震荡市理财，这只中短债基了解一下？

来源：市场资讯

（来源：汇丰晋信基金汇丰晋信基金）

注（上下滑动查看全部）：2022年9月30日，汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金基金份额持有人大会审议通过了《关于修改汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，主要变更了本基金的投资范围、信用评级表述、投资策略、投资限制、估值方法、信息披露及A类份额持有30天以上的赎回费等，修改后的基金合同自2022年10月1日起生效。

本文件对相关内容的表述基于修改后的基金合同，详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件。

震荡市 中短债基配置价值凸显

• 基金A类过去1年收益率优于同类平均

• 力求兼顾收益和低波动，中短债基配置价值凸显

• 精选债券，所选信用债评级均为 AA+及以上

• 灵活管理久期，力求有效管理利率风险

• 双基金经理管理

产品亮点

01

严控风险

基金A类过去1年收益率优于同类平均

主要投资于中短久期债券，在控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下，获取债券的利息收入及价差收益。

可通过合理利用杠杆，增加收益潜力。基金A类过去6个月、过去1年收益率均跑赢同类平均。

数据来源（上下滑动查看全部）：Wind，汇丰晋信，基金业绩经托管行复核，截至2026.6.30，同类基金为Wind短期纯债型基金，指数收益率来源于Wind，业绩比较基准为中债新综合财富(1年以下)指数收益率*50%+中债新综合财富(1-3年)指数收益率*50%，过去6个月基准收益率为1.08%，过去1年基准收益率为1.90%。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证，基金净值增长率不代表投资者实际持有基金收益率。市场有风险，投资需谨慎。

严控信用风险，兼顾波动控制，力争为投资者带来良好的投资体验，过去1年基金A类年化波动率及最大回撤均优于同类平均。

数据来源（上下滑动查看全部）：Wind，截至2026.6.30。同类为Wind短期纯债型基金。年化波动率：即指定区间内收益率标准差的年化值。年化波动率数值越大，代表回报远离过去平均数值，故波动风险越高；相反，年化波动率数值越小，波动风险亦较小。最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤越低，说明基金的回撤风险越小，反之亦然。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。

02

力求兼顾收益和低波动

中短债基配置价值凸显

中短债基金不参与股票市场投资、不参与可转债和可交换债投资，远离权益市场波动，力求控制回撤和波动，在权益市场波动加剧背景下，中短债基配置价值凸显。截至2026.6.30，代表指数万得短期纯债基金指数与其他类型基金指数相比，过去3年Calmar比率优于其他类型基金指数，风险调整后的收益表现更佳。

数据来源（上下滑动查看全部）：指数收益率、最大回撤、年化波动率、Calmar比率来源于Wind，截至2026.6.30。上图仅供参考，指数过往业绩不预示基金未来表现，市场有风险，投资需谨慎。最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤绝对值越小，说明基金的回撤风险越小，反之亦然。年化波动率：即指定区间内收益率标准差的年化值。年化波动率数值越大，代表回报远离过去平均数值，故波动风险越高；相反，年化波动率数值越小，波动风险亦较小。Calmar比率是描述基金收益率和最大回撤绝对值之间的比率，比率数值越大，说明基金承受单位损失时所获得的回报相对越高。

代表指数万得短期纯债型基金指数过去10年均实现年度正收益。

数据来源：Wind，2016-2025年。上图仅供参考，指数过往业绩不预示基金未来表现，市场有风险，投资需谨慎。

03

精选债券

所选信用债评级均为 AA+及以上

本基金综合考量企业债券（含公司债、企业短期融资券、中期票据）的信用评级以及包括其它券种在内的债券流动性、供求关系、收益率水平等因素，自下而上地配置债券类属和精选个券。

数据来源：汇丰晋信定期报告，截至2026年6月30日，定期报告中季度末显示的前五名债券投资明细仅为季度末当天持有的情况，不代表基金在完整季度始终持有或未来仍继续持有。仅供示意用途，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎。

