上海
近期美国国债遭遇集中抛售，引发市场对于美股科技板块估值偏高的担忧情绪升温，国内半导体板块也随之出现明显震荡。不过，从多项权威产业指标来看，行业景气度或仍然具备较强支撑。根据SIA统计，2026年第二季度全球半导体销售额达到4033亿美元，环比大幅增长35.1%，仅6月单月销售规模便达到1345亿美元；分区域来看，中国市场环比增速达10.4%，增长表现领跑全球主要市场。
半导体上游设备材料行业作为AI时代的“卖铲人”，或具备长期景气逻辑支撑，近期频频获得资金积极布局。人气产品——科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）在近一个月的22个交易日中有16日获资金增持，区间累计“吸金”39亿元，场内交易热度同步抬升，区间日均成交额21.93亿元，远高于今年以来7.27亿元的成交中枢。伴随资金的持续涌入，产品的最新份额、规模均已升至成立以来新高，分别达107.83亿份、122.87亿元，年内涨幅分别达到1791%、1286%。
在算力建设带动芯片需求不断释放的背景之下，2026年下半年以来全球半导体行业迎来新一轮涨价周期。ADI、比亚迪半导体等多家芯片厂商陆续发布调价公告，调价范围覆盖模拟芯片、功率半导体、MCU、射频前端四大细分赛道，大部分涨价落地时间集中在三季度末至四季度初。海外厂商同样承受较大成本压力，意法半导体近期向客户发出涨价通知，宣布自8月23日起上调多条产品线报价，这也是该企业年内第三次调价，反映出产业链成本上行压力仍在延续。
芯片制造工艺的持续迭代，则有望进一步打开上游设备赛道的长期成长天花板。伴随先进制程持续微缩、先进封装技术加速落地，CMP已经从传统的辅助制造工序，升级为与光刻、刻蚀、薄膜沉积并行的第四大核心工艺，晶圆表面平坦度、最终良率水平均高度依赖该项工艺。近日，伴随国产存储龙头企业正式登陆资本市场，本土存储产业整体实力进一步提升，也有望带动国内CMP产业链迎来新的发展机遇。
与此同时，海内外龙头企业最新披露的经营业绩，也从企业盈利层面再次验证行业景气上行的趋势。昨晚，国内两大存储龙头披露上半年业绩，两家企业归母净利润分别达到68.57亿元、8.27亿元，同比增速均突破1000%，分别录得1091.5%、1929.65%的高增长。海外方面，光通信龙头Fabrinet交出2026财年第四财季成绩单，实现营收13.16亿美元，同比增长45%，超出市场此前约12.7亿美元的预期，企业营收已经连续十二个季度创下历史新高。
科创半导体设备ETF华泰柏瑞（588710）及其联接基金（A类024974/C类024975）有望受益于AI硬件浪潮和国产替代的双重催化，其标的指数上证科创板半导体材料设备主题指数中“半导体设备+半导体材料”行业权重占比达89%，同时区别于其他部分半导体主题指数沪深两市的选股范围，科创半导体材料设备指数100%科创板市场选股的特性或赋予指数更强的弹性。近一年科创半导体材料设备指数累计涨幅达203%，优于同期中证半导体材料设备主题指数185%的表现。
半导体设备材料属于高弹性板块，投资者需关注高估值与交易波动风险，请投资者结合自身风险承受能力，理性判断，谨慎投资。
不妨考虑配置的思路，搭配华泰柏瑞“红利全家桶”构建哑铃布局——进攻端通过布局高成长的科技赛道助力把握产业红利，防守端通过红利类资产争取平滑组合波动。
华泰柏瑞基金作为国内首批ETF管理人，在指数投资领域深耕超19年，为投资者打造了沪深300ETF华泰柏瑞（510300）、A500ETF华泰柏瑞（563360）等投向透明、交易便捷、费率低廉的指数工具产品。截至2026年6月末，公司旗下ETF近两年累计为持有人盈利超1806亿元，是同期A股全市场仅有的三家累计盈利超1600亿元的公募基金公司之一。
风险提示：基金有风险，投资需谨慎。如需购买相关基金产品，请您关注投资者适当性管理相关规定，提前做好风险测评，并根据您自身的风险承受能力购买与之相匹配的风险等级的基金产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资前请仔细阅读基金合同、基金招募说明书和产品资料概要等法律文件，了解基金的具体情况。
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