傲拓科技科创板：聚焦中大型PLC高壁垒赛道，卡位关键基础设施安全底座

傲拓科技是一家专注于可编程逻辑控制器（PLC）研发、生产和销售的国家级专精特新“小巨人”企业，中大型PLC为公司的核心产品。PLC与CAD/CAM、机器人被共同誉为现代工业自动化的三大支柱，是工业自动化体系的底层关键基础设备。公司产品广泛应用于水利水电、石油石化、船舶、轨道交通、国防、市政、冶金等关乎国计民生的基础工业领域。

高壁垒赛道：技术与市场的双重护城河

在技术层面，中大型PLC行业兼具技术密集与经验密集的双重特性，其研发制造是涵盖微电子、计算机体系结构、工业通信协议及实时操作系统等多学科前沿技术的系统性工程。这意味着PLC绝非软硬件的简单拼装，而是“硬核科技+深厚工程经验”构筑的双重壁垒——它不是可以快速复制的标准品，而是在数十年、数百个工业场景中持续验证与迭代升级才“长”出来的复杂系统。只有历经跨行业、多场景的长期现场验证，方能实现对控制精度、响应速度、通信稳定性及环境适应性等关键指标的全方位超越。

市场层面，中大型PLC的下游主要为大型工业及基础设施行业，此类场景中任何停机或系统中断均可能引发重大生产损失乃至安全风险，因而用户对系统的安全性与稳定性要求极为严苛。新兴品牌往往需积累数个成功的行业标杆案例作为信任背书，方能打开市场局面。而国外品牌凭借先发优势，不仅沉淀了丰富的成功案例与口碑积累，更在长期应用中培育了用户的深度使用习惯，形成了强大的路径依赖。由此，中大型PLC市场构筑起技术与市场的双重壁垒——技术能力决定了能否“做得出”，而行业验证与用户习惯决定了能否“卖得进”，二者相互强化，使得该赛道呈现出明显的高门槛、长周期、强粘性特征。

近二十年技术积淀，六大核心技术集群成型

傲拓科技核心技术团队是中国最早从事中大型PLC自主研发的技术团队之一。公司成立至今近二十年，以市场应用为导向开发满足不同应用场景的NA通用系列PLC，并响应政策导向基于国产硬件平台开发形成了NJ自主可控系列PLC。NJ自主可控系列PLC的核心处理器主要采用国内龙芯、飞腾等国产芯片并搭配自主嵌入式操作系统，元器件国产化率最高可达100%。

在核心技术方面，公司形成了可编程性技术、强实时性技术、通信技术、高可靠性技术、信息安全技术及行业应用技术六大核心技术集群。公司PLC实现位指令执行时间0.002微秒的高效运算，热备冗余切换时间快达30毫秒，电磁兼容性达到EMC 4级（最高等级）。NJ600、NJ400、NJ300等系列PLC产品通过《网络关键设备安全通用要求》（GB40050-2021）强制性国家标准。NAPro编程组态软件经鉴定处于国际先进、国内领先水平，NJ400系列中大型PLC经鉴定达到国内领先水平。

截至报告期末，公司已取得38项授权发明专利、28项实用新型专利、6项外观设计专利和110项软件著作权。近三年累计研发投入8,230.04万元，占累计营业收入的比例为10.85%，2025年末研发人员占比23.17%。公司还承担了工业和信息化部产业基础再造和制造业高质量发展专项项目等部委级重大科技项目，荣获中央军委科学技术委员会2024年度军事科学技术进步奖一等奖、水利部2022年度大禹水利科学技术奖科技进步奖一等奖等荣誉。

卡位关键基础设施，标杆项目遍布核心领域

傲拓科技的PLC产品已应用于众多关键领域自主可控项目，构筑起覆盖水电、抽水蓄能、轨道交通、船舶、国防、石油石化、市政、新能源等领域的标杆矩阵。

在水利水电领域，公司累计落地200余座水电站监控项目、300余个辅机控制项目、800余套机组监控系统、200余套调速器电控系统。三峡水电站（32*700MW）、三峡船闸、南水北调等世界级工程均采用了公司自主可控PLC产品。在轨道交通领域，公司是青岛地铁四号线BAS系统示范项目的主要完成单位，该项目经中国城市轨道交通协会验收认为“实现了PLC控制系统软硬件国产化。在船舶领域，公司针对船舶特殊工况，推出了NJ300系列全栈自主可控PLC控制系统，该系统已在中国船舶成功应用，实现了从核心芯片到上层应用的全链路自主可控。在石油石化领域，公司作为中石油、中石化的合格供应商，为油田自动化项目供应PLC及RTU产品，应用于胜利油田、青海油田、长庆油田等多个油田自动化项目。在核工业领域，公司NJ产品已经成功应用于包括田湾核电、秦山核电、漳州核电等数个核电站BOP项目，并应用于多个核军工控制场景。

根据中国电机工程学会、中国城市轨道交通协会、江苏省工业和信息化厅等多家行业主管部门和行业协会出具的鉴定意见，公司核心产品在热备冗余技术、通信加密技术、可靠性设计技术、内生安全技术及编程软件技术等方面处于国际先进、国内领先水平，实现了对国外品牌PLC的自主化替代。

业绩增长强劲，募投项目聚焦产研一体化

2023年至2025年，傲拓科技营业收入分别为1.97亿元、2.44亿元和3.18亿元，最近三年收入复合增长率为27.01%；净利润分别为5,328.19万元、8,910.49万元和11,779.91万元，复合增长率超过45%。报告期各期主营业务毛利率分别为74.23%、72.52%和75.64%。

公司本次募集资金将用于“傲拓科技产研一体化中心项目”，围绕公司主营业务展开，将在产能扩张、研发能力提升方面助力公司未来经营战略的实现。公司表示，将逐步从核心控制产品制造商向综合自动化解决方案提供商进行战略转型，深度融入国内工业自动化产业生态联盟，全面拥抱人工智能时代工业智能化的创新发展机遇。