九部门联手搞活县域消费，银行下沉谁能吃到红利？

近日，商务部等九部门联合印发《关于进一步激发下沉市场活力活跃县域消费的意见》（商流通函〔2026〕371号），提出四个方面18条具体举措，其中明确"提升金融服务质效"：引导金融机构优化下沉市场消费领域金融服务，加强对符合条件的消费商业设施项目的金融支持。今年1至7月，乡村消费品零售额同比增长2.4%，高于城镇1.3个百分点，增速连续55个月跑赢城镇。县域，正在成为银行业务下沉的重要增量市场。

县域消费的体量有多大

县域地区约占全国九成国土面积、五成常住人口、四成经济总量。商务部部长助理袁晓明在国新办发布会上介绍，我国市辖区以外的县级行政区有1869个，县域消费正在成为扩大内需的重要增量。

数据可以说明问题。今年上半年，乡村消费品零售额33216亿元，同比增长2.5%，增速快于城镇1.3个百分点。1至7月，乡村消费品零售额累计同比增长2.4%，县乡消费品零售额占社零总额比重达39.1%，较去年同期提高0.3个百分点。农村消费潜力持续释放，增速已连续55个月高于城镇或基本持平。

《意见》聚焦县域地区、线下消费，从四个方面施策：优化县域商业环境（加快存量商业设施更新、优化商业网点布局、完善商业服务配套、盘活闲置资源资产）；丰富县域消费供给（扩大优质优价商品供应、完善"一老一小"服务业态、促进商农文旅体融合发展）；增强消费保障能力（支持企业总部和平台企业在县域布局、培育新形态就业群体）；强化要素集成（在财政、金融、土地、营商环境等方面推出一批硬招实招）。

金融支持的三层设计

《意见》在"强化要素集成和营商环境建设"板块中单列"提升金融服务质效"，从三个层面搭建支撑体系。

第一层是信贷支持。引导金融机构优化下沉市场消费领域金融服务，加强对符合条件的消费商业设施项目的金融支持。对符合条件的在县域新开设连锁门店的商贸流通企业，可申请创业担保贷款政策并给予贴息支持。

第二层是直接融资。支持符合条件的批发零售和服务消费企业发行债券和上市融资。这为县域商贸主体打开了资本市场通道，不再局限于银行贷款。

第三层是财政贴息。统筹中央和地方等相关资金渠道，支持符合条件的个人消费贷款、服务业经营主体贷款享受财政贴息支持。政策从信贷、资本市场、财政贴息多个维度补齐县域商贸主体的融资短板。

苏商银行特约研究员武泽伟分析，多元金融工具协同发力，既面向大型商贸主体打开资本市场通道，也为下沉拓店的中小连锁企业带去贴息信贷支持。后续落地效果很大程度取决于地方能否做好企业筛选识别，打通政策传导链路，让金融资源精准流向真正具备经营实力的县域消费主体。

银行的县域机会在哪里

对银行而言，县域市场是零售业务和普惠金融的重要增量空间。

一方面，县域商业设施更新带来项目融资需求。传统百货改造、乡镇商贸中心建设、物流仓储冷链设施布局，都需要中长期信贷支持。《意见》明确"加强对符合条件的消费商业设施项目的金融支持"，为银行项目贷款提供了政策依据。

另一方面，县域小微商户和个体工商户的信用贷款、供应链金融需求旺盛。苏商银行特约研究员付一夫指出，县域商业基础设施建设投入大、回报周期长、抗风险能力相对较弱，需要金融和财政政策的持续支持。应进一步创新金融服务模式，引导金融机构开发适合县域小微商户和个体工商户的信用贷款、供应链金融等产品，降低融资门槛和利率成本。

再往深处看，县域消费升级还带来消费金融机会。汽车、家电、家装等大宗消费品的县域渗透，与消费信贷天然契合；"一老一小"服务业态（养老、托育、教育、医疗）的完善，对应的是教育、医疗消费金融场景。财政贴息支持个人消费贷款，将进一步降低县域居民消费信贷成本。

从政策到业务的落地路径

政策红利要转化为银行业务，还需要具体路径。从《意见》部署看，有几个抓手值得银行关注。

一是差异化策略。全国2800多个县级行政区资源禀赋差异巨大，《意见》提出分类施策：人口密集、经济实力强的县域注重"提质引领"，对标城市消费品质；人口和经济基础适中的县域重点"固本挖潜""特色赋能"；人口较少、经济体量小的县域重点"兜底保障"。银行在县域的网点布局、产品设计也应差异化匹配。

二是场景融合。学习运用"千万工程"经验，因地制宜打造各具特色的消费场景，发展"农业+电商+文旅"融合业态、打造文旅消费目的地、建设区域性商贸物流枢纽。银行可以与这些场景结合，提供一体化金融服务。

三是多方协同。探索设立县域消费发展专项引导基金，以市场化、股权化方式支持县域商业设施建设，形成"政府引导、市场主导、社会参与"的多元投入格局。银行可以通过产业基金、投贷联动等方式参与其中。

县域金融不是新概念，但《意见》的出台把政策支持提升到了新高度。对农商行、农信社等深耕县域的机构而言，这是巩固主阵地的机遇；对城商行、股份行乃至国有大行而言，这是业务下沉的新战场。谁能把县域消费场景做深做透，谁就能在这轮下沉市场消费扩容中占得先机。