上海
财联社8月19日讯（记者 张晨静）近期国内肉牛价格重返30元/公斤关口，频创年内新高，肉牛涨价已传导至上市公司，概念股“闻牛起舞”。财联社记者从业内采访获悉，能繁母牛持续去化，产能缺口预计延续至2028年，养牛上市公司上半年普遍扭亏，下半年消费旺季来临，上涨动力有望持续，预计8-9月牛价上涨动力仍偏强。
牛价突破30元/公斤 牛周期开启？
根据卓创资讯数据，肉牛价格近期突破上半年高点，创年内价格新高。截至8月14日，全国西门塔尔肥公牛交易均价为30.67元/公斤，较去年同期水平上涨17.29%，突破4月末29.44元/公斤的阶段性高点。
“最近肉牛价格上涨较快，近两日均价在29.5元/公斤左右。”有行业人士向财联社记者表示。
本轮肉牛价格上涨主要在于供应端收紧。据卓创资讯监测，2026年上半年全国重点养殖样本能繁母牛存栏量为2260万头，同比下降1.01%。
卓创资讯肉牛分析师邵瞧瞧向财联社记者表示，自2023年下半年以来，受行业持续亏损及局部疫病冲击影响，能繁母牛存栏持续下滑。按照新生犊牛到育肥牛出栏约2年的传导周期推算，2026年下半年国内肉牛出栏量已进入趋势性收缩通道，供应缺口有望延续至2028年。
国家统计局数据亦验证这一趋势。2026年上半年全国牛肉产量339万吨，同比下降1.0%；二季度末全国牛存栏9557万头，同比减少4.3%。
与此同时，肉牛进口收缩。澳大利亚20.5万吨年度配额已于6月18日耗尽，6月20日起正式执行55%配额外附加关税，巴西牛肉配额消耗截至8月10日已达90%，市场预计8月底触及上限。
需求方面，下半年消费旺季来临，肉牛消费端有望持续改善。邵瞧瞧表示，能繁母牛存栏去化深度已定，近两年供应缺口将持续放大，8月开学备货启动，上涨动力有望持续，预计8-9月肉牛价格上涨动力偏强。
养殖企业业绩回暖 概念股上演“牛来行情”
牛价持续上涨已带动肉牛养殖业绩回暖，近日相关养殖概念股连续多日“闻牛起舞”。截至财联社记者发稿，天山生物连涨2天，累计涨幅已达68%，现代牧业（01117.HK）、优然牧业（09858.HK）近两日小幅跟涨。
上市公司中，养牛概念股主要分为肉牛养殖和奶牛（乳业）养殖，涉及肉牛养殖较为分散，主要是*ST福成（600965.SH）、天山生物（300313.SZ），奶牛养殖牧企上市公司主要是现代牧业、优然牧业、中国圣牧（01432.HK）等。
过去两年因活牛价格低迷，上市公司业绩承压，不过，随着2026年牛肉价格整体向上，天山生物2026年一季度已扭亏。财联社记者以投资者身份从天山生物获悉，活牛价格确有上调，但整体仍不稳定，对公司来说牛价上涨有积极影响。
需要注意的是，肉牛价格上涨对养殖奶牛牧企亦有积极作用。
目前国内大型牧企多为港股上市公司，有券商研报表示，根据港股会计准则，牧企利润由主业经营与生物资产公允价值变动共同构成，其中淘汰母牛是公允价值变动的核心驱动，价格回暖对当期利润存在提振作用。同时在奶价低迷、肉价回升阶段，部分牧企可利用胚胎移植技术，让奶牛为肉牛代孕并销售犊牛来改善整体盈利。
行业分析人士向财联社记者表示，今年奶牛养殖亏损幅度缩窄，活牛和淘汰奶牛价格互相影响，牛价上升能带动淘汰奶牛价格提升，缓解成本压力，但淘汰牛过多会冲击肉牛价格。
牧企业绩已有明显改善，澳亚集团（02425.HK）、现代牧业、天润乳业（600419.SH）2026年上半年已实现扭亏。天润乳业在半年报预报中表示，报告期内公司牛只淘汰回归常态化水平，淘汰亏损同比减少。
（财联社记者 张晨静）
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