04

灵活管理久期

力求有效管理利率风险

对宏观经济运行趋势以及市场利率变动趋势进行分析与预测，据此确定合理的债券组合目标久期

基金运用久期管理策略，组合在6月资金利率逐步上行中，降低久期，控制风险。

久期管理策略

1

宏观经济环境分析

● 月度、季度进出口增长率

● 消费增长率

● 投资增长率等

2

市场利率变动趋势分析

● 月度 CPI、PPI 等物价指数

● 准备金比率、货币供应量、信贷、汇率等金融运行数据

● 投资、贸易顺差、工 业增加值等实体经济运行数据

● 就业数据

3

目标久期分析

● 法定利率与市场利率的变动趋势

● 所处利率周期的阶段

● 当期的债券收益率水平

资料来源：汇丰晋信，上图仅供示意。

05

双基金经理加持

傅煜清

●9.5年证券从业经验，其中5年公募基金管理经验

●上海交通大学学士, 加拿大麦克马斯特大学硕士

●擅长信用债投资

●精细化管理投资组合

曾任上海国际货币经纪有限责任公司债券经纪人，加拿大皇家银行信用分析员，汇丰晋信基金管理有限公司信用分析员、基金经理助理。现任汇丰晋信平稳增利中短债债券型基金、汇丰晋信货币市场基金、汇丰晋信惠安纯债63个月定期开放债券型基金、汇丰晋信丰盈债券型基金、汇丰晋信中证同业存单AAA指数7天持有期基金、汇丰晋信丰宁三个月定期开放债券型基金、汇丰晋信绿色债券型基金 基金经理。

刘洋

●9年证券从业经历，近2年基金管理经验，深耕固收市场，对宏观利率、信用投资等均有深入研究

●上海财经大学金融学硕士、金融学博士，CFA、FRM

●自上而下宏观研判

●追求回撤控制，注重久期管理

曾任青岛银行股份有限公司固收交易员，长江养老保险股份有限公司固收交易员，交银理财有限责任公司投资经理，上海浦银安盛资产管理有限公司投资经理，汇丰晋信基金管理有限公司总经理办公室业务经理、投资经理、汇丰晋信慧嘉债券型基金基金经理，现任汇丰晋信丰宁三个月定期开放债券型基金、汇丰晋信中证同业存单AAA指数7天持有期证基金、汇丰晋信慧鑫六个月持有期债券型基金、汇丰晋信2016生命周期开放式基金、汇丰晋信慧盈混合型基金、汇丰晋信平稳增利中短债债券型基金、汇丰晋信绿色债券型基金和汇丰晋信慧泰债券型基金基金经理。

数据来源：汇丰晋信，截至2026年6月。

我们始终坚持投资策略的有效性，整合整个投研流程，实践系统性的、工业化的投资方法，保证公司旗下产品的风格特征是持续的、统一的，不会因为市场风格变化而变化，不会因为基金经理变化而变化。

05

产品要素表

● 基金类型： 债券型

● 基金合同生效日：2020年11月19日

● 投资目标：

本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势，自上而下进行宏观分析，自下而上精选个券，在控制信用风险、利率风险、流动性风险前提下，获取债券的利息收入及价差收益，力求获得超越业绩比较基准的投资回报。

● 投资范围：

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括债券（包括国债、央行票据、地方政府债、政府支持机构债券、金融债、企业债、公司债、中期票据、短期融资券、超短期融资券、公开发行的次级债及其他经中国证监会允许投资的债券）、资产支持证券、债券回购、信用衍生品、国债期货、同业存单、银行存款、货币市场工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具（但须符合中国证监会相关规定）。

本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券和可交换债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

