑31%，“越卖越不赚钱”的质疑甚嚣尘上。

2026年上半年，拐点出现了。

石头科技销售费用22.51亿元，同比仅增长3.96%，费用率从27.4%大幅降至22.3%，降幅超过5个百分点。

渠道效率形成的正反馈正在兑现：规模越大，单位获客成本越低，品牌势能的边际回报越高。

这也是石头科技能够蝉联全球扫地机器人出货量第一的底层财务逻辑。

品类策略上，石头更偏“什么赚钱做什么”——从扫地机器人到洗地机，再到洗衣机，AWE2026上三大品类同台亮相，产品矩阵不断横向扩张，追求的是规模效率的最大化。

但需要指出的是，费用率的下降更多是去年高基数和今年主动控费的结果，而非经营效率的结构性改变。

追觅震荡：谁最开心，谁最紧张

讨论全球清洁电器竞争格局，绕不开第三极——追觅。

2026年上半年，追觅经历了一场堪称戏剧性的危机。

6月5日，创始人俞浩因“以喊话等形式发布质疑、拉踩企业的违规内容”被全网禁言；6月18日，追觅宣布启动成立以来最大规模的战略调整，将此前扩张至超过200个业务单元的庞大体系收缩整合为智能家庭、户外庭院、智能出行、具身智能四大核心赛道。造车业务量产计划归零，手机、芯片降级为产业研究院。

7月至8月，供应商货款纠纷集中爆发，700余人的维权群、19500元商拍视频欠款冲上热搜，“追觅大家电解散”的传闻甚嚣尘上。

追觅从“生而无界”的狂飙突进，骤然进入战略收缩。

最开心的当然是科沃斯和石头科技。

追觅的混乱意味着渠道资源的松动、经销商信心的动摇、市场份额的短期让渡。

但事情远没有这么简单。

就在舆论风暴最猛烈的7月，追觅扫地机公布了一组令人侧目的海外数据：2026年上半年，东北欧业绩同比增长80%，西南欧同比增长103%，北美同比大涨185%。

据IDC数据，2026年一季度追觅以23.7%的销量份额位居全球第一。

更关键的是欧洲——从机构发布的榜单数据来看，2025年追觅以27.6%的市场份额成为欧洲扫地机器人出货量第一，2026年一季度以155.5万台销量和9.24亿美元销售额继续蝉联欧洲销量与销售额双第一。东北欧市占率47%、西南欧41%，700欧元以上高端机型在东北欧的份额高达70%。

若如此，追觅的危机发生在组织层面和多元化业务上，但清洁电器主业的根基——尤其是欧洲市场的渠道积累和品牌认知——并未被根本动摇。

如今追觅明确进行战略收缩、聚焦主业，恰恰意味着资源将重新向智能清洁核心赛道集中。

一个甩掉包袱、重新聚焦的追觅，对科沃斯和石头科技的头部位置发起的冲锋，可能比此前更加凶猛。

全球三强的座次之争远未尘埃落定。

各守主场：国内、欧洲、北美

从市场布局看，三家各有侧重。

科沃斯是国内市场的绝对王者，上半年以34.2%的国内线上份额稳居第一，全渠道份额约24.7%，领先石头科技超过8个百分点；在欧洲亦有深厚积淀，添可洗地机在九国市场保持销量第一，且科沃斯在洗地机品类上是全球第一，这是其多品类布局中最扎实的一块。

更值得关注的信号是：二季度海外营收占比首次突破50%，海外市场正从“补充”变为“引擎”。

石头科技的优势在全球市场尤其是北美。

2025年石头科技以27%的全球份额蝉联全球扫地机器人出货量第一；北美市场以约17%的份额位居品类第一，亚马逊Prime Day大促期间份额峰值达33%，线下门店突破2000家。

但石头在国内以26.1%的份额位居第二，欧洲日常经营中的品牌深度也仍有提升空间。

追觅则是欧洲之王，同时在北美快速渗透，高端定位鲜明。

三家在全球版图上形成了微妙的错位竞争。

一个有趣的推论是：科沃斯与石头科技营收体量相当、利润体量相当，但石头科技全球出货量更大，这意味着科沃斯的产品均价更高。

国内和欧洲的中高端定位，正在转化为更强的单品盈利能力；石头科技则依靠规模效应和渠道效率取胜。

但普遍认为规模占比排在第三位的追觅科技，不止一次提及2025年营业额超过400亿元，2026年一季度同比增长超过100%。

若数据属实（未披露完整的、经审计的财务报告），追觅的半导体、人形机器人、手机、汽车等跨界业务均尚处前期投入阶段，短期内难以贡献实质收入，其营收仍然严重依赖扫地机器人、洗地机、吸尘器、吹风机等成熟品类。

保守估算，400亿营收中，扫地机+洗地机至少占200亿元，加上一季度增速迅猛，2026年上半年营收就可能在100亿元以上，超过科沃斯与石头科技。

FCC禁令：悬在行业头顶的利剑

真正可能打破当前竞争格局的，是7月底美国FCC（联邦通信委员会）更新的“受管制设备清单”。

新规将具备自主移动、环境感知、联网能力且重量超过2公斤的境外生产机器人纳入管制，扫地机器人被明确包含在内。新规不溯及既往，7月28日前已取得认证的存量型号可继续销售，但未来新型号的授权申请将无法获批。

这对三家企业均有影响，但石头科技所受冲击显然更大。

北美是石头科技海外增长的核心引擎，渠道投入最深、规模最大，一旦新品准入受阻，产品迭代节奏将被直接打断。

科沃斯和追觅虽然也在北美布局，但海外重心更多在欧洲和新兴市场，受波及程度相对较小。

目前影响尚未在市场端显现，因为FCC只卡新款不卡存量。

但必须看到，扫地机器人是高频迭代品类，头部企业通常一年推出1至2代新品，产品生命周期短、技术更新快。

如果国际局势未能改善甚至进一步趋紧，FCC管制对于整个北美市场的扫地机器人销量，将形成毁灭性打击。

此外，北美市场本身已因关税影响出现增速放缓，叠加FCC新品准入限制，石头科技在核心增长引擎上面临双重压力。

三条路径，一个变量

回望这三份中报和追觅的震荡，智能清洁电器行业已走过跑马圈地的粗放增长期，进入精细化竞争的下半场。

科沃斯选择向具身智能纵深掘进，试图用技术生态构建下一代壁垒；石头科技凭借全球化渠道网络和规模效率持续做大基本盘；追觅在剧烈收缩后重新聚焦清洁主业，携欧洲深厚积累发起反攻。

三条路径没有绝对的优劣，但风险结构截然不同。

科沃斯的挑战在于具身智能的商业化落地仍需时间验证；石头科技的风险在于对营销驱动和北美单一市场的路径依赖，叠加FCC政策变量；追觅则需要证明，一场伤筋动骨的组织重构之后，品牌信任和供应链关系能否快速修复。

百亿营收只是入场券。接下来比拼的，是谁能在技术纵深、市场多元化和政策风险之间，找到更稳健的平衡。

不过，有资深从业人员向观察者网分析认为：“扫地机未来格局不会有太大变化，基本上还是科沃斯、石头、追觅三家在头部，不会像国内家电那样形成一家独大。原因是扫地机更新快，技术迭代快，各家产品互有优劣，很难一家通吃。”