农商行竞逐38万亿私人银行赛道：从“慢半拍”到“加速跑”

财联社8月19日讯（编辑 王蔚 实习生 王翊帆）2026年7月，陕西咸阳农商银行私人银行部揭牌成立，这也是陕西农信系统诞生的首个私人银行部门。

随着国内高端财富管理市场持续增长，银行私行业务格局逐步重塑。财联社观察到，不同于国有大行、股份行的成熟模式，各地农商行正依托本土资源纷纷试水私人银行领域，凭借地缘优势开拓高净值客户市场。不过，受产品体系、专业人才等因素限制，农商行私行业务仍存在明显短板，行业整体呈现出区域分化、特色突围的发展态势。

少数银行持有私行专营牌照，其余银行多将私行业务与其他部门整合

放眼整个银行体系，针对高净值客户的私人银行服务，在各类银行中已相当普及。

据财联社梳理，目前全国共计4家上市银行持有私人银行专营机构牌照。工商银行于2008年获批，是国内首家持有私人银行专营机构牌照的银行；农业银行于2010年获批，其私人银行部是总行直属专营持牌机构；兴业银行于2021年12月获批，是股份制银行中首家获得私人银行专营牌照的机构。

值得注意的是，交通银行于2012年9月获得私人银行专营机构牌照批准。不过，该行已于2026年3月宣布拟申请撤销该牌照，以推进零售板块的组织架构调整。

除此之外，绝大多数开展私人银行业务的上市银行均不持有专营牌照。它们或设有独立的私人银行部，或是将私人银行业务整合进一个更大的“财富管理部门”中。这一趋势在2025年以来尤为明显——股份制银行与城商行正加速推进“财私一体化”运营。

股份制银行和城商行普遍采取财富管理与私人银行业务整合模式。财联社从上市银行2024年年报中梳理注意到，股份制银行与城商行正加速推进“财私一体化”运营。如，浦发银行将原私人银行部更名为“财富管理及私人银行部”，整合了财富业务与私行业务的经营管理职责，聚焦“资产管理+财富管理”双轮驱动，落地数智财资金融新打法。招商银行在零售金融总部下设立“财富平台部”，与私人银行部、零售客群部协同，强调平台化运营。上海银行设立了“财富管理与私人银行部”作为总行一级部门。

多家农商行已布局私行，发展地域差异明显

上述咸阳农商银行对私人银行的布局似乎显得另类。

据公开信息，咸阳农商银行私人银行部聚焦高净值个人、优质企业家及高端家庭客户，搭建起“财富管理、资产配置、专属产品、财税咨询、增值礼遇、乐享服务”六位一体的综合服务体系，致力于打造个人-家庭-企业一体化金融服务模式。这标志着陕西农信系统财富管理业务正式迈入专业化、高端化、定制化的新阶段。

不过，从全国范围来看，咸阳农商银行布局私人银行部并非孤例，此前已有多家实力较强的农商银行在私人银行领域先行一步。但整体而言，农商行设立独立私人银行部仍属少数，发展进度存在明显地域差异，经济发达地区的农商行起步更早，路径也各有特色。

吉林九台农商银行早在2013年5月就成立了私人银行部，面向个人客户提供一站式定制化金融服务，涵盖财富规划、定制理财产品以及健康顾问等增值服务，是农商行体系内较早布局私行领域的探路者。

顺德农商银行则搭建了完整的私行服务体系，其私人银行“1+N”服务模式，即“1位理财顾问+N位各领域专家”，辐射税务筹划、企业咨询、家族信托等多领域。截至2025年，该行投资团队超80人，私人银行理财顾问团队超50人，并于同年进一步启动高端医养服务项目。

常熟银行坚持“亲民私行”定位，打造“小而美、精而暖”的服务特色。截至2025年报告期末，该行私行客户总资产达286.75亿元，私行客户4519人。

本土化优势明显，但其他短板同样突出

据业内人士分析，农商行开展私人银行业务，拥有独特的本土优势。农商行长期扎根地方，熟悉本地民营企业家、个体工商户的经营情况，拥有深厚的地缘信任基础。这种优势使其可以联动对公业务，打通企业经营与家庭财富管理需求，走出区别于国有大行、股份行的差异化道路，不需要简单复刻大型银行“大而全”的私行模式。

但短板同样突出。

农商行产品供给能力有限，受自营理财监管约束，农商行缺少足够丰富的专属私行产品，大多依靠代销外部产品。

业内人士称，受监管导向影响，农商银行自营理财持续压降，自有理财供给额度不足，难以充分匹配客户理财需求。此外，农商行专业人才储备不足，私人银行对资产配置、财税规划、家族传承等综合能力要求很高，而不少农商行专业财富人才紧缺，一线客户经理仅懂基础销售，不具备资产配置投顾能力。

私行规模增长迅猛背景下，农商行应立足本土差异化

从更宏观的视角来看，这一轮农商行加码私人银行业务，有着深厚的市场背景。据中国银行业协会统计，国内私人银行整体资产管理规模已从2018年末的12万亿元增长至2025年末的38万亿元，七年复合增速接近18%。

中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏表示，私人银行业务的价值深耕，体现在服务与客群策略的调整方面。服务模式上，银行逐步从单一产品销售转向全生命周期资产配置，重点强化家族信托、慈善信托等财富传承服务；客群策略上，聚焦企业家、科创企业主、新经济群体等细分客群，提供定制化综合金融解决方案。同时，银行以数字化手段构建“金融+非金融”服务生态，实现从规模扩张向质量提升的转型。

苏商银行特约研究员薛洪言认为，私人银行业务将呈现“头部集中、特色突围”的发展格局，增长动力由外部规模扩张转向内部价值深挖，服务向“顾问化”“投行化”转型。国有大行凭借综合金融优势保持主导，股份制银行以差异化策略加速追赶，区域性银行深耕本地产业客群。未来行业竞争聚焦客户需求洞察、生态资源整合与科技应用能力，跨境金融、绿色金融、养老保障等将成为新增长点。

随着地方民营经济不断壮大，县域及本土高净值群体持续扩容，农商行发展私人银行业务具备坚实的市场基础。

部分持乐观观点的业内人士称，未来农商行私人银行业务，核心不在于盲目追求规模扩张，而应立足本土禀赋，走特色化、差异化路线，强化公私联动，补齐产品、人才短板，做好本地企业家与家庭的财富管家，以此推动零售业务转型升级，更好服务地方实体经济。

（财联社 王蔚 实习生 王翊帆）