广东
大家好呀，我是邓姐姐。
有小伙伴，还记得潘石屹当年的名场面吗？
2018年他公开说，自己在SOHO中国一丁点股份都没有。
是商界的“无产阶级”。
但最近风向彻底变了。
网传潘石屹大概率要被追缴税款，保守估计最少20亿。
最高甚至可能冲到70亿。
看到这里或许有人会说：
他不是早在2005年把所有股份转给太太张欣了吗？
之后张欣又把全部股权放进了海外家族信托。
一直以来，家族信托都是富豪们的避税神器。
原因是国家出新规了，彻底堵死海外信托的征税漏洞。
之前信托的好处还真挺多的。
一是，财产装进海外信托的时候，无需缴税。
二是，信托穿透不了，比如由张欣设立的，就牵扯不到潘石屹。
三是，如果信托分红或增值，没有分配或转给个人，不用缴税。
然而如今，这三项都不行了。
最近国家税务总局15号公告明确：
首先，但凡国内财产转入海外信托视同财产转让。
溢价部分缴纳20%个税。
其次，每年赚到分红和产增值，当年就必须缴税。
不管资金有没有打到银行卡，有没有进行分配。
最后，新增穿透式征税原则。
不在乎壳公司、外籍身份、多层架构。
谁出钱谁掌控资产谁最后拿钱，谁就是纳税人。
我们再回头看潘石屹的操作。
2005年潘石屹把手里一半上市公司股权无偿转给妻子张欣。
而张欣本身是外籍身份，借助两层海外空壳公司，
把手里夫妻合计94.78%的股权，全部装进了开曼群岛的家族信托。
纸面资料上委托人是张欣，潘石屹名下没有任何股权。
可信托真实受益人依旧是潘石屹一家。
资产从头到尾都牢牢攥在他们夫妻手里。
从2014年SOHO中国陆续卖资产，累计回笼资金超300亿。
然而这些资产的增值、分红、转让收益，全部藏进了海外信托。
基本没在国内交过税。
这在当年，被商界奉为教科书级别的信托避税操作。
曾经市值千亿的SOHO中国，如今市值只剩二十多亿港元。
从巅峰时期市值暴跌超90%，基本被掏空。
2022年，潘石屹夫妇干脆辞去SOHO中国所有职务。
放任望京SOHO欠下的土地增值税及滞纳金25亿不管。
转身远赴美国，当起了海外资本玩家。
但15号新规一出。
潘石屹往年通过分红形式汇出境外进入信托的资金怕是要追缴了。
而且因为针对的是个人，还不能像欠缴25亿那样以公司名义糊弄过去。
不止潘石屹，海底捞的张勇似乎在操作上更彻底。
在2018年海底捞赴港上市前，张勇夫妇双双加入新加坡国籍。
借着身份，将四川海底捞重组为外商独资企业。
打通了境外上市的合规通道。
上市前，张勇夫妇将持有的海底捞62.7%股份打包转入离岸信托。
从而实现境内赚钱，海外分红，分红流向两个离岸信托账户。
可15号新规落地后，监管只认实质不认形式。
不分国内外籍，有没有离岸信托。
海底捞的核心营收利润全部来自中国市场，所有资产根基都在国内。
夫妻俩也依旧实质掌控企业和信托资产。
所以监管完全有权穿透核查，追缴税款。
海底捞上市后常年高额分红，流入他们夫妇的信托账户资金体量极大。
市场预估，张勇夫妇面临的潜在补税金额同样在数十亿元级别。
除了潘石屹和勇，还有不少知名企业家也踩中了新规红线。
比如周黑鸭的周富裕、达利食品的许世辉、龙湖地产的吴亚军等。
全都采用过类似的离岸信托避税模式。
以后想走信托避税，基本不太可能了。
未来信托的作用，可能只用于资产隔离和传承。
PS.
今天A股市场偏震荡调整。
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