北京
AI算力基础设施加速建设，正在给一个传统通信行业带来新的增长变量——光纤光缆。
过去，光纤需求主要由FTTH、4G/5G网络建设和运营商资本开支驱动。随着固网宽带逐步成熟、传统通信建设放缓，行业一度进入需求下行期。但AI数据中心崛起后，数万张GPU之间的高速互联，对带宽、时延和连接密度提出更高要求，光纤光缆正在从传统通信基础设施，进一步转向算力时代的重要物理底座。
慧博智能投研发布的深度报告显示，2025年全球数据中心光纤需求同比增长75.9%，达到6960万芯公里，2027年有望突破1亿芯公里。与传统数据中心相比，AI算力集群连接密度显著提高，需求增长的核心已经不只是“机房数量增加”，而是单个算力集群内部光连接数量的大幅提升。
AI正在改变光纤行业的需求结构
AI服务器互联升级，本质上也是从铜连接向更大规模光连接演进。
一方面，大型AI集群往往由数万张GPU并行计算，服务器、交换机之间需要大量高速连接；另一方面，模型参数量和训练数据持续增长，对网络低时延、高带宽提出更高要求。这也推动光纤产品从传统G.652.D向G.654.E超低损耗光纤、OM4/OM5多模光纤以及空芯光纤等高端产品升级。
其中，空芯光纤成为值得关注的新技术方向。与传统实芯光纤相比，空芯光纤让光信号更多在空气或真空环境中传播，可降低传输损耗和时延。目前国内三大运营商均已开通空芯光纤商用线路，高速算力互联正在推动相关技术由实验室逐步走向产业化。
真正的供给瓶颈，在上游光纤预制棒
需求快速增长的同时，供给端扩张却没有那么快。
报告指出，光纤预制棒是整个产业链扩产的重要瓶颈，同时贡献产业链约70%的利润。其生产涉及气相沉积、高温烧结等复杂工艺，部分高端设备仍依赖海外供应商，加之建设、调试和认证周期较长，光棒扩产周期可达到18—24个月。
这种供需错配已经开始反映到价格端。2026年3月，国内G.652.D散纤现货含税价格达到94.2元/芯公里，较年初上涨165%；2026年4月我国相关光缆出口平均单价同比上涨38.86%，创近十年高位。
与此同时，光棒扩产还会进一步拉动高纯四氯化硅等上游材料需求。报告显示，生产光纤预制棒对高纯四氯化硅的单耗约为6.5吨，因此光棒产量增加可能进一步放大上游材料需求弹性。
行业或进入新一轮景气上行周期
从竞争格局看，中国已经成为全球光纤光缆产业的重要供给力量。全球前十大厂商占据约92%的市场份额，其中中国企业占据4席，合计份额达到47%，长飞、亨通、烽火、中天等企业均位居全球主要厂商之列。
报告预计，2026—2027年可能成为全球光纤供需缺口较为明显的阶段，中性情景下，全球光纤电缆市场规模有望从2025年的841.5亿美元增长至2030年的1120亿美元，年均复合增速约6%。
整体来看，本轮光纤光缆景气回升与上一轮运营商建网周期存在明显区别：需求核心正在从“通信网络覆盖”转向“AI算力互联”，产品结构也从普通光纤向低损耗、低时延、高密度的高端光纤升级。
因此，行业值得关注的不只是光纤需求总量增长，更是AI带来的产品结构升级、光棒阶段性供需紧张以及上游关键材料需求扩张。光纤光缆这个传统通信行业，正在被AI重新打开新的成长空间。
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