营收利润十年双增，为何江苏银行却过上了“紧日子”？

2026年8月19日，江苏银行发布了2026年半年报。上半年实现营业收入489.52亿元，归母净利润218.76亿元，同比分别增长9.11%和8.09%。这是该行上市以来连续第10年同期营收和净利润双增。6月末总资产达到5.61万亿元，半年净增近7000亿元——相当于半年"长"出了一家中等规模的城商行。

这也是新帅袁军的首份成绩单。四个月前，他开启了"一人打五份工"模式——集党委书记、代董事长、执行董事、行长、首席合规官五项核心职务于一身。7月13日监管批文下来，他才卸下行长和首席合规官，同日原副行长高增银获聘为新行长。市场把这对70后班子称为"袁高配"组合。

在营收利润双增的同时，上半年江苏银行减员超800人，全行降薪幅度超过10%。业绩增长与员工薪酬下降同时出现，让"江苏银行过上紧日子"成为市场关注的财经话题。

规模狂奔，息差承压

"城商行一哥"这把交椅，江苏银行坐得并不轻松。此前十几年一直是北京银行稳坐老大。2025年上半年江苏银行首次以4.79万亿总资产规模反超，年底又被北京银行以4.94万亿夺回。2026年一季度，江苏银行单季暴增6300多亿，以5.58万亿再次反超。半年末5.61万亿，领先优势有望持续保持。

细看节奏，一季度单季暴增约6500亿，二季度仅增约300亿。开门红冲得太猛，后面节奏明显放缓。这种"前高后低"的节奏，透露出规模扩张与资本消耗之间的张力。

对于城商行而言，目前已进入分化时代，与地方经济息息相关，"城运即命运"。江苏银行根植全国经济第二大省，是江苏省最大的本地法人银行，省内贷款占比超82%。经济强省的基本面，就是它最厚的安全垫。周边发达的长三角地区（不含江苏），又贡献了9.54%的贷款来源。

但规模狂奔的另一面，是息差的持续收窄。上半年净息差只有1.64%，同比降了14个基点，较2025年全年也收窄了9个基点。全行业二季度净息差已止跌回升至1.41%，环比微升1个基点，而江苏银行虽然负债成本在降，息差却还没稳住。利息收入大涨，主要靠的是规模够大，薄利多销。

资产质量方面表现稳健。不良贷款率0.81%，较上年末再降0.03个百分点，连续多年压降。拨备覆盖率304.83%，虽较上年末的322.98%有所回落，但仍是行业高位，相当于手里捏着三倍于不良贷款的"安全垫"。资本充足率12.40%，核心一级资本充足率8.67%，弹药还算充裕。

中收疲弱，个贷警报

真正让人捏把汗的是中间业务收入。手续费及佣金收入42.38亿，同比增长11.92%。但手续费及佣金支出10.43亿，同比暴增73.74%。其中结算与清算手续费支出8.28亿，同比激增277.37%。赚的钱全被渠道成本吞了。中收净收入31.94亿，同比仅增0.26%。忙活半天，原地踏步。

这笔异常高的支出，业内分析大概率来自获客成本上升、渠道返点增加，或AUM冲量背后的补贴。截至上半年末，江苏银行零售AUM已突破1.83万亿，稳居城商行第一，但中收却纹丝不动。从"规模领先"到"收入领先"之间，还差着最后一公里。就像一个饭馆生意红火，房租食材把利润全吞了，老板忙活一年，兜里没剩几个子儿。

零售端则更为扎心。个人贷款余额6496亿，较上年末下降1.65%。其中，信用卡最为惨烈——2024年末376亿，2025年末287亿，2026年6月末只剩226亿。一年半蒸发149亿，降幅近四成。消费贷也首次掉头向下，从3276亿微降至3261亿。这背后是居民端在主动去杠杆，不借钱了，甚至提前还钱。

个人贷款不良率1.03%，较上年末上升0.07个百分点；个人经营性贷款不良率3.06%，上升0.60个百分点。整体不良率虽然好看，结构性风险却在冒头。这大概是"城商行一哥"最不愿示人的伤疤。

主动过"紧日子"

面对息差收窄与中收乏力，江苏银行选择主动收缩成本。

上半年江苏银行从业人员为21062人，较2025年末净减827人。员工工资加奖金33.24亿，同比降10.6%。人均月薪从3.1万掉到2.6万，降幅15%。营收利润都在涨，工资却在降，这种反差足够让员工心里打鼓。

这并非孤例。招商银行此前也被网友爆料提出"过紧日子"：客户经理称"全行上下控费用，要求晚间、没营业时段把灯都灭了，出差费用标准也下降了"。从更大的视角看，银行业正在从"规模扩张"转向"价值增长"，精细化管理能力将成为未来竞争的分水岭。

参考2025年全年数据，董监高薪酬也没好到哪去。2025年江苏银行董监高薪酬总额1672万元，较2023年缩水31.1%。前董事长葛仁余税前81.2万，降了22万；时任行长袁军83万。薪酬最高的行长助理王卫兵204万、董秘陆松圣203万，但相比2023年都砍了一大截。

在低利率时代，银行面临资产端收益率下行快于负债端的结构性困境。选择在业绩高增长时完成成本出清，可以平滑未来盈利波动，增强资本市场信心。用今天的成本减法，换取明天的质量加法。

AI赛道另辟蹊径

面对个贷规模萎缩、不良上升，江苏银行转身在AI赛道另辟蹊径。

今年7月，江苏银行推出江苏省内首张AI主题信用卡。别的银行送奶茶券、电影票，它送算力——消费达标后每月最高可领18亿Token额度，覆盖图像生成、音视频处理、模型部署等场景。硬生生把信用卡从"消费工具"变成"生产力工具"。

支撑这场转型的，是江苏银行打造的"1860"人工智能体系：1个智能底座、8大数字行员、60个高价值场景。八大数字行员覆盖客户经理、风控审批、投资交易、内审等岗位。上半年该行日均Token使用量较2025年末增长18倍，AI应用累计替代120万工时。一家银行内部的AI落地深度，已经不输大多数互联网公司。

科技金融则是另一个增长极。江苏银行北京分行围绕科创企业建立总分支三级服务网络，截至2026年6月末，分行资质类科技企业对公实贷余额185.31亿元，较年初新增49.19亿元。一家智能科技研发企业处在核心零部件国产化攻关阶段，分支行围绕自研算法、专利布局、下游场景综合研判，通过绿色通道提供专精特新贷授信800万元。银行开始从看抵押物转向看技术、看订单、看成长曲线，这正是新质生产力融资最需要的变化。

江苏银行上半年的成绩单，是一份充满矛盾的答卷。营收利润双增、资产规模狂奔、不良率持续压降——这些是光鲜的A面。中收增长停滞、个贷规模萎缩、结构性风险冒头、人力成本大幅收缩——这些是略显黯淡的B面。

它也有必须回答的问题：资本消耗如何缓释，拨备回落能否守住风险底线，快速扩张之后怎样把资产收益率稳住。商业世界没有完美样本，只有不断修正的样本。

对一家已越过5万亿门槛、市值突破2200亿的城商行来说，真正的考题不是还能不能快，而是何时主动稳。用今天的"紧日子"换取明天的好日子——这个逻辑在纸面上成立，最终要看执行层面能否兑现。