基金的投资组合比例为：本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，其中投资于剩余期限（或行权期限）不超过三年（含三年）的债券资产的比例不低于非现金资产的80%；每个交易日日终在扣除国债期货合约需缴纳的交易保证金后，本基金持有现金或到期日在1年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，其中现金不包括结算备付金、存出保证金和应收申购款等。

如法律法规或监管机构以后变更投资品种的投资比例限制，基金管理人在履行适当程序后，可以调整上述投资品种的投资比例。

● 风险收益特征：

本基金属于债券型基金产品，预期风险和预期收益水平低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。

● 业绩比较基准：

中债新综合财富(1年以下)指数收益率*50%+中债新综合财富(1-3年)指数收益率*50%

●费率结构：

申购费率：A 类基金份额 基金代码：540005

赎回费率：A 类基金份额 基金代码：540005

销售服务费率：A类 不收取销售服务费

（上下滑动查看全部）汇丰晋信平稳增利中短债债券A近5年业绩(业绩比较基准收益率)如下：2021年3.21%(3.43%)，2022年1.74%(2.53%)，2023年3.21%(3.12%)，2024年2.99%(3.30%)，2025年1.51%(1.54%)，2026年截至6月30日1.04%(1.08%)。期间基金经理为：刘洋(2024.10.19-至今)，傅煜清(2021.02.18-至今)，蔡若林(2020.11.19-2024.08.24)。汇丰晋信平稳增利中短债债券C近5年业绩(业绩比较基准收益率)如下：2021年2.90%(3.43%)，2022年1.47%(2.53%)，2023年3.01%(3.12%)，2024年2.78%(3.30%)，2025年1.31%(1.54%)，2026年截至6月30日0.94%(1.08%)。期间基金经理为：刘洋(2024.10.19-至今)，傅煜清(2021.02.18-至今)，蔡若林(2020.11.19-2024.08.24)。汇丰晋信平稳增利中短债债券D成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2024年1.58%(2.23%)，2025年1.59%(1.54%)，2026年截至6月30日1.05%(1.08%)。期间基金经理为：刘洋(2024.10.19-至今)，傅煜清(2024.04.11-至今)，蔡若林(2024.04.11-2024.08.24)。

汇丰晋信丰盈债券A成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2023年3.73%(1.89%)，2024年4.10%(4.52%)，2025年-0.57%(-1.40%)，2026年截至6月30日1.44%(0.84%)。汇丰晋信丰盈债券C成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2023年3.42%(1.89%)，2024年3.80%(4.52%)，2025年-0.87%(-1.40%)，2026年截至6月30日1.29%(0.84%)。期间基金经理为：吴刘(2024.07.06-至今)，傅煜清(2022.10.20-至今)，蔡若林(2022.08.16-2024.08.24)。

汇丰晋信惠安纯债63个月定开债券近5年业绩(业绩比较基准收益率)如下：2021年3.59%(3.75%)，2022年3.87%(3.75%)，2023年3.69%(3.75%)，2024年3.86%(3.76%)，2025年3.44%(3.75%)，2026年截至6月30日0.73%(1.86%)。期间基金经理为：闫湜(2024.12.21-至今)，傅煜清(2022.10.20-至今)，蔡若林(2020.10.29-2024.08.24)。

汇丰晋信丰宁三个月定开债券A成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2023年3.06%(1.89%)，2024年4.29%(4.52%)，2025年-1.22%(-1.40%)，2026年截至6月30日0.98%(0.84%)。汇丰晋信丰宁三个月定开债券C成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2023年2.94%(1.89%)，2024年4.19%(4.52%)，2025年-1.31%(-1.40%)，2026年截至6月30日0.93%(0.84%)。期间基金经理为：傅煜清(2024.10.19-至今)，刘洋(2024.05.11-至今)，蔡若林(2022.12.20-2024.08.24)。

