浙江
尽管中国企业长鑫存储（CXMT）的产品需求激增并积极推进产能扩张计划，但韩国韩华证券（Hanwha Securities）的最新研究报告指出，该公司可能难以对全球DRAM市场格局产生颠覆性的影响。在人工智能需求井喷导致主要存储巨头产能吃紧的背景下，长鑫存储已成功在全球存储市场中争得一席之地。目前其产品主要供给中国本土企业，且多方消息显示苹果公司也对采购其产品抱有兴趣。
存储市场的持续繁荣为长鑫存储带来了巨大的发展机遇。数据显示，在本土需求爆发和产能扩张的双重驱动下，该公司第二季度营收同比暴增716%，一跃成为该季度全球营收增长最快的存储制造商。
然而，韩华证券在分析了2026年和2027年行业预期的自给率后认为，即便长鑫存储在全球市场的影响力不断提升且产能持续扩张，其对全球DRAM市场的长期影响仍具有局限性。报告详细指出，2026年长鑫存储在全球存储供应增长中扮演了重要角色。虽然该公司仅占据全球DRAM市场6.7%的份额，但其对整体市场增长的贡献率高达11.3%。
值得注意的是，由于三星、SK海力士和美光等国际巨头也将在未来提升产能，韩华证券预计长鑫存储在2027年对全球DRAM市场增长的贡献率将放缓至6.9%。该机构预测，全球DRAM市场在2026年和2027年将分别实现22.4%和24.1%的增长。尽管行业整体产能有所增加且有长鑫存储的助力，DRAM市场的供不应求局面在未来两年内仍将持续。
韩华证券还对DRAM市场的自给率（即供应能够满足需求的百分比）进行了测算。若将长鑫存储的产能计算在内，2026年和2027年的市场自给率分别为-9.4%和-5.6%。若剔除该公司的贡献，市场短缺将更为严重，这两年的自给率将分别跌至-15.5%和-12%。整体而言，长鑫存储的产能爬坡主要起到了缓解全球DRAM市场短缺的作用，但不足以将市场彻底扭转为供过于求的状态。
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