SK海力士:明年将出现最严重的"存储荒"!科创50ETF汇添富(588870)涨近3%,创业板ETF汇添富(159247)涨超2%!主线大级别行情重启还缺哪些拼图？

今日，A股硬科技强势上涨！科创50ETF汇添富(588870)大涨近3%，盘中放量成交超1亿元，上周五再获净流入超2000万元，融资余额再度回升！创业板ETF汇添富(159247)涨超2%强势冲击两连阳，盘中成交额超3600万元！

科创50ETF汇添富(588870)标的指数成分股多数飘红：寒武纪、佰维存储、华虹宏力涨超5%，澜起科技、源杰科技涨超4%，中芯国际、中微公司涨超2%。创业板ETF汇添富(159247)标的指数成分股多数上攻：中际旭创、天孚通信涨超5%，新易盛、江波龙涨超3%，胜宏科技、国瓷材料涨超2%。（成分股仅做展示，不作为个股推荐）

消息面上，SK海力士董事长崔泰源再次强调了存储需求的爆发式增长，并表示明年将出现最严重的“存储荒”。此外，SK海力士表示，将在韩国投资384亿美元建设晶圆厂，以应对AI时代持续增长的存储芯片需求。

全球AI产业从投入期走向兑现期的积极信号。8月16日，商汤发布正面盈利预告，预计2026年上半年将实现约5亿至7亿元的期内利润，较上年同期14.89亿元的亏损实现大幅扭亏为盈，这是公司上市以来首次实现合并盈利。业绩改善主要得益于两大因素：主营业务板块亏损显著收窄，以及集团战略性布局的AI生态企业投资公允价值变动带来的收益。

与此同时，海外AI龙头Anthropic也迎来里程碑时刻。据报道，这家由前OpenAI核心团队创立的Claude模型开发商，最快将于2026年10月在美国挂牌上市，目标估值2万亿美元起步，部分投资者预期甚至高达3万亿美元。若按2万亿美元发行估值落地，它将超越今年6月SpaceX创下的1.77万亿美元纪录，成为全球商业史上最大IPO。

锂电龙头宁德时代在交出高增长半年报后，同步送出中期分红“大礼包”。8月14日晚间，宁德时代发布2026年半年度权益分派实施公告，拟以公司现有总股本45.99亿股为基数，向全体股东每10股派发现金红利14.11元（含税），合计派发现金红利约64.88亿元，约为上半年归母净利润432.84亿元的15%。

招商证券指出，7月以来费城半导体指数有所调整，2026年全球CSP合计资本开支预计约8300亿美元，带动AI产业链景气度持续提升。存储行业供需缺口将延续至2027年，国内模组公司进入利润放量期。全球CPU市场空间大幅提升，国产算力订单及营收高速增长，同时带动国内先进需求。国内存储扩产趋势明确，国产化率迎来提升，设备订单持续向好、材料随产能突破瓶颈后迎来规模化提升。

【主线行情的重启还缺哪些拼图？】

东吴证券表示，总体来看，主线大级别行情的重启仍需补齐三块关键拼图。

其一，筹码层面，指数行至年线附近遭遇上下方套牢盘与获利盘的抛压，这一矛盾的化解更多依靠时间。

其二，宏观流动性层面，科技股定价逻辑已转向“举债扩张的ROI兑现”、对金融条件高度敏感，而全球长债收益率处历史高位，美债期限溢价受财政担忧、供需错配与政策不确定三重压力推升，预计拐点可能出现在年内靠后窗口。

其三，产业层面，当前技术迭代与财报形成顺风、风险偏好回暖，而全板块趋势行情的重启有待AI产业“蛋糕做大”的核心佐证。

拼图补齐前，市场大概率延续偏轮动格局。科技硬件的结构性修复中，可沿三条线索布局：

一是“量增”逻辑主导、无新增产业争议的方向（如半导体设备、PCB链）；

二是涨价主线中供给壁垒真实偏高、中长期供需格局未现松动的分支；

三是财报季里迎来预期上修的品种。

（东吴证券20260815《主线行情的重启还缺哪些拼图？》）

【机构：股市将逐步迎来“金秋行情”】

国泰海通认为，从基本点看，无风险利率下降、资本市场制度改革与经济结构转型，中国市场有较强承托力，“转型牛”的历史进程不会就此前挫折结束。对于后市，股市将逐步迎来“金秋行情”。

1）市场风险已大幅释放。自稳市力量介入后成功阻断尾部风险，逐步稳定交易结构。前期过热板块的调整幅度到位，相关ETF与融资流出态势已有所改善，有助于市场价值发现功能的恢复与重振旗鼓；

2）宏观政策与监管环境友好。二季度经济压力上升，三季度初股市遇挫，7月重要会议淡化“跨周期”强化“逆周期”，三季度秋季财政/货币等宏观经济政策与资本市场政策（预期提振与牵引）取向一致，有利于形成稳定的风险偏好环境；

3）海外产业出现积极进展。北美CSP云业务增速好于市场预期，强劲增长的剩余履约义务（RPO）隐含高远期增长，回应AI资本开支可持续性的疑虑；而企业侧AI部署需求的增长也正在打开应用端的渗透率，美国股市也相继新高。

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