汇丰晋信2016生命周期混合A近5年业绩(业绩比较基准收益率)如下：2021年5.77%(0.35%)，2022年0.48%(0.35%)，2023年1.88%(0.35%)，2024年3.29%(0.36%)，2025年8.43%(0.35%)，2026年截至6月30日0.17%(0.18%)。期间基金经理为：刘洋(2024.08.10-至今)，吴刘(2024.05.18-至今)，蔡若林(2016.01.30-2024.08.24)。汇丰晋信2016生命周期混合C成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2023年基金份额设立未满6个月不予列示业绩，2024年2.86%(0.36%)，2025年8.00%(0.35%)，2026年截至6月30日-0.03%(0.18%)。期间基金经理为：刘洋(2024.08.10-至今)，吴刘(2024.05.18-至今)，蔡若林(2023.09.19-2024.08.24)。汇丰晋信2016周期混合D成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2025年6.82%(0.29%)，2026年截至6月30日0.17%(0.18%)。期间基金经理为：刘洋(2025.03.13-至今)，吴刘(2025.03.13-至今)。

汇丰晋信中证同业存单AAA指数7天持有期成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2023年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2024年2.02%(2.29%)，2025年1.17%(1.65%)，2026年截至6月30日0.53%(0.77%)。期间基金经理为：刘洋(2024.05.11-至今)，傅煜清(2023.12.12-至今)，蔡若林(2023.12.12-2024.08.24)。

汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券A成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2024年3.27%(4.16%)，2025年4.33%(0.77%)，2026年截至6月30日-0.94%(1.42%)。汇丰晋信慧鑫6个月持有期债券C成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2024年3.01%(4.16%)，2025年3.96%(0.77%)，2026年截至6月30日-1.11%(1.42%)。期间基金经理为：刘洋(2024.08.10-至今)，吴刘(2024.07.06-至今)，蔡若林(2024.04.16-2024.08.24)。

汇丰晋信绿色债券A成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2024年基金份额设立未满6个月不予列示业绩，2025年1.24%(0.04%)，2026年截至6月30日1.16%(0.57%)。汇丰晋信绿色债券C成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2024年基金份额设立未满6个月不予列示业绩，2025年0.90%(0.04%)，2026年截至6月30日1.02%(0.57%)。期间基金经理为：傅煜清(2024.12.11-至今)，刘洋(2024.12.11-至今)。

汇丰晋信慧泰债券A成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2026年基金份额设立未满6个月不予列示业绩。汇丰晋信慧泰债券C成立以来业绩(业绩比较基准收益率)如下：2026年基金份额设立未满6个月不予列示业绩。

数据来源：汇丰晋信，业绩经托管行复核，截至2026.06.30。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证，市场有风险，投资需谨慎。

本基金由汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金（基金合同生效于2008年12月3日）变更注册而来，2020年10月21日，汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金以通讯方式召开基金份额持有人大会，会议审议通过了《关于修改汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，主要变更了本基金的基金名称、投资目标、投资范围、投资策略、投资限制、业绩比较基准、估值方法等，自2020年11月19日起，《汇丰晋信平稳增利债券型证券投资基金基金合同》失效，《汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金基金合同》同时生效。

2022年9月30日，汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金以通讯方式召开基金份额持有人大会，会议审议通过了《关于修改汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金基金合同有关事项的议案》，主要变更了本基金的投资范围、信用评级表述、投资策略、投资限制、估值方法、信息披露及A类份额持有30天以上的赎回费等，上述基金份额持有人大会决议事项自表决通过之日起生效。自2022年10月1日起，修改后《汇丰晋信平稳增利中短债债券型证券投资基金基金合同》生效。

本基金管理人依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端情况下，投资人可能损失全部本金。投资有风险，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证，基金净值增长率不代表投资者实际持有基金收益率。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，敬请投资人根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。

本资料所提供的资讯均根据或来自可靠来源，但并不保证其准确和完整性，仅供参考，不构成对读者的实质性建议。

本资料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，详情请认真阅读基金的基金合同、招募说明书、产品资料概要等法律文件。