上海
证券之星消息，根据市场公开信息及8月21日披露的机构调研信息，国泰基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：
1）诺 普 信 （国泰基金参与公司业绩说明会）
调研纪要：25/26产季产量符合期初预期，产季提前约二至三周结束。通过促早技术优化产季内投产的结构分布、深化K渠道合作，价格降幅小于行业平均水平，成本端持续优化，吨利润微降。公司通过促早技术将产量逐年往Q1集中，Q2的产量占比随之下降。这是公司主动经营策略的结果，未来这一趋势可能延续。现金流下降主要因农药业务为应对原料涨价主动增加了原料储备，存货有所增加。火龙果业务持续优化成本管控，销售路径与蓝莓并轨，终端行情波动较大，预计全年仍有一定亏损。果汁业务以代工为主，经营利润正常，但因折旧摊销等固定成本影响，整体利润仍有亏损。公司与美鸣部分案件已进入二审，终审判决前暂不影响公司正常生产经营。田田圈公司逐步缩减控股经销商数量，截至2026年6月30日仅剩余11家。新v产季投产面积有所增长，叠加促早技术进一步成熟，整体产量预计将稳步提升。9月中下旬开始零星采摘，较去年提前约两周。目前在云南及老挝的土地储备略有增长，在建项目稳步推进。未来两三年有望保持相对稳定增长。当前零星产出的出货价格处于较高位，受厄尔尼诺影响，南美产区产量增速放缓、进口高峰推迟，为9-11月国内市场创造了较好市场窗口期。25/26产季公司价格降幅低于行业，受益于产季结构优化、K占比提升及出口拓展。定增终止是综合考量后的审慎决策，目前公司经营性现金流持续健康，叠加银行长期授信落地，以财务融资替代资本融资。公司税收优惠主要来自两部分一是种植业务（自产自销农产品免税），属法定免征，政策稳定；二是子公司享受的高新技术企业优惠，公司持续符合认定条件。
2）东田微 （国泰基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：公司法拉第旋光片主要来源于海外，当前采购与生产正常，未受政策直接影响，正推进供应链多元化。隔离器产能根据订单与设备交付分阶段扩产，南昌基地持续爬坡。公司通过长协、备货、工艺优化等方式应对原材料涨价压力。滤光片业务按基地分工，消费类在东莞、宜昌，通信类在南昌和东莞。无锡基地筹建中，将聚焦光无源器件与半导体光学产品。硅透镜组件处于小批量验证阶段，FAU产品送样测试中。公司坚持成像与通信双轮驱动，不因通信增长而削减消费类投入。NPO/CPO已有预研布局，部分产品进入样品验证。
3）微芯生物 （国泰基金参与公司路演活动）
调研纪要：西格列他钠凭借“降糖、调脂、利肝、安心”综合获益优势，连续几年实现翻倍式增长。成都微芯新增制剂产线已完成GMP认证，彭州微芯一阶段4亿片产能预计2027年投产，合计规划产值超40亿元。西达本胺联合O药治疗黑色素瘤III期mPFS达11.7个月，优于对照组7.4个月，安全性更佳，详细数据将由HUYBIO在医学会议公布。CS231295中国I期已观察到疗效信号，美国I期完成首例入组，具first-in-disease潜质。NW001已获IND受理，预计60个工作日内启动临床，具更好肿瘤富集性与治疗窗。多个项目如CS23546、CS32582、CS231295完成剂量爬坡，观察到FIC/BIC信号，推动BD出海。
4）德赛西威 （国泰基金管理有限公司参与公司特定对象调研&现场参观&线上&线下调研）
个股亮点：公司正式发布机器人智能基座AI Cube，并荣获金球奖认证。该产品是面向机器人领域的AI计算终端
国泰基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)9327.56亿元，排名15/212；资产管理规模(非货币公募基金)6912.22亿元，排名10/212；管理公募基金数558只，排名13/212；旗下公募基金经理67人，排名16/212。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为工业母机ETF国泰，最新单位净值为0.67，近一年增长354.04%。旗下最新募集公募基金产品为国泰新材料甄选混合发起A，类型为混合型-偏股，集中认购期2026年8月11日至2026年8月26日。
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